Comment de l'argent stupide peut devenir de l'argent intelligent

Si votre courtier décide de vous attribuer une note pour vos tactiques de négociation, en fonction de la valeur ajoutée des opérations que vous réalisez dans votre portefeuille, quel type de marques recevrez-vous? Cela peut sembler un concept bizarre, mais un courtier en ligne l'a justement fait, et les résultats sont quelque peu surprenants. Les investisseurs notés ont en fait ajusté leurs stratégies de négociation en fonction des commentaires reçus.

Dumb Money vs Smart Money

Les investisseurs individuels moyens qui négocient de l'argent sont souvent placés sous le parapluie «argent muet». Si vous appartenez à cette catégorie, essayez de ne pas vous offenser. Les termes «argent muet» et «argent intelligent» ont été inventés par les médias financiers, non pour insulter l'intelligence de qui que ce soit, mais pour décrire différents groupes d'investisseurs.

Les gros investisseurs institutionnels et les sociétés de fonds communs de placement sont étiquetés «argent intelligent». Ces investisseurs ont en quelque sorte un avantage injuste sur vos investisseurs individuels habituels. Armés d'équipes d'analystes expérimentés en investissements, les investisseurs «intelligents» peuvent évaluer avec précision ce qui se passe sur le marché, leur permettant de prendre des décisions d'investissement plus éclairées. Cela ne signifie pas nécessairement qu'ils prennent toujours des décisions intelligentes - en fait, beaucoup d'entre eux effectuent de mauvaises transactions de temps à autre. Ils ont simplement accès à des informations précieuses qui leur permettent de faire un choix plus éclairé.

D'autre part, l'investisseur moyen n'a généralement ni le temps, ni l'expérience ni la patience nécessaires pour analyser de manière méthodique les rapports des entreprises ou l'économie mondiale. Parce que ces investisseurs n'ont pas accès à des équipes d'analystes ou à des données soigneusement compilées, ils effectuent souvent des transactions basées sur leur instinct ou leur instinct. Par conséquent, le groupe «argent muet» tend à acheter et à vendre des placements au pire moment possible. Ils achètent des actions lorsque les prix sont à la hausse et les vendent lorsque les prix commencent à baisser. Pour l'investisseur moyen, les actions qu'ils achètent perdent de la performance et les actions qu'ils vendent se comportent très bien. C’est peut-être pour cette raison que les investisseurs moyens gagnent généralement 1% à 2% de moins que les fonds communs de placement moyens.

Faire la note

Un groupe de chercheurs a pris note de la faible performance chronique des investisseurs individuels. Steffen Meyer, Linda Urban et Sophie Ahlswede, auteurs de l'étude «Un retour sur le succès de l'investissement personnel aident-ils?» Se sont demandé si le retour d'informations des investisseurs sur leurs décisions de négociation améliorerait leur performance. Leur étude a été publiée par SAFE (Architecture durable de la finance en Europe).

L'idée de fournir une rétroaction aux investisseurs est une approche novatrice. Les auteurs de l'étude soulignent que la grande majorité des banques et des maisons de courtage en ligne n'offrent aucun retour aux investisseurs. Selon un sondage, une banque allemande sur 120 seulement informe chaque année ses clients des risques, des coûts et des rendements de leur portefeuille.

Les auteurs Meyer, Urban et Ahlswede ont décidé de voir ce qui se produirait lorsqu'un courtier en ligne offrait à 1 500 clients des informations répétées sur leurs performances dans un rapport mensuel sur les comptes de titres. Le test, qui a duré 18 mois au total, incluait des investisseurs ayant effectué d'importantes transactions, avec un chiffre d'affaires annuel moyen de plus de 100%. Au cours de l’étude, les investisseurs ont reçu des rapports faisant état des rendements et des coûts de l’année précédente, ainsi que du niveau actuel de risque et de diversification du portefeuille.

Résultats remarquables

Le résultat final de l’étude de rétroaction était encourageant. «Nous constatons que recevoir un rapport a pour résultat que les investisseurs négocient moins, se diversifient davantage et ont des rendements ajustés au risque plus élevés», a écrit Meyer, Urban et Ahlswede. De plus, les chercheurs ont constaté que ces effets devenaient plus forts au fil du temps. En d’autres termes, plus les investisseurs recevaient de rapports longs, plus ils étaient susceptibles d’adapter leur stratégie et d’améliorer leurs performances.

Selon l'étude, peu importe la manière dont les investisseurs reçoivent ces informations. tant qu'ils auront accès à l'information, leurs performances s'amélioreront. «Nous constatons que les effets ne différaient pas beaucoup entre les différentes conceptions de rapport», écrivent les auteurs. "Il semble qu'il est plus important de fournir aux investisseurs une rétroaction pertinente, plutôt qu'un format spécifique dans lequel il est livré."

Les auteurs concluent que la fourniture de rapports de commentaires aide non seulement les clients de courtage en ligne, mais que le même type de commentaires peut également aider le participant au marché boursier moyen. «Nos résultats ne changent pas si nous nous concentrons uniquement sur les investisseurs très alphabétisés», expliquent les auteurs, ajoutant que même les rapports de rétroaction de base «pourraient aider les acteurs du marché boursier habituel, qui souvent ne connaissent pas leurs coûts, leur diversification et leur performance».

Le résultat final

Contrairement aux grands investisseurs institutionnels, l'investisseur moyen n'a pas accès à une équipe d'analystes ni aux piles de données dont ils ont besoin pour prendre des décisions de négociation éclairées et éclairées. En conséquence, l’investisseur individuel type souffre d’une performance extrêmement médiocre. Selon certaines statistiques, sur une période de 20 ans, l’investisseur moyen gagnait chaque année 2% à 3, 5% de moins que le marché total.

Heureusement, cette nouvelle étude offre un peu d'espoir aux investisseurs moyens. Grâce aux commentaires pertinents de votre courtier sur les performances, vous pouvez ajuster vos tactiques de négociation et améliorer vos performances. Alors, allez-y: demandez une note à votre courtier.

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