Stock de grande valeur

Qu'est-ce qu'un stock de grande valeur?

Un stock de grande valeur est le stock d'une grande entreprise dont la valeur intrinsèque est supérieure à la valeur marchande de l'action. Une action de grande capitalisation est généralement considérée comme l’action d’une société dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars. Une action de valeur contraste avec une action de croissance dans la mesure où une action de valeur est parfois sous-estimée et verse un dividende, tandis qu'une société en croissance réinvestit ses bénéfices dans la croissance de l'entreprise au lieu de verser un dividende.

Comprendre le stock de grande valeur

La philosophie qui sous-tend la stratégie de recherche et d’investissement dans des actions de valeur dont les prix sont sous-évalués est la conviction que le marché "s’est trompé" et que le cours de l’action reprendra éventuellement, entraînant des gains importants pour l’investisseur. Les raisons pour lesquelles le marché attribue une mauvaise valorisation à un titre de valeur incluent des changements de direction ou des stratégies de redressement d'entreprise qui n'ont pas encore été pris en compte sur le marché. Il peut également y avoir des perturbations temporaires de la part de marché de la société ou des bénéfices artificiellement déprimés. Essentiellement, l'analyste chargé de la valorisation des actions voit dans le futur de la société quelque chose que le marché n'a pas encore reconnu et qui, selon lui, entraînera une hausse des prix à mesure que cet événement positif se concrétisera. La valeur intrinsèque de l'action peut être déterminée à l'aide d'un modèle d'évaluation tel que les flux de trésorerie actualisés et les multiples.

Les pièges d'un investissement en actions de grande valeur

L’un des plus grands pièges de l’investissement dans des actions de grande valeur est ce que l’on appelle le piège de la valeur. Le piège de la valeur découle de l'idée classique d'investissement selon laquelle les marchés sont efficients et si le cours d'une action est déprimé, il existe une raison légitime. Tout le monde n’est pas un sauveur du cours des actions, mais un analyste de la valeur en particulier ne le voit pas. La valeur marchande d'une action peut tomber en dessous de sa valeur intrinsèque pour plusieurs raisons.

Par exemple, si une société demande la protection du chapitre 11 en matière de faillite, de nombreux actionnaires pourraient craindre que la société ne fasse faillite et donc vendre leurs actions. Si la société a suffisamment d’actifs pour payer la totalité de ses dettes, il restera alors une valeur intrinsèque dans ses actions. Cette valeur peut être supérieure à la valeur marchande de l'action, ce qui crée une opportunité d'investissement de grande valeur.

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