Un guide pour investir dans les marchés pétroliers

Le marché pétrolier peut être très déroutant pour l'investisseur professionnel et individuel, des fluctuations importantes des prix se produisant parfois au quotidien. Cet article explique les forces motrices du marché et explique comment investir financièrement dans les fluctuations du prix du pétrole sans ouvrir de compte à terme.

Influences sur les prix

Demande

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et l'Agence internationale de l'énergie estiment que la demande mondiale actuelle de pétrole se situera entre 97 millions et 99 millions de barils par jour en 2017. Lorsque le prix du pétrole augmente, la demande diminue aux États-Unis. la demande des économies de marché émergentes en croissance devrait augmenter avec l’industrialisation de ces pays. (Pour une lecture connexe, voir Qu'est-ce qu'une économie de marché émergente? )

Certaines économies de marché émergentes prévoient des subventions aux carburants pour les consommateurs. Toutefois, les subventions ne sont pas toujours bénéfiques pour l'économie d'un pays car, bien qu'elles tendent à stimuler la demande dans le pays, elles peuvent également amener les producteurs de pétrole du pays à vendre à perte. Ainsi, la suppression des subventions peut permettre à un pays d’accroître sa production de pétrole, augmentant ainsi l’offre et abaissant les prix. En outre, la réduction des subventions peut réduire toute pénurie de produits raffinés, car la hausse des prix du pétrole incite les raffineries à fabriquer des produits tels que le diesel et l'essence.

La fourniture

Du côté de l'offre, en 2017, environ 92, 6 millions de barils de pétrole ont été produits chaque jour. La découverte de nouvelles réserves en 2017 était la plus basse depuis les années 1940. Le montant des réserves découvertes a diminué chaque année depuis 2014, les budgets consacrés à l'exploration pétrolière ayant été réduits à la suite de la chute des prix du pétrole (pour en savoir plus sur les déficits de production pétrolière et leurs implications, consultez Pic pétrolier: que faire lorsque le puits est à sec )

Au sein de l’OPEP, la plupart des pays n’ont pas la capacité de pomper beaucoup plus de pétrole. L'Arabie saoudite, qui fait exception, conserve une capacité de réserve estimée à 1, 5 à 2 millions de barils de pétrole par jour à partir de 2018. Les États-Unis, la Russie et l'Arabie saoudite sont les principaux producteurs de pétrole au monde. (Pour en savoir plus sur l'impact de l'offre et de la demande sur le prix du pétrole, lisez Que détermine le prix du pétrole ? )

Qualité

L’un des problèmes majeurs auquel le marché du pétrole est confronté est l’absence de pétrole brut «doux» de haute qualité, type de pétrole que de nombreuses raffineries doivent satisfaire à des exigences environnementales strictes, en particulier aux États-Unis. C’est pourquoi, malgré l’augmentation de la production de pétrole aux États-Unis, il doit encore importer du pétrole.

Chaque pays a une capacité de raffinage différente. Comme les États-Unis, qui produisent beaucoup de pétrole brut léger qu'ils peuvent exporter. Parallèlement, il importe d'autres types de pétrole afin de maximiser sa production en fonction de la capacité de raffinage.

Spéculation

Outre les facteurs d'offre et de demande, les investisseurs et les spéculateurs soumissionnant pour des contrats à terme sur le pétrole ont également joué un rôle déterminant dans les prix du pétrole. De nombreux grands investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les fonds de dotation, qui participent désormais aux marchés pétroliers, détiennent des placements liés aux produits de base dans le cadre d’une stratégie de répartition de l’actif à long terme. D'autres, y compris des spéculateurs de Wall Street, négocient les contrats à terme sur le pétrole pendant de très courtes périodes pour réaliser rapidement des bénéfices. Certains observateurs attribuent à ces spéculateurs les fluctuations importantes des prix du pétrole à court terme, tandis que d'autres estiment que leur influence est minime. (Pour en savoir plus sur les contrats à terme sur le pétrole, lisez Devenir un détective sur les contrats à terme sur le pétrole et le gaz )

Options d'investissement sur le marché pétrolier

Quelles que soient les raisons sous-jacentes aux variations des prix du pétrole, les investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés pétroliers et tirer parti des fluctuations des prix de l'énergie disposent de nombreuses options. Un moyen simple pour une personne moyenne d’investir dans le pétrole consiste à investir dans des sociétés de forage et de services. (Pour savoir comment choisir des sociétés spécifiques du secteur, reportez- vous à la section Introduction à l'industrie du pétrole et du gaz .)

Plusieurs fonds communs de placement sectoriels investissent également principalement dans des actions liées à l'énergie. (Pour plus d'informations sur les fonds communs de placement sectoriels, voir Introduction aux fonds sectoriels .)

Les investisseurs peuvent obtenir une exposition plus directe au prix du pétrole via un fonds négocié en bourse (FNB) ou un billet négocié en bourse (FNB), qui investissent généralement dans des contrats à terme sur le pétrole plutôt que dans des actions énergétiques. Étant donné que les prix du pétrole ne sont généralement pas corrélés aux rendements boursiers ni à la direction du dollar américain, ces produits suivent davantage le prix du pétrole que les actions énergétiques et peuvent servir de couverture et de diversification du portefeuille. (En savoir plus sur les avantages des ETF et des ETN dans Exchange Traded Notes - Une alternative aux ETF .)

Les investisseurs peuvent choisir parmi un certain nombre d'options de FNB et d'ETN, telles qu'un FNB à produit unique (par exemple, le pétrole uniquement) ou un FNB à produits multiples qui couvrira une variété de produits énergétiques (pétrole, gaz naturel, essence et mazout). ). Il y a beaucoup de choix pour les investisseurs. (Pour plus d'informations sur les options d'investissement dans l'énergie, voir FNB offrant un accès facile aux produits énergétiques .)

Le résultat final

Investir sur les marchés pétroliers signifie que les investisseurs disposent d’un large éventail d’options. D'une exposition indirecte via un titre lié à l'énergie à un investissement plus direct dans un ETF lié à des matières premières, le secteur de l'énergie a quelque chose pour presque tout le monde. Comme pour tous les investissements, les investisseurs devraient effectuer leurs propres recherches ou consulter un professionnel de l'investissement.

Pour en savoir plus sur les options d’investissement dans les énergies alternatives, lisez le débat sur les biocarburants .