Effet de levier sur le Forex: une épée à double tranchant

L'une des raisons pour lesquelles tant de gens sont attirés par le trading de forex par rapport à d'autres instruments financiers est que, grâce au forex, vous pouvez généralement obtenir un effet de levier beaucoup plus important que vous ne le feriez avec des actions. Alors que de nombreux traders ont entendu parler du mot «effet de levier», peu en connaissent la définition, son effet et son effet direct sur ses résultats.

Le concept d'utilisation de l'argent d'autres personnes pour effectuer une transaction peut également être appliqué aux marchés des changes. Dans cet article, nous explorerons les avantages de l’utilisation du capital emprunté pour la négociation et nous expliquerons pourquoi l’utilisation d’un effet de levier dans votre stratégie de trading forex peut être une arme à double tranchant.

Points clés à retenir

• L'effet de levier consiste à utiliser des fonds empruntés pour améliorer sa position de négociation au-delà de ce qui serait disponible uniquement à partir de son solde de trésorerie.
• Les comptes de courtage permettent l’utilisation d’un effet de levier par le biais de la négociation de la marge, lorsque le courtier fournit les fonds empruntés.
• Les traders sur le Forex utilisent souvent un effet de levier pour tirer profit de variations de prix relativement faibles dans les paires de devises.
• L'effet de levier, cependant, peut amplifier à la fois les profits et les pertes.

Définir le levier

L'effet de levier implique l'emprunt d'une certaine quantité de l'argent nécessaire pour investir dans quelque chose. Dans le cas du forex, l’argent est généralement emprunté à un courtier. Le trading sur le Forex offre un fort effet de levier en ce sens que pour une exigence de marge initiale, un trader peut accumuler - et contrôler - une énorme somme d’argent.

Pour calculer l'effet de levier basé sur la marge, divisez la valeur totale de la transaction par le montant de la marge que vous devez constituer:

Effet de levier basé sur la marge = valeur totale de la transaction / marge requise

Par exemple, si vous êtes obligé de déposer 1% de la valeur totale de la transaction en tant que marge et que vous avez l'intention de négocier un lot standard USD / CHF, ce qui équivaut à 100 000 USD, la marge requise serait de 1 000 USD. Ainsi, votre effet de levier basé sur la marge sera de 100: 1 (100 000/1 000). Pour une exigence de marge d'à peine 0, 25%, le levier basé sur la marge sera de 400: 1, selon la même formule.

Cependant, l'effet de levier basé sur la marge n'affecte pas nécessairement le risque et le fait qu'un trader soit tenu de constituer 1% ou 2% de la valeur de transaction, la marge ne pouvant influencer ses profits ou ses pertes. En effet, l'investisseur peut toujours attribuer plus que la marge requise pour n'importe quelle position. Cela indique que l'effet de levier réel, et non celui basé sur les marges, est l'indicateur le plus puissant des profits et des pertes.

Pour calculer l'effet de levier réel que vous utilisez actuellement, il suffit de diviser la valeur nominale totale de vos positions ouvertes par votre capital de négociation:

Effet de levier réel = Valeur totale de la transaction / Total du capital-actions

Par exemple, si vous avez 10 000 USD dans votre compte et que vous ouvrez une position de 100 000 USD (ce qui équivaut à un lot standard), votre compte sera multiplié par 10 (100 000/10 000). Si vous négociez deux lots standard, d'une valeur nominale de 200 000 $ avec 10 000 $ sur votre compte, votre effet de levier sur le compte est de 20 fois (200 000/10 000).

Cela signifie également que l'effet de levier basé sur la marge est égal à l'effet de levier réel maximum qu'un opérateur peut utiliser. Étant donné que la plupart des traders n'utilisent pas l'intégralité de leurs comptes en tant que marge pour chacune de leurs transactions, leur effet de levier réel tend à différer de leur effet de levier basé sur la marge.

En règle générale, un commerçant ne doit pas utiliser la totalité de sa marge disponible. Un commerçant ne devrait utiliser un effet de levier que lorsque l'avantage est clairement de son côté.

Une fois que le montant du risque en termes de nombre de pépins est connu, il est possible de déterminer la perte potentielle de capital. En règle générale, cette perte ne devrait jamais dépasser 3% du capital commercial. Si une position est mobilisée au point que la perte potentielle pourrait représenter, par exemple, 30% du capital d’échange, cette mesure devrait permettre de réduire l’effet de levier. Les négociants auront leur propre niveau d'expérience et leurs propres paramètres de risque et pourront choisir de s'écarter de la directive générale de 3%.

Les commerçants peuvent également calculer le niveau de marge qu'ils doivent utiliser. Supposons que vous ayez 10 000 USD sur votre compte de trading et que vous décidiez d’échanger 10 mini lots USD / JPY. Chaque déménagement d’un pip dans un mini compte vaut environ 1 $, mais lorsqu’il négocie 10 minis, chaque déménagement représente environ 10 $. Si vous négociez 100 minis, alors chaque déménagement de pip vaudra environ 100 $.

Ainsi, un stop-loss de 30 pips pourrait représenter une perte potentielle de 30 USD pour un seul mini-lot, 300 USD pour 10 mini lots et 3 000 USD pour 100 mini lots. Par conséquent, avec un compte de 10 000 USD et un risque maximum de 3% par transaction, vous ne devriez exploiter que 30 mini lots au maximum, même si vous avez la possibilité d’échanger davantage.

Effet de levier dans le commerce de forex

Sur les marchés des changes, l’endettement atteint généralement 100: 1. Cela signifie que pour chaque tranche de 1 000 $ de votre compte, vous pouvez échanger une valeur allant jusqu'à 100 000 $. De nombreux traders estiment que les teneurs de marché des changes offrent un tel effet de levier, c'est que celui-ci est fonction du risque. Ils savent que si le compte est correctement géré, le risque sera également très gérable, sans quoi ils n'offriraient pas l'effet de levier. De plus, étant donné la taille et la liquidité des marchés de change au comptant, la possibilité d'entrer et de sortir d'une transaction au niveau souhaité est beaucoup plus facile que sur d'autres marchés moins liquides.

En trading, nous surveillons les fluctuations des taux de change en pips, qui représentent le plus petit changement de prix de la devise et dépendent de la paire de devises. Ces mouvements ne sont en réalité que des fractions de cent. Par exemple, lorsqu'une paire de devises telle que le GBP / USD passe de 100 pips de 1, 9500 à 1, 900, c'est-à-dire un mouvement d'un cent du taux de change.

C’est la raison pour laquelle les transactions en devises doivent être effectuées en quantités considérables, ce qui permet de traduire ces mouvements de prix à la minute en profits plus importants lorsqu’ils sont amplifiés par l’effet de levier. Lorsque vous traitez avec un montant tel que 100 000 USD, de petites variations du prix de la devise peuvent entraîner des pertes ou des profits importants.

Risque d'effet de levier réel excessif dans le trading de devises

C’est là que l’épée à double tranchant entre en jeu, car un véritable effet de levier peut potentiellement augmenter vos profits ou vos pertes de la même ampleur. Plus l'effet de levier sur le capital que vous appliquez est important, plus le risque que vous assumez est élevé. Notez que ce risque n'est pas nécessairement lié à un effet de levier basé sur la marge, bien qu'il puisse avoir une influence si un trader ne fait pas attention.

Illustrons ce point avec un exemple (voir le tableau ci-dessous).

Les négociants A et B ont tous les deux un capital de négociation de 10 000 USD et négocient avec un courtier nécessitant un dépôt de marge de 1%. Après une analyse approfondie, ils conviennent que la paire USD / JPY atteint un sommet et devrait perdre de la valeur. Par conséquent, les deux court-circuitent l'USD / JPY à 120.

Le négociateur A choisit d'appliquer un effet de levier 50 fois plus réel sur ce négoce en réduisant l'USD / JPY (50 x 10 000 USD) à hauteur de 500 000 USD sur la base de son capital de négociation de 10 000 USD. Du fait que l'USD / JPY s'élève à 120, un pip de l'USD / JPY pour un lot standard vaut environ 8, 30 USD. Un pip de l'USD / JPY pour cinq lots standard vaut donc environ 41, 50 USD. Si la paire USD / JPY monte à 121, le négociant A perdra 100 pips sur ce commerce, ce qui équivaut à une perte de 4 150 USD. Cette perte unique représentera 41, 5% du total de leur capital commercial.

Le trader B est un trader plus prudent et décide d’appliquer un levier cinq fois plus réel sur ce trade en réduisant à la baisse l’équivalent de 50 000 USD en USD / JPY (5 x 10 000 USD) sur la base de leur capital d’échange de 10 000 USD. Cette valeur de USD / JPY de 50 000 USD équivaut à seulement la moitié d'un lot standard. Si la paire USD / JPY monte à 121, le Trader B perdra 100 pips sur cette transaction, ce qui équivaut à une perte de 415 USD. Cette perte unique représente 4, 15% du total de leur capital commercial.

Ce tableau montre comment les comptes de trading de ces deux traders se comparent après la perte de 100 pip:

* Tous les chiffres sont en dollars américains

Le résultat final

Nul besoin d’avoir peur de tirer parti une fois que vous avez appris à le gérer. Le seul moyen de gagner du temps ne devrait jamais être utilisé, c'est si vous adoptez une approche non interventionniste à vos métiers. Sinon, l'effet de levier peut être utilisé avec succès et de manière rentable avec une gestion adéquate. Comme tout instrument tranchant, il faut manipuler le levier avec soin - une fois que vous avez appris à le faire, vous n'avez aucune raison de vous inquiéter.

Un effet de levier moins important appliqué à chaque transaction donne plus de marge de manœuvre en fixant un seuil plus large mais raisonnable et en évitant une perte de capital plus importante. Un trade très endetté peut rapidement épuiser votre compte de trading s'il vous va bien, car vous accumulerez des pertes plus importantes en raison de la taille plus grande des lots. N'oubliez pas que l'effet de levier est totalement flexible et personnalisable selon les besoins de chaque opérateur.