Netflix Stock en hausse après un trimestre solide

Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) se négocient à la hausse de près de 8% au cours de la session précédant la vente, après avoir battu les prévisions de bénéfices du troisième trimestre de 0, 04 USD par action. Les investisseurs ont échappé à une nette réduction des prévisions pour le quatrième trimestre, préférant se concentrer sur une augmentation de 21, 2% des revenus par rapport à l'année précédente. Les abonnements internationaux ont dépassé les estimations, tandis que les sous-produits nationaux ont été à la baisse, réduisant l'inquiétude suscitée par le flot d'alternatives de diffusion en continu que la société Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) et d'autres concurrents bien financés ont lancées.

Le géant des médias s'attend maintenant à réaliser un chiffre d'affaires de 5, 44 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une réduction de 2% par rapport aux prévisions précédentes. Cependant, Netflix a chuté de 40% ses estimations du bénéfice par action (EPS), reconnaissant que la concurrence engendrerait un "modeste vent contraire" dans la nouvelle décennie. Malgré tout, les actionnaires ont poussé un soupir de soulagement parce que les statistiques étaient en nette amélioration par rapport aux faibles résultats du deuxième trimestre, tout en confirmant que la société était prête à défendre sa domination du marché.

En dépit de la hausse, il n’est pas sage d’attendre une montée rapide vers de nouveaux sommets car les dégâts techniques de ces derniers mois ont eu des conséquences néfastes, ramenant les niveaux d’accumulation à des niveaux record en deux ans. Les investisseurs marginaux ont peu de chances de franchir le pas et de recharger leurs positions après la publication de ce rapport, ce qui confirme que la croissance du nombre d'abonnés a fortement diminué et que la concurrence prendra des parts de marché dans les années à venir. Le rapport astronomique prix / bénéfice (P / E) supérieur à 100 dissuadera également une hausse rapide, suggérant que le stock restera lié dans la fourchette pendant de nombreux mois.

Graphique à long terme NFLX (2004 - 2019)

Une forte tendance à la hausse s'est essoufflée à 5, 68 USD après ajustement du fractionnement au premier trimestre de 2004, cédant la place à une fourchette de négociation qui a enregistré deux plus bas creux depuis l'effondrement économique de 2008. Cette action résistante des prix a ouvert la voie à une percée en 2009 qui a suscité un intérêt d'achat positif, faisant grimper le titre en une puissante tendance à la hausse atteignant le milieu des 40 $ en 2011. Un net repli en 2012 a secoué les mains faibles, un dumping de plus de 80% dans les chiffres simples.

La vente a constitué une opportunité d'achat historique, avant un aller-retour rapide vers le plus haut précédent. Il a éclaté au quatrième trimestre de 2013 et a testé un nouveau support pendant plus d'un an avant de franchir la barre des trois chiffres à l'été 2015. Un dernier élan de rallye après les élections de 2016 a enregistré un record de 423, 21 $ en juin. 2018, cédant la place à une correction abrupte qui a trouvé un soutien dans les 230 $ en fin d’année.

Les actions se sont négociées dans les limites de 2018 en 2019, créant une fourchette de négociation qui semble inoffensive sur le graphique à long terme. Cependant, la pression de vente dans la fourchette a été exceptionnellement sévère, réduisant le sponsoring nécessaire pour soutenir une tendance haussière dans un stock de croissance coûteux. À son tour, cette tendance pourrait marquer une pause dans la tendance haussière persistante à long terme ou un sommet à long terme qui produira finalement des prix beaucoup plus bas.

L'oscillateur mensuel des stochastiques a franchi un cycle de vente depuis la zone de surachat en mai 2019, prédit de six à neuf mois de faiblesse relative. Il est désormais entré dans la zone de survente. Il faudra au moins une semaine d'intérêt acheteur soutenu pour générer un croisement haussier, ce qui laisse supposer que les vendeurs pourraient toujours l'emporter malgré l'euphorie à court terme. Au minimum, ce vent contraire met en garde les acteurs du marché contre la prudence, car un retournement rapide est possible.

Graphique à court terme NFLX (2016 - 2019)

L'indicateur d'accumulation-distribution en volume équilibré (OBV) confirme la pertinence d'une approche prudente, tombant à son plus bas niveau en 20 mois en septembre 2019. Il faudra des mois pour restaurer ce parrainage perdu, en prédisant que la fourchette des échanges se prolongera bien 2020. Un rebond proportionnel est logique dans ce scénario, limitant à la hausse le rapprochement étroit entre le vide de juillet et le retracement de vente de Fibonacci de 0, 618 $, proche de 335 $.

Si la hausse se déroule comme prévu, le rebond ne se terminera que 25 à 30 points au-dessus de la première impression de jeudi, générant un rendement négatif: un risque pour les acheteurs dynamiques. Une stratégie plus conservatrice attendra un retracement dans la moyenne mobile exponentielle décroissante sur 50 jours au-dessus de 290 USD, offrant une entrée moins risquée pouvant survivre à un voyage dans la ligne de tendance rouge. Dans les deux cas, il faut tirer des bénéfices agressifs, car rien ne permet de penser que le titre est maintenant entré dans une nouvelle tendance haussière.

Le résultat final

Netflix a rebondi après avoir annoncé des résultats optimaux au troisième trimestre, mais les dégâts techniques réduisent les chances de retrouver rapidement de nouveaux sommets.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.