Un FNB qui cherche à tirer parti des percées en matière de drogue

Dans les secteurs de la biotechnologie et de la pharmacie, la fierté peut être un facteur déterminant du succès d’une entreprise. Les entreprises se lancent dans la course au développement de produits et de nouveaux médicaments dans l’espoir de passer à travers de multiples phases de tests de la part de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis. Bien qu'il soit rare qu'un nouveau médicament reçoive une approbation officielle, lorsque cela se produit, il s'agit d'un avantage considérable pour la société en développement. À leur tour, les investisseurs de cette société ont également tendance à réaliser de gros bénéfices.

Depuis 2014, le FNB ALPS Medical Breakthroughs (SBIO) vise à cibler les entreprises des secteurs de la biotechnologie et de la pharmacie qui disposent de produits en phase avancée d’essais cliniques à la FDA. Ce faisant, le fonds négocié en bourse (ETF) tente de saisir certains des gains spectaculaires que les médicaments nouvellement approuvés peuvent apporter à leurs sociétés en développement. Ci-dessous, nous verrons comment SBIO sélectionne ces sociétés et pourquoi cela pourrait valoir l'attention d'un investisseur.

Stipulations de l'entreprise

SBIO considère les entreprises que si elles respectent plusieurs stipulations. Premièrement, une cible potentielle doit avoir un produit dans la deuxième ou troisième phase d’essai de la FDA. Ces médicaments ont déjà passé le premier cycle d'essais cliniques et ont satisfait à certaines normes de sécurité d'utilisation chez certains patients. Les médicaments à ces stades font actuellement l'objet de tests d'efficacité, d'effets secondaires et de surveillance des effets indésirables chez les patients.

SBIO s’intéresse également aux sociétés de petite et moyenne capitalisation dont la capitalisation boursière n’est pas inférieure à 200 millions de dollars et ne dépasse pas 5 milliards de dollars. Selon un rapport de Bloomberg, SBIO ne vise que les sociétés disposant des ressources financières nécessaires pour rester en activité pendant 24 mois.

L’ETF reconstitue son indice sous-jacent deux fois par an, en juin et en décembre. Les stocks sont revus et rééquilibrés une fois par trimestre et selon un système de pondération de la capitalisation boursière modifié. Selon ALPS, chaque action individuelle ne peut pas dépasser 4, 5% au sein de l'indice SBIO. Au moment de la rédaction de cet article, SBIO disposait d'un actif net de plus de 247 millions de dollars et d'un ratio de dépenses de 0, 50%. Cela rend SBIO moins cher que son concurrent, le FNB Essais cliniques Virtus LifeSci Biotech (BBC), dont le ratio de dépenses est de 0, 85%.

Considérations

Selon le site Web de la FDA, environ 70% des médicaments sélectionnés pour les essais de phase un passent à la phase deux. Cependant, seulement 33% des médicaments de la phase deux passent à la phase trois et seulement 25 à 30% des médicaments de la phase trois passent à la phase quatre, la dernière étape des essais cliniques. Cela signifie que de nombreuses entreprises dont les médicaments sont en phase deux ou trois ne verront finalement pas ces médicaments être approuvées. Pour cette raison, l'approche de SBIO est quelque peu risquée.

Néanmoins, SBIO offre aux investisseurs un moyen d’aborder le nouveau jeu de la drogue avec moins de risque que ce qu’ils prendraient en investissant dans des sociétés individuelles. Au-delà, SBIO a généré des rendements de près de 50% depuis sa création en 2014, ce qui est conforme à la performance de l'indice S & P Biotech.

Avec l’administration Trump susceptible de continuer à éliminer certains des obstacles rencontrés dans le processus d’approbation de la FDA au cours des prochaines années, il est probable que de plus en plus de choix de SBIO réussiront à commercialiser de nouveaux médicaments. Cela pourrait faire d’un ETF comme SBIO (ou son concurrent BBC) une occasion attrayante pour les investisseurs cherchant à tirer parti des avantages potentiels du processus d’essais cliniques de la FDA. Bien entendu, SBIO reste plus volatil que les ETF biotechnologiques traditionnels ou axés sur des sociétés de santé diversifiées. D'autre part, SBIO offre également la possibilité d'obtenir des rendements plus élevés au final.