Les 5 meilleurs fonds d'obligations municipales pour 2018

Pour les investisseurs individuels à la recherche de stratégies de placement avantageuses sur le plan fiscal dans le secteur des titres à revenu fixe, les obligations municipales constituent une solution attrayante. Les obligations municipales sont des titres de créance émis par des entités gouvernementales qui fournissent des rendements modestes sous la forme de paiements d'intérêts sur la durée des obligations. Les intérêts reçus sur une obligation municipale sont généralement exonérés de l’impôt fédéral et, dans certains cas, des impôts des États et des villes. Les investisseurs individuels ont la possibilité d’acheter des obligations municipales individuellement par l’intermédiaire de l’entité émettrice du titre. Ils peuvent également utiliser une stratégie de placement en commun, telle que les fonds communs de placement, pour obtenir une plus grande exposition aux multiples émissions d’obligations municipales.

Bien que les obligations municipales attirent les investisseurs dans les tranches d'imposition plus élevées, les titres comportent un certain degré de risque. Les obligations générales, ou garanties par le pouvoir de taxation de l'entité émettrice, sont considérées comme des investissements plus sûrs que les obligations à revenu fixe ou utilisées pour financer des projets spécifiques. Étant donné que les obligations d'obligation générale exposent les investisseurs à moins de risques, les taux d'intérêt payés sur ces obligations municipales sont inférieurs à ceux des autres titres de créance. Les obligations à revenu présentent un risque de défaillance accru avec le temps, mais elles peuvent procurer un taux de rendement plus élevé aux investisseurs disposés à assumer ce risque. L’investissement dans des fonds d’obligations municipales permet aux investisseurs de se diversifier parmi les obligations générales et les obligations à revenu potentiel offrant un bénéfice exonéré d’impôt.

Voici un aperçu des principaux fonds d’obligations municipales pour 2018: le Fonds américain d’obligations municipales à revenu élevé (AMHIX), le Fonds d’obligations municipales à haut rendement Nuveen I (NHMRX), les actions d’investisseur du Fonds intermédiaire à taux intermédiaire exonéré d'impôt Vanguard ( VWITX), le Fonds d’obligations en franchise d’impôts T. Rowe Price Maryland (MDXBX) et le Fonds municipal à rendement élevé Oppenheimer Rochester de catégorie A (ORNAX). Toutes les informations étaient à jour en novembre 2018.

Fonds américain d'obligations municipales à revenu élevé

Le Fonds américain d'obligations municipales à revenu élevé a été créé en 1994 dans le but de fournir aux investisseurs un niveau élevé de revenu courant, exemptés de l'impôt fédéral sur le revenu. Les gestionnaires du fonds investissent une partie importante de l'actif du fonds, d'une valeur de 6, 56 milliards de dollars, dans des titres de créance d’obligations municipales exonérés de l’impôt fédéral. Le fonds commun de placement diversifie ses avoirs parmi des émissions d’obligations de mauvaise qualité et très bien notées, avec un nombre important d’actifs dans des titres de créance notés BBB + ou moins.

En novembre 2018, le Fonds américain d'obligations municipales à revenu élevé a généré un rendement annualisé sur 10 ans de 6, 36%. Le ratio des dépenses des fonds communs de placement est de 0, 68% et les investisseurs doivent payer une charge commerciale initiale de 3, 75% lorsqu'ils achètent des actions. Un investissement minimum de 250 $ est requis pour les comptes de placement qualifiés et non qualifiés.

Fonds d'obligations municipales à haut rendement Nuveen I

Le Fonds Nuveen High Yield Municipal Bond a été créé en 1999 et visait à fournir aux investisseurs un revenu actuel exempt d’impôt fédéral. L’appréciation du capital est un objectif d’investissement secondaire du fonds. Les gestionnaires de fonds investissent un minimum de 80% des actifs de l'OPC dans des obligations municipales exerçant des intérêts exonérés d'impôt sur le revenu au niveau fédéral, pour un montant de 17, 46 milliards de dollars. La majeure partie de l'actif du fonds est investie dans des émissions à long terme de qualité inférieure.

Le fonds Nuveen High Yield Municipal Bond a généré un rendement annualisé sur 10 ans de 6, 69% ​​pour les investisseurs en novembre 2018. Le fonds commun de placement a un ratio de frais généraux de 0, 78% et une charge de vente initiale de 4, 2% pour les nouveaux achats. aucune commission de vente différée n’est imposée au moment du rachat. Les investisseurs sont tenus de réaliser un investissement initial de 3 000 USD pour les comptes qualifiés et non qualifiés.

Actions de l'investisseur du fonds intermédiaire exonéré d'impôt Vanguard

Le Fonds exonéré d'impôt à moyen terme Vanguard a été créé en 1977, ce qui en fait l'un des fonds communs de placement en obligations municipales les plus anciens du marché. Le fonds cherche à procurer aux investisseurs un revenu courant exempt d’impôt fédéral sur le revenu des particuliers en investissant au moins 75% de ses actifs, d’une valeur de 58, 10 milliards de dollars, dans des obligations municipales classées dans les trois principales catégories de notation. En tant que fonds d'obligations municipales intermédiaires, il maintient une échéance moyenne pondérée en dollars de six à 12 ans, mais les gestionnaires de fonds ne sont soumis à aucune limitation spécifique quant à la maturité des titres individuels détenus dans le fonds.

En novembre 2018, le Fonds exonéré d'impôt à moyen terme Vanguard avait généré un rendement annualisé sur une période de 10 ans de 4, 07% avec un ratio de frais exceptionnellement bas de 0, 19%. Les investisseurs ne paient pas de charge de vente initiale ou différée lors de l'achat ou du rachat d'actions, bien qu'un investissement initial de 3 000 USD soit requis pour les nouveaux comptes qualifiés et non qualifiés.

Fonds d'obligations libres d'impôt du Maryland T. Rowe Price

Le Fonds d’obligations en franchise d’impôt du Maryland de T. Rowe Price a été créé en 1987 et cherchait à procurer un revenu élevé aux investisseurs du fonds. Les gestionnaires de fonds investissent au minimum 80% des 2, 24 milliards de dollars d'actif du fonds dans des titres de créance exemptés de l'impôt fédéral et des impôts des États et des municipalités du Maryland. Les obligations sont assorties de durées variables et les titres de créance du fonds sont axés sur des émissions de qualité supérieure.

En novembre 2018, le Fonds d'obligations exemptes d'impôt de T. Rowe Price Maryland avait généré un rendement annualisé sur dix ans de 5, 02% avec un ratio de frais généraux de 0, 47%. L'OPC n'impose pas de frais d'acquisition ni de report aux investisseurs, bien qu'un investissement initial de 2 500 $ soit requis pour les comptes qualifiés et non qualifiés.

Fonds municipal à rendement élevé Oppenheimer Rochester, catégorie A

Le Fonds municipal à haut rendement Oppenheimer Rochester a été créé en octobre 1993. Le fonds commun de placement investit au moins 80% de son actif net de 5, 91 milliards de dollars dans des obligations municipales à rendement élevé émises aux États-Unis et disposant d'un revenu exonéré d'impôt.

En novembre 2015, le fonds avait généré un rendement annualisé sur 10 ans de 8, 84% pour les investisseurs. Le fonds commun de placement a un ratio de frais de 0, 95% et une charge de vente initiale de 4, 75%. Cela nécessite également un investissement initial de 2 500 dollars.