Chaîne d'options

Qu'est-ce qu'une chaîne d'option?

Une chaîne d’options, également appelée matrice d’options, est une liste de tous les contrats d’options disponibles, à la fois des options de vente et des appels, pour une sécurité donnée. Il présente toutes les options de vente, options d'achat, prix d'exercice et prix pour un seul actif sous-jacent au cours d'une période d'échéance donnée.

Comprendre la chaîne d'option

Les chaînes d'options constituent probablement la forme la plus naturelle de présentation d'informations pour la plupart des investisseurs particuliers. Les options citées sont répertoriées dans une séquence facile à comprendre. Les traders peuvent trouver une prime d’option en suivant les dates d’échéance et les prix d’exercice correspondants. En fonction de la présentation des données, des devis bid-ask ou des guillemets peuvent également être affichés dans une chaîne d'options.

La majorité des courtiers en ligne et des plateformes de négociation d'actions affichent des cours d'options sous la forme d'une chaîne d'options utilisant des données en temps réel ou différées. L’affichage en chaîne permet une analyse rapide de l’activité, des intérêts ouverts et des modifications de prix. Les traders peuvent se concentrer sur les options spécifiques requises pour respecter une stratégie d'options particulière.

Les traders peuvent rapidement trouver l'activité de trading d'un actif, y compris la fréquence, le volume de négociation et les intérêts, en fonction du prix d'exercice et des mois d'échéance. Le tri des données peut se faire par date d'expiration, du plus tôt au plus éloigné, puis affiné par le prix d'exercice, du plus bas au plus élevé.

Points clés à retenir

• Une chaîne d’options, également appelée matrice d’options, est une liste de tous les contrats d’options disponibles, à la fois des options de vente et des appels, pour une sécurité donnée.
• La matrice de chaîne d'options est la plus utile pour le prochain jour de bourse.
• Les traders se concentrent généralement sur les colonnes "dernier prix", "changement net", "enchère" et "demander" pour évaluer les conditions de marché actuelles.

Décodage de la matrice de chaînes d'options

Les termes d'une matrice d'options sont relativement explicites. Un utilisateur expérimenté peut rapidement déchiffrer le marché en ce qui concerne les mouvements de prix et les niveaux de liquidité élevés et faibles. Pour une exécution efficace des transactions et une rentabilité optimale, il s'agit d'informations cruciales.

Les traders se concentrent sur quatre colonnes d'informations pour évaluer les conditions actuelles du marché. Les colonnes sont Last Price, Net Change, Bid et Ask.

1. La dernière colonne de prix affiche le dernier prix du commerce capturé et rapporté.
2. Les informations figurant dans la colonne Variation nette reflètent la direction (à la hausse, à la baisse ou plate) de l'actif sous-jacent, ainsi que le montant de la variance de prix par rapport à la transaction précédente.
3. L'examen de la colonne de l'offre montre des informations sur le montant qu'un commerçant pourrait s'attendre à recevoir lors de la vente de cette option à ce moment-là.
4. Des informations sur le montant que le commerçant peut s’attendre à payer pour acheter cette option à ce moment-là apparaissent dans la colonne ask.

Dans les colonnes qui suivent les quatre énumérés ci-dessus, vous trouverez des informations importantes pour jauger la taille du marché pour une option donnée et la manière dont les traders sont engagés à chaque niveau de prix.

Le volume des transactions, ou le nombre de contrats qui changent de main au cours d'une journée donnée, indique le niveau de liquidité qu'il pourrait y avoir pour une option donnée. L'intérêt ouvert mesure le nombre total d'options en circulation à chaque grève et à chaque échéance, ce qui vous permet d'évaluer l'ampleur de l'engagement du marché.

Le niveau réel d’intérêt ouvert varie d’une journée à l’autre. Les market makers ne rapportent les informations figurant dans la chaîne d'options qu'à la fin de chaque jour de bourse. La matrice de chaîne d'options est la plus utile pour le prochain jour de bourse.

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