Comment les investisseurs perdent-ils de l'argent lorsque le marché boursier s'effondre?

Au cours des 100 dernières années, le système financier américain a connu plusieurs krachs boursiers importants. Par exemple, pendant la Grande Dépression, les cours des actions ont chuté à 10% de leurs sommets précédents et lors de la crise de 1987, le marché a chuté de plus de 20% en une journée.

Points clés à retenir

• Les marchés boursiers ont tendance à monter. Cela est dû à la croissance économique et aux bénéfices continus des entreprises.
• Parfois, cependant, l’économie tourne ou une bulle d’actifs se crée, auquel cas les marchés s’effondrent.
• Les investisseurs qui subissent un effondrement peuvent perdre de l'argent s'ils vendent leurs positions, au lieu d'attendre une hausse.
• Ceux qui ont acheté des actions sur marge peuvent être contraints de liquider à perte en raison d'appels de marge.

Vendre après un crash

En raison de la manière dont les actions sont négociées, les investisseurs peuvent perdre un peu d’argent s’ils ne comprennent pas comment la fluctuation des cours des actions affecte leur patrimoine. Dans le sens le plus simple, les investisseurs achètent des actions à un certain prix et peuvent ensuite les vendre pour réaliser des gains en capital. Cependant, si le cours de l'action baisse de manière spectaculaire, l'investisseur ne réalisera pas de gain.

Par exemple, supposons qu'un investisseur achète 1 000 actions d'une entreprise pour un total de 1 000 USD. En raison d'un krach boursier, le prix des actions a chuté de 75%. En conséquence, la position de l’investisseur passe de 1 000 actions d’une valeur de 1 000 dollars à 1 000 actions d’une valeur de 250 dollars. Dans ce cas, si l'investisseur vend la position, il subira une perte nette de 750 $. Cependant, si l'investisseur ne panique pas et laisse l'argent dans l'investissement, il y a de fortes chances qu'il récupère éventuellement la perte lorsque le marché rebondira.

N'oubliez pas que, si les marchés boursiers ont historiquement augmenté au fil du temps, ils ont également connu des marchés baissiers et des collisions où les investisseurs peuvent et ont perdu de l'argent.

Achat en marge

Un investisseur peut également perdre d'importantes sommes d'argent en cas de krach boursier en achetant sur marge. Dans cette stratégie d'investissement, les investisseurs empruntent de l'argent pour réaliser un profit. Plus spécifiquement, un investisseur met en commun son propre argent et une très grande quantité d’argent emprunté afin de réaliser un profit sur de faibles gains sur le marché boursier. Une fois que l'investisseur a vendu la position et remboursé le prêt et les intérêts, il reste un léger bénéfice.

Par exemple, si un investisseur emprunte 999 dollars à la banque à un taux d'intérêt de 5% et le combine avec 1 dollar de ses économies, cet investisseur disposera de 1 000 dollars à des fins d'investissement. Si cet argent est investi dans une action qui génère un rendement de 6%, l'investisseur recevra un total de 1 060 $. Après avoir remboursé le prêt (avec intérêts), il restera environ 11 dollars à titre de profit. Sur la base d'un investissement personnel de 1 dollar par l'investisseur, cela représenterait un rendement de plus de 1000%.

Cette stratégie fonctionne certainement si le marché monte, mais si le marché s'effondrait, l'investisseur aurait beaucoup de problèmes. Par exemple, si la valeur de l'investissement de 1 000 dollars tombe à 100 dollars, l'investisseur perdra non seulement le dollar qu'il a contribué personnellement, mais devra également plus de 950 dollars à la banque (c'est à dire que 950 dollars sont dus sur un investissement initial de 1, 00 dollars par l'investisseur) .

Marge et la dépression

Au cours des événements qui ont conduit à la Grande Dépression, de nombreux investisseurs ont utilisé des positions de marge très importantes pour tirer parti de cette stratégie. Cependant, lorsque la dépression a frappé, ces investisseurs ont aggravé leur situation financière globale, car ils ont non seulement perdu tout ce qu'ils possédaient, mais ils devaient également d'importantes sommes d'argent. Les établissements de crédit ne pouvant rien récupérer des investisseurs, de nombreuses banques ont dû déclarer faillite. Afin d'éviter que de tels événements ne se reproduisent, la Securities and Exchange Commission a créé une réglementation qui empêche les investisseurs de prendre d'importantes positions sur marge.

En adoptant une vision à long terme lorsque le marché réalise une perte et en réfléchissant longuement avant d'acheter sur marge, un investisseur peut minimiser le montant d'argent qu'il perd dans un krach boursier.