Bon moment pour prendre Tesla Profits

Les actions de Tesla, Inc. (TSLA) ont peut-être échoué lors d'une cinquième tentative d'éclatement au-dessus du sommet de juin 2017, proche de 390 dollars, et pourraient maintenant perdre du terrain à un rythme rapide, voire inférieur au niveau de 300 dollars. Les traders et les market timers qui ont acheté le rebond à près de 250 dollars devraient envisager de prendre des bénéfices et de rester sur la touche, car les baisses antérieures à partir de la résistance à proximité ont rapidement évolué, piégeant souvent des haussiers excessifs.

Les thèmes macroéconomiques déplacent le marché au sens large depuis des mois, avec les tensions commerciales et les chances grandissantes d'un ralentissement économique en 2019 qui pèsent sur toutes sortes de facteurs cycliques. Les vrais croyants ne l'admettront pas, mais Tesla est également un jeu cyclique, malgré ses origines high-tech, avec des revenus et des profits dépendants d'un client qui dépense librement. Compte tenu du ralentissement général des ventes d'automobiles aux États-Unis cette année, il est difficile d'affirmer que la société est à l'abri de la prochaine récession.

Tesla n'a vendu que 211 automobiles en Chine en octobre, en baisse de 70% par rapport à l'année précédente, avertissant que le sentiment baissier à l'égard des fabricants américains pourrait nuire gravement aux perspectives outre-mer en 2019 et au-delà. Même un accord commercial pourrait ne pas être utile à ce stade, car la vilaine étiquette américaine persistera probablement dans le pays asiatique pendant des années. Les perspectives européennes ne sont guère meilleures, avec le surplomb des menaces tarifaires américaines qui saignent la bonne volonté traditionnelle.

Graphique hebdomadaire de la TSLA (2013 - 2018)

La reprise de 2013 a stagné sous la barre des 300 USD en mars 2014, atteignant le premier sommet d'une large gamme de transactions avec un support proche de 175 USD. Il a dépassé ce niveau lors d'une vente massive en janvier 2016, marquant un point culminant et une opportunité d'achat, dans la perspective d'une reprise qui remontait à la hausse en mars. Le stock a testé ce niveau en novembre et a fortement augmenté, revenant à la résistance de la gamme en février 2017.

Une cassure du mois d'avril a suscité un intérêt d'achat généralisé, faisant grimper le prix au-dessus de 380 USD en juin 2017. Le repli subséquent a trouvé un soutien près de 300 USD un mois plus tard, générant une reprise en septembre qui n'a dépassé que de deux points le sommet précédent. Ce renversement a marqué le début d'une phase plus baissière, caractérisée par une série de creux les plus bas depuis le creux de avril 2018 à 245 $. Le titre a de nouveau testé la résistance à la fourchette en juin et en août, les vendeurs ayant refusé les deux tentatives d'évasion.

Les problèmes juridiques d'Elon Musk ont ​​contribué à un ralentissement ultérieur qui s'est terminé à quatre points au-dessus du plus bas d'avril d'octobre. Le règlement de la Securities and Exchange Commission (SEC) a amélioré le sentiment baissier, générant une impulsion verticale bloquée à seulement huit points du niveau atteint en août plus tôt ce mois-ci. Le titre a perdu plus de 30 points au cours des deux dernières semaines, mais se négocie toujours au-dessus du support à court terme, proche de 325 $. L’oscillateur hebdomadaire des stochastiques est entré dans un cycle de vente au cours du dernier ralentissement, laissant présager une faiblesse relative qui se maintiendra au début de 2019.

Graphique quotidien TSLA (2017 - 2018)

L'indicateur de volume d'accumulation réparti (OBV) a dépassé peu après le sommet de septembre 2017 et s'est élevé de quelques clics au-dessus de ce niveau lors de la tentative d'évasion de juin 2018. Il est tombé à son plus bas niveau depuis février 2016 lors du scandale Musk, signalant un exode des actionnaires, alors que la faible accumulation accumulée au cours de la récente hausse a peu progressé depuis le creux le plus bas. À son tour, cela signale une divergence baissière majeure, prédisant qu'un parrainage inadéquat ne favorisera pas une évasion.

Les lectures d’accumulation dans les boeufs prédisent également qu’il faudra des mois ou plus pour que l’achat d’intérêts se concrétise afin de rassembler la force nécessaire pour vaincre la résistance qui a déjà repoussé de multiples tentatives de cassure au cours des 18 derniers mois. En outre, il invite les acteurs du marché avertis à "surveiller de près", car cette faiblesse structurelle pourrait faire peser 300 millions de dollars sur le titre en un échec rapide et dramatique qui piégerait le dernier lot de taureaux nouvellement fabriqués.

Le résultat final

Les actions de Tesla se sont inversées pour la cinquième fois dans une fourchette de résistance pluriannuelle et pourraient maintenant se vendre grâce à un soutien psychologique de 300 $.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.