Formulaire SEC S-4 Définition
Formulaire SEC S-4: Déclaration d'enregistrement Aux termes de la Securities Act de 1933, il doit être soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) en cas de fusion ou d'acquisition entre deux sociétés. Le formulaire doit également être soumis pour les offres d'échange.
Une offre d'échange survient lorsqu'une entreprise ou une institution financière offre d'échanger des titres qu'elle fournit pour des titres similaires à des conditions moins strictes. Ceci est souvent fait dans le but d'éviter la faillite.
Les investisseurs surveillent de près les soumissions selon le formulaire S-4 afin de tenter de tirer rapidement parti des activités de fusions et acquisitions.
Qui peut déposer le formulaire S-4 de la SEC: déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933?
Une société cotée en bourse enregistrant des informations importantes relatives à une fusion ou une acquisition, ou une société faisant l’objet d’une offre d’échange, remplira le formulaire S-4.
Ce formulaire doit également être soumis pour les offres d'échange.
Formulaire S-4 et les nuances des fusions corporatives
Les fusions ont lieu pour diverses raisons: elles peuvent aider les entreprises à s’étendre sur de nouveaux territoires, à réunir des produits communs et / ou à s’implanter dans de nouveaux segments, à augmenter leurs revenus et leurs profits, tout en créant de la valeur pour les actionnaires. Après une fusion, les nouvelles actions de la société sont distribuées aux actionnaires existants des deux entreprises initiales.
Les cinq types de fusions les plus courants sont les suivants:
- Conglomérat: Cela se produit entre deux ou plusieurs entreprises exerçant des activités commerciales non liées (c.-à-d. Différentes industries et / ou régions géographiques). Un conglomérat mixte se situe entre des organisations qui tentent d’obtenir une extension de produit ou de marché par le biais de la fusion, telle que la fusion de 1995 entre The Walt Disney Company et American Broadcasting Company (ABC).
- Congénérique: deux entreprises ou plus opèrent dans le même marché ou secteur avec des technologies, des processus de marketing, des processus de production et / ou de recherche et développement (R & D) qui se chevauchent. Ils unissent leurs forces dans cette fusion d’extension de produit et une nouvelle ligne de produits d’une société est ajoutée à une ligne de produits existante de l’autre société.
- Extension du marché: Cela se produit lorsque les entreprises vendent les mêmes produits mais se font concurrence sur des marchés différents. Par exemple, WeWork a récemment fusionné avec la start-up chinoise Naked Hub, qui fournit des services de co-working similaires à Shanghai, Beijing et Hong Kong. WeWork prévoit actuellement une croissance significative en dehors des États-Unis.
- Horizontal : Cela se produit entre concurrents opérant dans le même secteur. La fusion fait généralement partie d'une consolidation et est plus courante dans les industries comptant moins d'entreprises. Les fusions horizontales peuvent créer une seule entreprise plus grande avec une plus grande part de marché.
- Vertical : lorsque deux entreprises qui produisent des pièces ou des services pour un produit fini spécifique fusionnent. Généralement, ces deux sociétés opèrent à différents niveaux de la chaîne d'approvisionnement du même secteur et peuvent réduire leurs coûts. Une fusion verticale bien connue a été l’association en 2000 de America Online (AOL) et du conglomérat de médias Time Warner.
Dans tous les cas, les entreprises participantes doivent soumettre le formulaire S-4 à la SEC pour s'assurer que la fusion est légale.
Télécharger le formulaire S-4 de la SEC: Déclaration d'enregistrement en vertu de la loi intitulée Securities Act of 1933
Voici un lien vers un formulaire SEC téléchargeable S-4: Déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933.
Points clés à retenir
- Le formulaire S-4 doit être soumis à la SEC en cas de fusion ou d’acquisition entre deux sociétés pour être sûr que la fusion est légale.
- Le formulaire doit également être soumis pour les offres d'échange.
- Les investisseurs surveillent de près les soumissions selon le formulaire S-4 afin de tenter de tirer rapidement parti des activités de fusions et acquisitions.