Hypothèse des marchés fractals (FMH)
L’hypothèse des marchés fractals (FMH) est une théorie de l’investissement alternative à l’hypothèse de marché efficiente largement utilisée (EMH). Il analyse le caractère aléatoire quotidien du marché et les turbulences observées lors de collisions et de crises.
Points clés à retenir
- L’hypothèse des marchés fractals analyse le caractère aléatoire quotidien du marché - une absence flagrante de l’hypothèse de marché efficient largement utilisée.
- Il examine les horizons des investisseurs, le rôle de la liquidité et l'impact de l'information tout au long d'un cycle économique.
- Le marché est considéré comme stable lorsqu'il est composé d'investisseurs d'horizons de placement différents disposant des mêmes informations.
- Les crises et les crises surviennent lorsque les stratégies d'investissement convergent vers des horizons temporels plus courts.
Compréhension Hypothèse des marchés fractals (FMH)
La crise financière de 2008 a amené de nombreux observateurs à remettre en question les théories économiques dominantes et les perspectives des marchés. Selon EMH, les investisseurs agissent de manière rationnelle et les marchés sont efficaces, ce qui signifie que les prix doivent toujours refléter la valeur réelle d'un actif. Cette façon de penser a été remise en question à la suite de la Grande Récession.
Des théories alternatives, telles que l'hypothèse de marché bruyante, l'hypothèse de marché adaptative et l'hypothèse de marché fractale (FMH), qui examinent le comportement des investisseurs tout au long d'un cycle de marché, y compris les phases d'expansion et de ralentissement, ont pris de l'importance. Formalisée en 1991 par Edgar Peters, une hypothèse de marché fractale (FMH) a été introduite afin de jeter les bases de l'analyse technique de l'ajustement des prix des actifs selon le principe fondamental selon lequel l'histoire se répète.
Important
L’hypothèse de marché fractale cherche à expliquer le comportement des investisseurs dans toutes les conditions de marché, ce que l’hypothèse populaire de marché efficient ne permet pas de faire.
L’hypothèse des marchés fractals (FMH) indique que les marchés financiers, et en particulier le marché boursier, suivent un schéma cyclique et reproductible. L’un des points communs avec EMH est que les deux théories reposent largement sur la prévalence de l’information auprès des investisseurs. De là, ils empruntent des chemins différents.
Selon l'hypothèse des marchés fractals (FMH), en période de conjoncture économique stable, les informations ne dictent pas les horizons d'investissement ni les prix du marché. Un grand nombre d’investisseurs à long terme équilibrent le nombre d’investisseurs à court terme, garantissant ainsi que les titres peuvent facilement être négociés sans nuire considérablement aux évaluations.
Cela change sur les marchés baissiers. Tout à coup, tous les investisseurs se tournent vers des horizons à court terme, réagissant aux mouvements de prix et à l'information. Cette évolution rend les marchés moins liquides et plus inefficaces, ce qui déclenche des crises et des crises.
Méthode de l'hypothèse du marché fractal (FMH)
Dans le cadre de la théorie du chaos, l’hypothèse des marchés fractals (FMH) explique les marchés en utilisant le concept de fractales - formes géométriques fragmentées pouvant être décomposées en parties qui reproduisent la forme de l’ensemble.
En ce qui concerne les marchés, on peut voir que les cours des actions évoluent de manière fractale. Grâce à cette caractéristique, une analyse technique est possible: de la même manière que les modèles de fractales se répètent sur toutes les périodes, les cours des actions semblent également évoluer pour reproduire des modèles géométriques au fil du temps.
L'analyse se concentre sur les mouvements de prix des actifs en partant du principe que l'histoire se répète. Dans ce cadre, l'hypothèse des marchés fractals (FMH) étudie les horizons des investisseurs, le rôle de la liquidité et l'impact de l'information tout au long d'un cycle économique.
Limites de l'hypothèse de marché fractale (FMH)
Peut-être le problème le plus criant avec la quantification et l'utilisation de l'hypothèse de marchés fractals (FMH) décide de la durée pendant laquelle le modèle «fractal» doit être répété dans une projection leader du marché. Un schéma pourrait être répété quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement ou même plus longtemps.
Il est donc extrêmement difficile de prévoir avec exactitude la période de répétition, même si celle-ci est probablement étroitement liée à l’horizon de placement. Il convient également de noter que le modèle ne serait probablement pas répété de manière identique.
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