Formulaire SEC D
Le formulaire D de la SEC est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Il est exigé de certaines sociétés qui vendent des valeurs mobilières dans le cadre d’une exemption du règlement (Reg) D ou de l’article 4 (6).
Le formulaire D est un court préavis, détaillant les informations de base sur la société pour les investisseurs dans la nouvelle émission. Ces informations peuvent inclure la taille et la date de l'offre, ainsi que les noms et adresses des dirigeants de la société. Cet avis remplace des rapports plus longs et plus traditionnels lors du dépôt d’une émission non exemptée.
Le formulaire D doit être déposé au plus tard 15 jours après la première vente de titres.
Comprendre le formulaire D de la SEC
Le formulaire D est également connu sous le nom d'Avis de vente de valeurs mobilières. Il est requis en vertu de l'article 4 (6) du Règlement D et / ou de l'exemption uniforme relative au placement limité de la Securities Exchange Act de 1933.
Cette loi, souvent appelée loi sur la "vérité sur les valeurs mobilières", exige que ces formulaires d'enregistrement, fournissant les faits essentiels, soient déposés afin de divulguer des informations importantes sur une transaction à des propriétaires partiels - même dans cette forme d'enregistrement moins traditionnelle des titres d'une société. . Le formulaire D aide la SEC à atteindre les objectifs de la Securities Exchange Act of 1933, exigeant que les investisseurs reçoivent les informations appropriées avant de les acheter. Cela aide également à empêcher la fraude dans la vente.
Formulaire SEC et placements privés
Le règlement D régit les placements privés de valeurs mobilières. Un placement privé est un événement de mobilisation de fonds qui implique la vente de titres à un nombre relativement restreint d'investisseurs sélectionnés. Ces investisseurs sont souvent accrédités et peuvent inclure des grandes banques, des fonds communs de placement, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des family offices, des hedge funds, ainsi que des particuliers fortunés et très fortunés. Comme ces investisseurs disposent généralement de ressources et d’expérience significatives, les normes et les exigences applicables aux placements privés sont souvent minimales, contrairement à un problème public.
Dans le cadre d’une émission publique ou d’une introduction en bourse traditionnelle, l’émetteur (entreprise privée devenue publique) collabore avec une banque d’investissement ou une société de souscription. Cette entreprise ou syndicat d’entreprise aide à déterminer le type de titre à émettre (par exemple, les actions ordinaires et / ou privilégiées), le montant des actions à émettre, le meilleur prix d’offre des actions et le moment idéal pour la transaction. Comme les introductions en bourse traditionnelles sont souvent achetées par des investisseurs institutionnels (qui sont alors en mesure d’attribuer des portions d’actions à des investisseurs particuliers), il est essentiel que ces émissions publiques fournissent des informations complètes pour aider les investisseurs moins expérimentés à comprendre pleinement les risques et les avantages inhérents à la propriété partielle du capital. compagnie.
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