Trading directionnel

Le trading directionnel fait référence à des stratégies basées sur la vision de l'investisseur quant à l'orientation future du marché. Ce sera le seul facteur déterminant pour déterminer si l'investisseur décide de vendre ou d'acheter le titre.

Comprendre le trading directionnel

Le trading directionnel fait référence à des stratégies de trading basées sur l'évaluation de l'investisseur du marché au sens large ou de la direction d'un titre spécifique. Les investisseurs peuvent mettre en œuvre une stratégie de négociation directionnelle de base en prenant une position longue si le marché ou le titre augmente, ou une position courte si le prix du titre baisse.

Le trading directionnel est largement associé au trading d'options car plusieurs stratégies peuvent être utilisées pour capitaliser sur un mouvement à la hausse ou à la baisse sur le marché plus large ou sur un titre particulier. Alors que le trading directionnel exige que le trader ait une forte conviction du marché ou de la sécurité, du trader à court terme, il doit également mettre en place une stratégie d'atténuation des risques afin de protéger le capital d'investissement si les prix évoluent dans le sens contraire du marché. vue du commerçant.

En règle générale, le négoce directionnel de titres nécessite un mouvement relativement important pour permettre au trader de couvrir les commissions et les coûts de négociation tout en réalisant un bénéfice. Mais avec les options, en raison de leur effet de levier, il est possible de tenter une négociation directionnelle même si le mouvement anticipé de l’action sous-jacente ne devrait pas être important.

Points clés à retenir

• Le trading directionnel fait référence à des stratégies basées sur la vision de l'investisseur quant à l'orientation future du marché.
• Les investisseurs peuvent mettre en œuvre une stratégie de négociation directionnelle de base en prenant une position longue si le marché ou le titre augmente, ou une position courte si le prix du titre baisse.
• Le négoce directionnel exige que le trader soit fermement convaincu de l'orientation à court terme du marché ou du titre tout en étant conscient des risques si les prix évoluent dans le sens opposé.

Exemple de trading directionnel

Supposons qu'un investisseur soit optimiste sur le titre XYZ, qui se négocie à 50 USD et s'attend à ce qu'il atteigne 55 USD dans les trois prochains mois. L’investisseur achète donc 200 actions à 50 USD, avec un stop-loss à 48 USD au cas où l’action inverserait la direction. Si le titre atteint l'objectif de 55 $, il pourrait être vendu à ce prix pour un bénéfice brut, avant commissions, de 1 000 $. (soit 5 $ de profit x 200 actions). Si XYZ ne négocie que 52 $ au cours des trois prochains mois, l’avance prévue de 4% risque de ne pas être suffisante pour justifier l’achat des actions.

Les options peuvent offrir à l'investisseur une meilleure alternative que de tirer profit du modeste déménagement de XYZ. L’investisseur s’attend à ce que XYZ (qui se négocie à 50 USD) évolue latéralement au cours des trois prochains mois, avec un objectif de hausse de 52 USD et un objectif de baisse de 49 USD. Ils pourraient vendre des options de vente au comptant avec un prix d'exercice de 50 USD expirant dans trois mois et recevoir une prime de 1, 50 USD. L’investisseur souscrit donc deux contrats d’options de vente (de 100 actions chacune) et reçoit une prime brute de 300 USD (soit 1, 50 USD par 200). Si XYZ passe à 52 $ d'ici l'expiration des options dans trois mois, elles expireront sans avoir été exercées et l'investisseur conservera la prime de 300 $, moins les commissions. Toutefois, si XYZ négocie moins de 50 USD à l’expiration des options, l’investisseur serait obligé d’acheter les actions à 50 USD.

Si l'investisseur était extrêmement optimiste à l'égard du cours de l'action XYZ et souhaitait mobiliser son capital de négociation, il pouvait également acheter des options d'achat au lieu d'acheter les actions directement. Dans l'ensemble, les options offrent une plus grande flexibilité pour structurer les transactions directionnelles, par opposition aux transactions droites long / short en actions ou en indices.

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