Méthode Dietz modifiée
La méthode de Dietz modifiée est une technique mathématique permettant d'évaluer le rendement d'un portefeuille en fonction d'un calcul pondéré de ses flux de trésorerie. La méthode de Dietz modifiée prend en compte le calendrier des flux de trésorerie et suppose qu'il existe un taux de rendement constant sur une période donnée. La méthode Dietz modifiée est plus précise que la méthode Dietz simple, qui suppose que tous les flux de trésorerie proviennent du milieu de la période évaluée.
La méthode de Dietz modifiée est un calcul de rendement commun utilisé dans le secteur de la gestion de placements. Les organismes de surveillance et les investisseurs du secteur recherchent de plus en plus de transparence dans la manière dont les rendements des investissements sont calculés et déclarés. La méthode de Dietz modifiée est largement reconnue comme un pas en avant dans l'amélioration des rapports d'attribution de portefeuille d'investissement.
Méthode Dietz modifiée expliquée
La méthode de Dietz modifiée est une analyse pondérée en dollars du rendement d'un portefeuille. Il s'agit d'un moyen plus précis de mesurer le rendement d'un portefeuille qu'une simple méthode de calcul géométrique, mais peut rencontrer des problèmes lors de périodes de forte volatilité ou s'il existe plusieurs flux de trésorerie au cours d'une période donnée.
La méthode de Dietz modifiée est parfois appelée aussi taux de rendement interne modifié (MIRR), une mesure de rendement populaire utilisée dans les décisions de budgétisation du capital. Cette méthode de calcul du rendement est similaire à la méthode du rendement pondéré en dollars, mais présente l’avantage de ne pas nécessiter de solveur pour trouver le taux de rendement exact.
La méthode a été nommée en l'honneur de Peter O. Dietz, dont l’idée initiale était de trouver un moyen de calculer un TRI plus rapide et moins gourmand en informatique. Ce qui à l'époque, nécessitait une approche itérative avec les ordinateurs lents par rapport aux normes actuelles.
Aujourd'hui, avec l'avancée de la technologie, la plupart des systèmes peuvent calculer un rendement réel pondéré en calculant un rendement quotidien et une liaison géométrique pour obtenir un rendement mensuel, trimestriel, annuel ou autre. Toutefois, la méthode de Dietz modifiée reste utile en raison de ses avantages en termes de calcul d’attribution de performance non disponibles avec les méthodes de calcul pondérées dans le temps.
Cette méthode de calcul du rendement est une signature de la gestion de portefeuille moderne. Il s’agit de l’une des méthodes de calcul des rendements recommandées par le Investment Performance Council (IPC) dans le cadre de ses normes de performance mondiales en matière d’investissement (GIPS). Les GIPS ont pour but de fournir une cohérence dans la manière dont les rendements du portefeuille sont calculés à l’international.
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