Les FNB indiens augmentent après l'abolition de la surtaxe fiscale

L'indice Nifty 50, un indice boursier très surveillé en Inde, a dégagé un rendement décevant de 1, 8% cette année, sous-performant les ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) et SPDR S & P 500 (SPY). Au cours des trois derniers mois seulement, l'indice a cédé 7, 10%.

En plus de faire face à la pression de la recrudescence des échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine, les actions indiennes se sont vendues de manière agressive après que le gouvernement a augmenté sa surtaxe fiscale sur les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) dans le budget de l'Union, le 5 juillet. Selon l'Economic Times, les vendeurs à l’étranger ont retiré 225 milliards de roupies indiennes (3, 1 milliards de dollars) du marché local depuis le jour du budget.

Le ministre des Finances, Nirmala Sitharaman, a annoncé la suppression de la surtaxe fiscale visant les investisseurs étrangers ainsi que les investisseurs locaux et accéléré l’injection de capital de 10 milliards de dollars dans les banques publiques pour aider les consommateurs sentiment et compenser le ralentissement de la croissance économique. "L'annonce de vendredi est un tournant pour le marché intérieur. Cela aurait pu être mieux si les facteurs mondiaux étaient également accommodants", a déclaré à Reuters Sunil Sharma, directeur des investissements chez Sanctum Wealth Management à Mumbai.

Les traders peuvent accéder aux actions indiennes en utilisant les trois fonds négociés en bourse (FNB) décrits ci-dessous. D'un point de vue technique, chaque fonds a bénéficié d'un soutien crucial vendredi et a réalisé un modèle de graphique en chandeliers renversé à trois barres, rare mais fiable, connu sous le nom de bébé abandonné haussier qui indique une nouvelle tendance à la hausse. Passons en revue les spécificités de chaque FNB et examinons plusieurs scénarios de négociation.

iShares MSCI India ETF (INDA)

Formé en 2012, le iShares MSCI India ETF (INDA) vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice MSCI India, un indice composé des 85% de sociétés les plus performantes du marché indien des valeurs mobilières. Le fonds privilégie les valeurs financières, en affectant environ 25% de son portefeuille au secteur sensible aux politiques monétaire et budgétaire. Les principales pondérations individuelles comprennent Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) à 11, 30%, la Société d'aide au développement du logement limitée (HDFC.NS) à 10, 54% et Infosys Limited (INFY) à 8, 71%. Le FNB impose des frais de gestion de 0, 64%, alors qu’un écart moyen et un chiffre d’affaires quotidien de plus de 3, 3 millions d’actions fournissent une grande liquidité. INDA contrôle un actif net de 5, 11 milliards USD, offre un rendement de dividende de 1, 75% et un rendement de -3, 49% depuis le 26 août 2019. Le fonds a chuté de plus de 7% au cours du dernier mois.

Les actions INDA ont oscillé dans un canal descendant en quatre points depuis la mi-mai, établissant des zones claires de support et de résistance. Le prix du fonds a bondi de plus de 2% par rapport à la ligne de tendance inférieure du schéma de canaux vendredi, ce qui pourrait servir de catalyseur pour d'autres achats lors des prochaines séances de négociation. Ceux qui prennent une position devraient rechercher un passage à la ligne de tendance supérieure de la chaîne au niveau de 35 $. Mettez en place une gestion des risques en plaçant un ordre stop-loss sous le plus bas du mois à 30, 93 $ et en le modifiant au seuil de rentabilité si le prix augmente au-dessus de la moyenne mobile simple à 200 jours.

Actions quotidiennes Direxion MSCI India Bull 3x (INDL)

Avec des actifs sous gestion de 66, 93 millions de dollars, les actions Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL) suivent également l’indice MSCI India, mais visent trois fois plus que sa performance quotidienne. Par exemple, si l'indice de référence du fonds se négocie en hausse de 1%, ce FNB s'efforce de générer un rendement de 3%. L'exposition à effet de levier du fonds, associée à un volume quotidien en dollars de 2, 7 millions de dollars, en fait un instrument idéal pour les traders qui parient un pari haussier agressif sur les actions indiennes. Les traders devraient envisager d'utiliser des ordres limités plutôt que des ordres de marché pour lutter contre l'écart légèrement plus large de 0, 18% de l'ETF. Si le ratio de frais de 1, 38% d’INDA n’est pas bon marché, il reste complet pour un fonds adapté utilisant des produits dérivés. Les rendements sur des périodes plus longues peuvent différer de l'effet de levier spécifié en raison de l'effet de la capitalisation. Au 26 août 2019, le rendement du fonds était de 0, 90% et avait chuté de plus de 20% le mois dernier.

Le cours de l’action INDL est demeuré dans une fourchette de négociation pendant les deux premiers mois de l’année, avant une tendance à la hausse de 24% en mars. Au cours des quatre derniers mois, le cours du FNB a fluctué selon un canal descendant. Le récent retracement sur la ligne de tendance inférieure du modèle offre une excellente opportunité de trading swing / risque. Ceux qui achètent ici devraient placer un ordre de profit près de la ligne de tendance supérieure du canal tout en limitant les inconvénients avec un stop placé sous le plus bas du 22 août à 49, 35 $. La transaction offre un rapport risque / rendement de 1: 5, 6 (profit de 19, 20 USD par action / risque de 3, 45 USD par action), dans l'hypothèse d'un remplissage au cours de clôture de 52, 80 USD du vendredi.

Fonds de gains WisdomTree India (EPI)

Le Fonds de gains WisdomTree India (EPI) tente de suivre la performance de l’Indice de gains WisdomTree India. Pour ce faire, il investit au moins 95% de son actif considérable, évalué à 1, 3 milliard de dollars, dans des titres qui constituent l’indice de référence. Le fonds, créé en 2008, contient des actions indiennes basées sur les bénéfices pouvant être achetés par des investisseurs étrangers. Les 10 principaux titres de EPI ont une pondération cumulative de 45%, Reliance Industries représentant l’allocation principale à 10, 27%. Au total, le panier du FNB comprend environ 350 actions. Un écart moyen étroit de 0, 04% combiné à un volume quotidien de près de 1, 4 million d’actions maintient les coûts de transaction faibles. EPI facture des frais de gestion annuels de 0, 85%, émet un rendement en dividendes de 1, 09% et a reculé de 8, 63% le mois dernier au 26 août 2019.

Le 200 SMA a constitué un niveau de soutien crucial en mai. Le prix a rebondi dans la zone et a atteint un sommet cumulatif de 26, 66 $ le 3 juin. Toutefois, depuis cette date, le prix de l'ETF a fortement baissé avant de trouver un plancher proche de la ligne de fond d'un canal descendant. L’indice de force relative (RSI) a récemment reculé au-dessus du marché de la survente, laissant ainsi au fonds toute la latitude voulue pour tester des prix plus élevés avant de se consolider. Ceux qui acceptent une transaction devraient penser à quitter 50% de leur position près de la ligne de tendance supérieure de la chaîne, tout en visant une résistance des frais généraux de 26, 50 $ pour la moitié restante. Protégez le capital en plaçant un stop sous le minimum du mois d'août à 22, 24 $