Choix Intertemporel
Le choix intertemporel est un terme économique décrivant comment les décisions actuelles d'un individu affectent les options disponibles dans le futur. Théoriquement, en ne consommant pas aujourd'hui, les niveaux de consommation pourraient augmenter considérablement à l'avenir, et inversement.
Points clés à retenir
- Le choix intertemporel fait référence aux décisions, telles que les habitudes de dépense, prises à court terme qui peuvent affecter les opportunités financières futures.
- Théoriquement, en ne consommant pas aujourd'hui, les niveaux de consommation pourraient augmenter considérablement à l'avenir, et inversement.
- Une préférence pour la consommation actuelle incite de nombreuses personnes à faire des choix intertemporels qui répondent aux besoins et aux désirs à court terme.
Comprendre le choix intertemporel
Bon nombre des choix que nous faisons ont des conséquences pour l'avenir. Par exemple, décider combien d'argent dépenser dans le présent et combien d'argent à dépenser peut avoir un impact considérable sur notre qualité de vie, maintenant et dans les années à venir.
Pour les entreprises, diverses décisions d'investissement impliquent un choix intertemporel. Pour les individus, en revanche, les décisions prises à court terme qui peuvent affecter les opportunités financières futures concernent principalement l'épargne et la retraite. Une personne qui épargne aujourd'hui consomme moins, ce qui entraîne le déclin de son service public actuel. Au fil du temps, les économies augmentent, ce qui augmente le nombre de biens que la personne peut consommer et, par conséquent, son utilité future.
Biais actuel
La plupart des individus ont tendance à être limités par des contraintes budgétaires qui les empêchent de consommer à la mesure de leurs désirs. Néanmoins, les théoriciens de la finance comportementale considèrent généralement que les biais actuels sont courants, ce qui suggère que les gens préfèrent dépenser maintenant, peu importe l'impact que cela pourrait avoir dans les années à venir.
Cette préférence pour la consommation courante amène de nombreuses personnes à faire des choix intertemporels qui tiennent compte des besoins et des désirs à court terme par rapport aux objectifs à long terme.
Exemple de choix intertemporel
Si une personne effectue un achat exorbitant, par exemple pour payer des vacances dans le monde entier qui dépassent son budget habituel et nécessite un financement supplémentaire, cela pourrait avoir un impact considérable sur sa richesse à long terme. La personne peut contracter un prêt personnel, utiliser des cartes de crédit au maximum, ou même, si possible, retirer des fonds d'un compte de retraite pour couvrir ses dépenses.
Un tel choix réduirait les actifs dont dispose l'individu pour continuer à épargner en vue de sa retraite. Il se peut que la personne doive financer des formes de revenu supplémentaires pour augmenter son salaire afin de compenser la baisse de ses actifs.
Cela pourrait être exacerbé si des événements imprévus affectaient le revenu actuel. Une perte d'emploi soudaine, par exemple, rendrait difficile la récupération des dépenses récentes et la mise de côté des fonds pour la retraite. Si le consommateur effectue un achat important puis est licencié, ses choix intertemporels, combinés à ces facteurs externes, vont changer ses opportunités futures.
Peut-être que la personne envisageait de prendre sa retraite à un certain âge ou était sur le point de finir de rembourser son hypothèque. L'insuffisance de l'actif pourrait signifier le report de la retraite ou la souscription d'une deuxième hypothèque pour aider à résoudre les problèmes les plus urgents.
Autres types de choix intertemporels
Les décisions en matière d'emploi peuvent également entrer en ligne de compte dans les choix intertemporels. Un professionnel peut se voir proposer deux possibilités d’emploi dont les salaires varient en fonction de l’intensité et des exigences du poste.
Un poste peut être très stressant avec de longues heures requises. La compensation pourrait également être supérieure à ce qui est standard pour un tel poste.
En tant que choix intertemporel, occuper un tel poste pourrait offrir plus d'options pour les régimes de retraite ultérieurs. À l'inverse, accepter un emploi offrant un salaire inférieur, mais un meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée, peut signifier moins d'options de retraite et moins de fonds disponibles.
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