Forex: Devriez-vous négocier une tendance ou une plage?

Qu'il s'agisse de négociation d'actions, de contrats à terme, d'options ou de changes, les traders sont confrontés à la question la plus importante: négocier une tendance ou une fourchette? Et ils répondent à cette question en évaluant l'environnement des prix; le faire avec précision augmente considérablement les chances de succès du trader. La tendance ou la fourchette sont deux propriétés de prix distinctes nécessitant des mentalités et des techniques de gestion de l'argent presque diamétralement opposées. Heureusement, le marché des changes est particulièrement bien adapté pour prendre en charge les deux styles, offrant ainsi des opportunités de profit aux traders de tendance et de gamme. Étant donné que le trading de tendance est beaucoup plus populaire, examinons d'abord comment les traders de tendance peuvent tirer profit du FX.

Tendance
Quelle est la tendance? Les identificateurs de direction de tendance les plus simples sont les plus bas dans une tendance haussière et les hauts plus bas dans une tendance baissière. Certains définissent une tendance comme un écart par rapport à une plage indiquée par les "bandes" de Bollinger Band® (voir Utilisation des "bandes" de Bollinger Band® pour échanger la tendance dans FX ). Pour d'autres, une tendance se produit lorsque les prix sont contenus par une moyenne mobile simple (SMA) sur 20 périodes en pente descendante.

Entrer tôt
Quelle que soit la définition retenue, l’objectif du trading de tendance est le même: rejoindre le mouvement plus tôt et conserver la position jusqu’à ce que la tendance s’inverse. L’état de base du trader de tendance est "j’ai raison ou j’en suis sorti?" Le pari implicite de toutes les tendances des traders est que le prix continuera dans sa direction actuelle. Sinon, il y a peu de raisons de conserver le commerce. Par conséquent, les traders de tendance négocient généralement avec des stops serrés et effectuent souvent de nombreuses incursions probantes sur le marché afin de faire la bonne entrée.

Liquidité
Par nature, le trading de tendance génère beaucoup plus de transactions perdantes que de transactions gagnantes et nécessite un contrôle du risque rigoureux. La règle habituelle est que les traders de tendance ne doivent jamais risquer plus de 1, 5 à 2, 5% de leur capital sur une transaction donnée. Sur un compte de 10 000 unités (10 000 dollars) négociant des lots normaux de 100 000 $, cela signifie des arrêts d'aussi peu que 15-25 pips derrière le prix d'entrée. De toute évidence, pour pouvoir utiliser une telle méthode, un opérateur doit être convaincu que le marché sur lequel le marché sera négocié sera très liquide.

Bien entendu, le marché des changes est le marché le plus liquide au monde. Avec un chiffre d’affaires quotidien moyen de 1, 6 billion de dollars US, le marché des devises dépasse de loin la taille des marchés boursiers et obligataires. En outre, le marché des changes se négocie 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, éliminant ainsi une grande partie du risque d’écart existant sur les marchés boursiers. Certes, des écarts se produisent parfois dans les devises, mais ils sont moins fréquents que sur les marchés boursiers ou obligataires. Le glissement est donc un problème beaucoup moins grave.

Fort effet de levier - Profits importants Lorsque les traders de tendance ont raison en ce qui concerne le commerce, les bénéfices peuvent être énormes. Cette dynamique est particulièrement vraie dans les FX où un fort effet de levier amplifie considérablement les gains. L'effet de levier typique dans le marché des changes est de 100: 1, ce qui signifie qu'un trader n'a besoin que d'une marge de 1 USD pour contrôler 100 USD de la devise. Comparez cela avec le marché boursier où l'effet de levier est généralement fixé à 2: 1, ou même le marché à terme où même l'effet de levier le plus libéral ne dépasse pas 20: 1.

Il n’est pas inhabituel de voir les traders de tendance FX doubler leur argent en peu de temps s’ils s’attaquent fortement. Supposons qu'un commerçant commence avec 10 000 USD sur son compte et utilise une règle stricte de stop-loss de 20 pips. Le trader peut se faire arrêter cinq ou six fois, mais s’il est bien placé pour effectuer un grand mouvement - comme celui en EUR / USD entre septembre et décembre 2004, lorsque la paire a progressé de plus de 12 centimes, ou de 1 200 pips -, Un achat par lot pourrait générer un profit de 12 000 USD, doublant le compte du commerçant en quelques mois.

Le marché gagne toujours
Bien sûr, peu de commerçants ont la discipline nécessaire pour faire face à des pertes sans interruption. La plupart des commerçants, découragés par une série de mauvais métiers, ont tendance à devenir têtus et à se battre contre le marché, ne s'arrêtant souvent pas. C’est à ce moment-là que l’effet de levier peut être le plus dangereux. Le même processus qui génère rapidement des bénéfices peut également générer des pertes énormes. Le résultat final est que de nombreux traders indisciplinés subissent un appel de marge et perdent la majeure partie de leur capital spéculatif.

La tendance commerciale avec la discipline peut être extrêmement difficile. Si le commerçant utilise un fort effet de levier, il laisse très peu de place pour se tromper. Négocier avec des stops très serrés peut souvent entraîner 10 voire 20 stop out consécutifs avant que le trader puisse trouver un trade porteur et dynamique.

Lié à une plage
Pour cette raison, de nombreux commerçants préfèrent échanger des stratégies liées à la plage. Veuillez noter que lorsque je parle de «trading lié à la fourchette», je ne fais pas référence à la définition classique du mot «fourchette». Pour négocier dans un tel environnement de prix, il faut isoler les devises qui se négocient sur des canaux, puis vendre en haut de canal et acheter en bas de canal. Cette stratégie peut être très utile, mais elle reste essentiellement une idée basée sur les tendances, même si elle anticipe une contre-tendance imminente. (Qu'est-ce qu'une tendance à la baisse après tout, à l'exception d'une tendance inversée?)

Gamme
Les vrais commerçants ne se soucient pas de la direction. L’hypothèse sous-jacente du négoce à distance est que, quel que soit le sens de circulation de la monnaie, celle-ci retournera probablement à son point d’origine. En fait, les commerçants de gamme parient sur la possibilité que les prix se négocient à travers les mêmes niveaux de nombreuses fois, et leur objectif est de tirer parti de ces oscillations à des fins lucratives.

Il est clair que le trading à distance nécessite une technique de gestion de l'argent complètement différente. Au lieu de chercher la bonne entrée, les traders préfèrent se tromper au début afin de pouvoir se construire une position de marché.

Mettre en pratique
Par exemple, imaginons que l'EUR / USD se négocie à 1, 3000. Un trader de gamme peut décider de vendre la paire à ce prix et tous les 50 pips de plus, puis de la racheter à mesure qu’elle baisse tous les 25 pips. Son hypothèse est que la paire finira par revenir à ce niveau de 1.3000. Si l'EUR / USD monte à 1, 3500 puis redescend à 1, 3000, le négociant de range réalisera un joli bénéfice, en particulier si la devise fluctue dans sa montée à 1, 3500 et sa chute à 1, 3000.

Cependant, comme nous pouvons le voir à partir de cet exemple, un trader lié à une fourchette devra disposer de poches très importantes pour mettre en œuvre cette stratégie. Dans ce cas, l'utilisation d'un effet de levier important peut être dévastatrice, car les positions peuvent souvent aller à l'encontre du trader pour plusieurs points de suite et, s'il ne fait pas attention, déclenche un appel de marge avant que la devise ne se retourne.

Solutions pour les commerçants de la gamme
Heureusement, le marché des changes offre une solution flexible pour le trading à distance. La plupart des revendeurs FX proposent des mini-lots de 10 000 unités au lieu de 100 000 lots. Dans un lot de 10 000 $, chaque pépin ne vaut que 1 $ au lieu de 10 $, de sorte qu'un même opérateur hypothétique disposant d'un compte de 10 000 $ peut disposer d'un budget stop-loss de 200 pips au lieu de 20 pips seulement. Mieux encore, de nombreux concessionnaires permettent aux clients d’échanger par tranches de 1 000 voire de 100 unités. Dans ce scénario, nos traders de range négociant des unités 1K pourraient supporter un tirage au sort de 2 000 pip (chaque pip valant désormais seulement 10 cents) avant de provoquer un stop-loss. Cette flexibilité laisse aux traders une grande marge de manœuvre pour gérer leurs stratégies.

En FX, presque aucun courtier ne facture de commission. Les clients paient simplement le spread bid-ask. En outre, que le client souhaite négocier 100 unités ou 100 000 unités, la plupart des concessionnaires proposeront le même prix. Par conséquent, contrairement aux marchés boursiers ou à terme, où les clients de détail doivent souvent payer des commissions prohibitives sur des transactions de très petite taille, les spéculateurs de détail en devises ne subissent aucun désavantage de ce type. En fait, une stratégie de range trading peut être implantée même sur un petit compte de 1 000 dollars, à condition que le commerçant taille correctement ses transactions.

En résumé Si un trader veut se battre pour les homeruns en essayant de saisir les tendances fortes avec un très fort effet de levier ou tout simplement en jouant avec une stratégie de fourchettes en négociant une stratégie de fourchette avec de très petits lots, le marché des changes est extrêmement bien adapté aux deux approches. Tant que le commerçant reste discipliné au sujet des pertes inévitables et comprend les différents systèmes de gestion de l'argent impliqués dans chaque stratégie, il aura de bonnes chances de réussir sur ce marché.

Pour en savoir plus sur les opérations de change, voir Notions élémentaires sur le marché des changes, Initiation au Forex et Démo avant de plonger .