Aperçu des FNB les plus courts

Selon ETF.com, certains des fonds négociés en bourse (FNB) les plus sous-traités se concentrent sur des espaces aussi divers que les obligations spéculatives, les détaillants, le gaz naturel et les semi-conducteurs, entre autres domaines. Les traders s'engagent dans un "court-circuit" lorsqu'ils empruntent un titre, le vendent, puis le rachètent à une date ultérieure et, espérons-le, à un prix inférieur. C'est l'un des moyens les plus courants de profiter de la baisse du prix d'un titre.

Le court-circuit peut être effectué avec des titres individuels ou avec le panier de titres représenté par un FNB. Dans ce cas, un investisseur court-circuitant le FNB parie que le prix des titres détenus par ce fonds diminuera globalement. S'ils le font, l'investisseur gagne de l'argent. sinon, et si les prix des titres augmentent, l'investisseur pourrait perdre. (Voir aussi: Court - circuiter les FNB: profit ou péril? )

VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)

Le FNB le plus court-circuité est le FNB VanEck Vectors Semiconductor. Selon le rapport - qui utilise les données de Bloomberg en date du 24 juillet 2018 - plus de 20, 2 millions d'actions de SMH sont en cours de short-short; il ne reste que 9, 6 millions d'actions en circulation. Les investisseurs qui court-circuitent SMH s’attendent probablement à ce que le prix du FNB diminue à un moment donné dans l’avenir. Pour le moment, toutefois, ces investisseurs sont probablement mécontents de leur décision. SMH a enregistré un rendement d'environ 9% à ce jour en 2018 grâce à une plus grande reprise dans le secteur des technologies. (Voir aussi: semi - conducteur .)

FNB SPDR S & P Retail (XRT)

Le FNB SPDR S & P Retail est un autre FNB populaire parmi les investisseurs intéressés à jouer au jeu du shorting. La vente au détail est depuis longtemps un secteur en difficulté, en particulier du fait que les investisseurs se tournent de plus en plus vers les commerçants en ligne pour faire leurs achats. Les détaillants de brique et de mortier en tant que groupe ont connu des difficultés, de nombreux magasins ayant été fermés ces derniers mois et ces dernières années. Toujours selon ETF.com, le rendement cumulatif de XRT est de 13, 56%. Cela met en évidence un problème plus vaste lié au court-circuit d'un FNB; Contrairement à un nom individuel, le FNB est conçu pour équilibrer une variété de titres afin de maximiser les rendements. Les actions individuelles au sein du panier de l'ETF qui ont du mal à se battre peuvent être réaffectées ou même complètement déplacées dans certains cas. (Pour plus d'informations, voir: 6 stocks de détail à diriger alors que l'économie accélère .)

iPath S & P 500 VIX Futures à court terme ETN (VXX)

Un autre produit négocié en bourse qui est couramment négocié en court terme en 2018 est le ETN iPath S & P 500 VIX. L'indice de volatilité Cboe, communément appelé l'indice VIX, est un outil populaire pour les investisseurs qui souhaitent mesurer la volatilité des marchés. VXX suit les contrats à terme VIX; quelqu'un qui court le VXX court-circuite effectivement le VIX. Compte tenu des turbulences récentes dans les espaces politique et macroéconomique, il n’est pas surprenant qu’il y ait un intérêt à court-circuiter VXX pour le moment. (Voir aussi: Comment tirer profit de la volatilité du marché en utilisant des FNB .)

ETN VelocityShares 3X Inverse Silver (DSLV)

Un quatrième produit négocié en bourse sur la liste des produits les plus retenus cette année est le VelocityShares 3X Inverse Silver. En tant que ETN inverse, il est quelque peu inhabituel de voir ce fonds sur la liste. Les produits inverses sont conçus pour être des moyens de parier contre des segments du marché; dans un sens, ils tentent déjà d'obtenir le même effet que le court-circuit. Les ETF de cette catégorie prennent des positions courtes sous-jacentes; quand un commerçant achète dans le produit inverse, il ou elle "va donc court" sur les noms dans son panier. Pourquoi les investisseurs opteraient-ils pour un produit qui répond déjà de cette manière?

Les FNB inversés et leurs proches ont tendance à souffrir de la dégradation des performances résultant du rééquilibrage périodique. Dans certains cas, cette résistance peut en réalité causer des pertes énormes lorsque le produit ne peut pas suivre le rythme du marché. Pour cette raison, il n’est pas rare que les investisseurs envisagent de vendre ces produits à découvert; peut-être vaut-il mieux que ce ne soit pas considéré comme un pari contre un nom abrégé, mais plutôt comme un pari contre l'efficacité du FNB lui-même. Il y a sept fonds à effet de levier ou inversés sur les 20 FNB les plus court-circuités pour l'année jusqu'à présent. (Pour en savoir plus, consultez: Les risques d’un placement dans des FNB inverses .)