Court et distorsion
Short et distorsion font référence à une pratique contraire à l'éthique et illégale qui implique que les investisseurs vendent des actions à découvert, puis répandent des rumeurs pour tenter de faire baisser leur prix. Une telle pratique, qui est le plus souvent utilisée par les manipulateurs boursiers qui négocient quotidiennement sur Internet, implique la propagation de rumeurs non corroborées et d’autres types d’informations négatives non vérifiées, conçues pour les aider à réaliser un profit sur leur position vendeur.
Court et distorsion peuvent être comparés à un système de pompe et de décharge, dans lequel l’auteur prend une position longue, puis diffuse des informations erronées pour faire monter le cours des actions.
Important
Le fait de court-circuiter et de fausser les règles constitue une fraude sur les titres et peut entraîner des amendes et des sanctions importantes.
Comment court et déforme fonctionne
Les efforts à court et à distorsion sont souvent pratiqués dans le cadre de la vente à découvert nue, ce qui implique la vente à découvert d'un titre sans l'avoir emprunté au préalable ou en s'assurant qu'il peut être emprunté. Dans ce cas, l’investisseur utilise le produit de la vente à découvert pour livrer les actions vendues à découvert.
Le profit est réalisé de deux manières: dans l’écart entre le prix auquel les actions ont été empruntées et le prix inférieur auquel elles ont été livrées, et aussi dans la pratique d’acheter plus d’actions que les emprunts au prix plus bas, qui sont alors mis en vente, abaissant encore le prix des actions d'une entreprise.
Points clés à retenir
- Short and distort est un système d'échanges illicites impliquant la vente à découvert des actions d'une société, puis la propagation de rumeurs négatives afin d'influencer le cours de l'action à la baisse.
- L'utilisation de forums en ligne et de canaux de médias sociaux pour diffuser rapidement et anonymement la désinformation est devenue une pratique courante.
- Un court-circuit et une distorsion constituent un crime grave, et les auteurs peuvent être accusés de fraude liée aux valeurs mobilières et passibles d’amendes et de peines
Utilisation courte et déformée
Des efforts brefs et faussés peuvent être particulièrement efficaces pendant les marchés baissiers ou lorsque les marchés sont instables. Les scandales d’entreprises et l’incertitude des investisseurs font que les fraudeurs s’épuisent plus facilement en affirmant qu’une entreprise est en train de perdre un recours collectif très coûteux, a de faibles revenus ou est sur le point de recevoir de mauvaises nouvelles. Les pratiques concises et faussées ont tendance à utiliser les médias sociaux, les spams, les forums de discussion Internet et les fausses nouvelles. Pour éviter d'être trompés, les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable et critiquer l'authenticité des informations provenant de sources non vérifiées.
En 2008, Paul S. Berliner, un courtier de Wall Street, a été accusé de fraude sur titres et de manipulation de marché pour avoir répandu de fausses rumeurs sur l’acquisition d’Alliance Data Systems (ADS) par le groupe Blackstone alors qu’il était en court terme. Il a utilisé la messagerie instantanée avec des investisseurs individuels, des traders de sociétés de courtage et des fonds de couverture pour diffuser son message négatif au sujet de l’opération. Ses fausses déclarations ont également été reprises par les médias. Berliner a réglé les accusations en payant une amende de 130 000 USD, en libérant plus de 26 000 USD de bénéfices et en empêchant toute association avec un courtier en valeurs mobilières par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Short and Distort vs. Pompe et vidage
La pratique consistant à court-circuiter et à fausser un stock est le reflet du pompage et du dumping, qui favorise et renforce artificiellement un stock bon marché afin de le vendre à un prix gonflé. Le pompage et le dumping impliquent l'utilisation d'énoncés positifs sur une entreprise qui peuvent être trompeurs ou faux. Il est courant avec les micro-capitalisations, les penny stocks et les plus petites crypto-monnaies.
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