Définition du plancher du taux d'intérêt
Un plancher de taux d'intérêt est un taux convenu dans la gamme de taux inférieure associée à un produit de prêt à taux variable. Les planchers de taux d’intérêt sont utilisés dans les contrats dérivés et les contrats de prêt. Cela contraste avec un plafond de taux d'intérêt (ou plafond).
Les taux plancher sont souvent utilisés sur le marché des prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM). Souvent, ce minimum est conçu pour couvrir les coûts associés au traitement et au service du prêt. Un plancher de taux d’intérêt est souvent présent lors de l’émission d’un bras, car il empêche les taux d’intérêt de s’ajuster en dessous d’un niveau prédéfini.
Les taux d'intérêt expliqués
Les seuils de taux d'intérêt et les plafonds de taux d'intérêt sont les niveaux utilisés par divers acteurs du marché pour couvrir les risques associés aux produits de prêt à taux variable. Dans les deux produits, l'acheteur du contrat cherche à obtenir un paiement basé sur un taux négocié. Dans le cas d’un plancher de taux d’intérêt, l’acheteur d’un contrat à terme de taux d’intérêt demande une indemnité lorsque le taux variable tombe en dessous du plancher du contrat. Cet acheteur achète une protection contre les pertes d’intérêts versées par l’emprunteur lorsque le taux variable baisse.
Les contrats à taux plancher à taux d’intérêt sont l’un des trois contrats dérivés de taux d’intérêt courants, les deux autres étant les plafonds de taux d’intérêt et les swaps de taux d’intérêt. Les contrats à terme sur taux d’intérêt et les contrats à plafonnement des taux d’intérêt sont des produits dérivés généralement achetés sur des marchés analogues aux options de vente et d’achat. Les swaps de taux d’intérêt exigent que deux entités distinctes s’entendent sur l’échange d’un actif, ce qui implique généralement l’échange de dette à taux fixe contre de dette à taux variable. Les contrats plancher de taux d’intérêt et de plafonnement des taux d’intérêt peuvent constituer une alternative différente à l’échange d’actifs au bilan dans le cadre d’un swap de taux d’intérêt.
Points clés à retenir
- Les contrats et les contrats de prêt incluent souvent des taux plancher.
- Les plafonds de taux d’intérêt contrastent avec les plafonds ou plafonds de taux d’intérêt.
- Il existe trois contrats dérivés de taux d’intérêt communs, les seuils de taux d’intérêt n'étant qu’un seul.
Exemple concret d'un plancher de taux d'intérêt
À titre d'exemple hypothétique, supposons qu'un prêteur obtienne un prêt à taux variable et cherche à se protéger contre la perte de revenu qui surviendrait si les taux d'intérêt baissaient. Supposons que le prêteur achète un contrat à taux plancher avec un taux plancher à 8%. Le taux variable du prêt négocié d'un million de dollars est ensuite ramené à 7%. Le contrat dérivé sur plancher à taux d’intérêt souscrit par le prêteur donne lieu à un versement de 10 000 $ = ((1 million $ * 0, 08) - (1 million $ * 0, 07)).
Le versement au titulaire du contrat est également ajusté en fonction du nombre de jours à courir ou de jours à modifier, déterminé par les détails du contrat.
Utilisation des planchers dans les contrats de prêt à taux ajustable
Un plancher de taux d’intérêt peut également être un taux convenu dans un contrat de prêt à taux ajustable, tel qu’un prêt hypothécaire ajustable. Les conditions de prêt du prêteur structurent le contrat avec une clause de taux plancher, ce qui signifie que le taux est ajustable en fonction du taux du marché convenu jusqu'à ce qu'il atteigne le taux plancher. Un prêt assorti d'un plancher de taux d'intérêt comporte un taux minimal que l'emprunteur doit payer pour protéger le revenu du prêteur.
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