Définition du ratio dette nette / EBITDA
Le ratio de la dette nette sur le BAIIA (bénéfice avant amortissements) correspond à une mesure de l'endettement, calculée comme étant le passif productif d'intérêts d'une entreprise moins la trésorerie ou les équivalents de trésorerie, divisé par son BAIIA.
Le ratio de la dette nette sur le BAIIA est un ratio de la dette qui indique le nombre d'années qu'il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si la dette nette et le BAIIA étaient maintenus constants. Si une entreprise a plus de liquidités que de dettes, le ratio peut être négatif. Il est similaire au ratio dette / EBITDA, mais la dette nette soustrait la trésorerie et les équivalents de trésorerie, contrairement au ratio standard.
Points clés à retenir
- Le ratio de la dette nette sur le BAIIA est un ratio de la dette qui indique le nombre d'années qu'il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si la dette nette et le BAIIA étaient maintenus constants.
- Lorsque les analystes examinent le ratio dette nette / EBITDA, ils veulent savoir dans quelle mesure une entreprise peut couvrir ses dettes.
- Il est similaire au ratio dette / EBITDA, mais la dette nette soustrait la trésorerie et les équivalents de trésorerie, contrairement au ratio standard.
- Si une entreprise a plus de liquidités que de dettes, le ratio peut être négatif.
La formule de la dette nette sur le BAIIA est
Dette nette sur EBITDA = Dette totale - Trésorerie et équivalentsEBITDANet \ Dette \ to \ EBITDA = \ frac {Total \ Dette - Trésorerie \ & Equivalents} {EBITDA} Dette nette / EBITDA = Dette totale EBITDA - Dette - Equivalents
1:18Ratio dette nette / EBITDA
Que vous dit le ratio dette nette / EBITDA?
Le ratio de la dette nette sur le BAIIA est populaire parmi les analystes car il prend en compte la capacité d'une entreprise à réduire sa dette. Des ratios supérieurs à 4 ou 5 déclenchent généralement des sonnettes d’alarme, car cela indique qu’une entreprise est moins susceptible de gérer son endettement, et donc moins susceptible de pouvoir s’endetter davantage pour développer son activité.
Le ratio de la dette nette sur le BAIIA doit être comparé à celui d'un indice de référence ou à la moyenne du secteur pour déterminer la solvabilité d'une entreprise. En outre, une analyse horizontale pourrait être menée pour déterminer si une entreprise a augmenté ou réduit son endettement sur une période donnée. Pour l'analyse horizontale, les ratios ou les éléments des états financiers sont comparés à ceux des périodes précédentes afin de déterminer la croissance de l'entreprise au cours de la période spécifiée.
Exemple de dette nette sur EBITDA
Supposons qu'un investisseur souhaite effectuer une analyse horizontale sur la société ABC afin de déterminer sa capacité à rembourser sa dette. Pour son exercice précédent, la dette à court terme de la société ABC s'élevait à 6, 31 milliards de dollars, la dette à long terme à 28, 99 milliards de dollars et les encaisses à 13, 84 milliards de dollars.
Par conséquent, la société ABC a déclaré une dette nette de 21, 46 milliards de dollars, soit 6, 31 milliards de dollars plus 28, 99 milliards de dollars moins 13, 84 milliards de dollars, et un BAIIA de 60, 60 milliards de dollars au cours de la période. Par conséquent, le ratio dette nette / BAIIA d’Apple s’établissait à 0, 35 ou 21, 46 milliards de dollars, divisé par 60, 60 milliards de dollars.
Pour son dernier exercice financier, Apple avait une dette à court terme de 8, 50 milliards de dollars, une dette à long terme de 53, 46 milliards de dollars et 21, 12 milliards de dollars en espèces. La société a augmenté sa dette nette de 90, 31% pour atteindre 40, 84 milliards de dollars par rapport à l’année précédente. La société ABC a annoncé un EBITDA de 77, 89 milliards de dollars, soit une augmentation de 28, 53% par rapport à son EBITDA de l’année précédente.
Par conséquent, le ratio dette nette sur le BAIIA de la société ABC était de 0, 52, soit 40, 84 milliards de dollars, divisé par 77, 89 milliards de dollars. Le ratio dette nette sur BAIIA de la société ABC a augmenté de 0, 17, ou 49, 81%, d'une année à l'autre.
Limitations de la dette nette sur le BAIIA
Les analystes aiment le ratio dette nette / EBITDA, car il est facile à calculer. Les chiffres de la dette figurent au bilan et l’EBITDA peut être calculé à partir du compte de résultat. Le problème, cependant, est que cela peut ne pas fournir la mesure la plus précise des revenus. Plus que les bénéfices, les analystes souhaitent évaluer le montant des liquidités disponibles pour le remboursement de la dette.
L'amortissement est une dépense hors caisse qui n'a pas vraiment d'incidence sur les flux de trésorerie, mais les intérêts peuvent être une dépense importante pour certaines entreprises. Les banques et les investisseurs examinant le ratio dette / EBITDA actuel afin de déterminer dans quelle mesure la société peut payer sa dette peuvent envisager l’impact des intérêts sur la dette, même si cette dette sera incluse dans une nouvelle émission. De cette manière, le revenu net moins les dépenses en capital, plus les amortissements et les amortissements peut constituer la meilleure mesure des liquidités disponibles pour le remboursement de la dette.
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