Quels sont les inconvénients d'un fonds indiciel par rapport à un fonds activement géré?

Un fonds géré activement - plus communément appelé un fonds commun de placement - a un rapport risque / récompense plus élevé, est beaucoup moins passif et confère à un investisseur individuel un contrôle supérieur à celui d'un simple fonds indiciel.

Purement passif

Les fonds indiciels sont passifs. Ils reflètent le marché dans son ensemble aussi fidèlement que possible, investissant aussi largement que possible pour éviter une chute brutale de la valeur. Habituellement, cela signifie qu'un fonds indiciel est relativement sûr, mais si le marché lui-même est fortement impliqué dans des actions dangereuses ou juste gonflées en valeur, le krach inévitable détruit la valeur de votre fonds indiciel. D'autre part, un fonds géré peut identifier ces fonds peu sûrs et les éviter ou tenter de vivre selon le mantra "Achetez bas, vendez haut".

À titre d'exemple, le fonds indiciel Nasdaq a été fortement investi dans la bulle Internet de 1997-2000 en raison de son intérêt pour le secteur de la technologie. Bien que la valeur de l'indice se soit effondrée par la suite, les gestionnaires individuels ont eu la possibilité d'éviter toute la situation. Plusieurs ont joué avec prudence et ont soit vendu tôt, soit accroché à des actions de sociétés ayant survécu, telles qu'Amazon.com, qui est passé de 107 à 7 USD par action, mais qui a rebondi de manière spectaculaire au cours de la décennie suivante. En 2015, Amazon n’avait pas été inférieur à 200 USD par action depuis 2012.

À l’inverse, les gestionnaires recherchent souvent des actions de sociétés sous-évaluées par le marché dans son ensemble, avant de les reprendre avant que l’indice général reprenne de la valeur réelle. C'est ce qu'on appelle l'investissement axé sur la valeur et c'est l'attraction principale d'un investissement dans un fonds géré.

Aucun contrôle

Un autre inconvénient des indices est que les investisseurs sont impliqués et soutiennent toutes les sociétés sur cet indice. Si un investisseur n'aime pas une entreprise pour des raisons morales ou personnelles mais que cette entreprise figure dans son indice, il n'a aucun moyen de retirer son argent de cette entreprise sans sortir complètement du fonds indiciel. Avec un fonds géré, par contre, il suffit d’un simple appel au gestionnaire pour lui dire qu’il ne veut pas que l’argent soit impliqué dans cette société.

Risque Vs. Récompense

L'investissement est comparable au jeu légalisé, mais au lieu d'investir de l'argent dans des balles aléatoires, un investisseur investit dans les entreprises qui vont bien faire dans le futur et se détourner de celles qui ne le feront pas. Les fonds indiciels sont comme un pari sur le rouge à chaque fois; c'est sûr, ce qui est à la fois son avantage et son inconvénient. Choisir ses propres investissements ou les laisser à un commerçant comporte des risques, car ils impliquent un élément humain, mais c’est aussi l’endroit où les gros bénéfices viennent. Faites votre choix entre les fonds indexés et les fonds gérés en sachant cette différence.