Série d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)
Une série d'indicateurs de marché de sécurité (SMIS) est un indice de marché ou une moyenne qui utilise la performance d'un échantillon de titres pour représenter la performance d'un marché ou d'un segment de marché. Parmi les sociétés les plus en vue aux États-Unis, notons le Dow Jones Industrial Average (DJIA), le Nasdaq Composite Index et le S & P 500 Index.
Points clés à retenir
- Une série d'indicateurs de marché de sécurité (SMIS) est un indice utilisé comme indicateur indirect de la performance d'un marché ou d'un segment de marché.
- Les SMIS sont utilisés pour évaluer la performance des gestionnaires ou comme base pour les produits d’investissement passifs.
- Les principaux SMIS comprennent l’indice S & P 500 et l’indice composé Nasdaq. Il existe plusieurs milliers de SMIS dans le monde, couvrant un large éventail d’industries et de types de titres.
Comprendre la série d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)
Une série d’indicateurs du marché de la sécurité est souvent utilisée dans l’analyse comparative. Par exemple, un analyste peut comparer un titre considéré dans l’ensemble comme une forte croissance à un échantillon de titres portant le même label afin de déterminer s’il surperforme ou sous-performe son segment de marché.
De même, les investisseurs peuvent utiliser SMIS pour noter les gestionnaires de fonds, les investisseurs professionnels qui facturent des frais pour développer et exécuter des stratégies de placement pour le compte de leurs clients. Pour s'assurer que les frais sont bien gagnés, les clients peuvent comparer la performance d'un gestionnaire à celle d'un SMIS comparable.
Ceci est particulièrement important pendant les marchés haussiers, lorsque les marchés sont généralement en hausse. Dans ces circonstances, même un gestionnaire de fonds médiocre peut générer un rendement décent pour les investisseurs. L'utilisation d'un SMIS soigneusement sélectionné peut aider à déterminer si le gestionnaire ajoute vraiment de la valeur par rapport à la performance du marché dans son ensemble.
En plus d'évaluer la performance des gestionnaires de placements, les SIGS sont également pertinents pour les fonds indiciels. Un fonds indiciel est un type de véhicule d'investissement géré de manière passive qui suit la performance d'un SMIS. La popularité des fonds indiciels a explosé ces dernières années en raison de leur facilité d’utilisation et de leurs frais peu élevés.
Certains fonds indiciels sont conçus pour détenir tous les titres contenus dans un SMIS particulier, tandis que d'autres en détiennent un échantillon représentatif. Bien que les deux approches tendent à refléter le SMIS de manière assez précise, aucune d’entre elles n’est parfaite. La mesure dans laquelle un fonds indiciel parvient à suivre avec précision son SIGI est prise en compte par l'erreur de suivi du fonds.
Parce que les fonds indiciels sont gérés selon des règles prédéterminées conçues pour refléter le marché plutôt que pour le surpasser, ils offrent une large exposition au marché sans exiger de l'investisseur qu'il sélectionne des titres individuels. Pour cette raison, ils sont particulièrement attrayants pour les investisseurs inexpérimentés.
Même les investisseurs chevronnés sont devenus favorables aux fonds indiciels. Leur gestion passive permet de réduire les frais, et des études ont montré que les fonds indiciels surperforment régulièrement les fonds gérés activement après avoir tenu compte du coût des frais.
Exemple concret de séries d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)
Parmi les exemples de SMIS largement utilisés par les investisseurs, on peut citer le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’indice S & P 500, le Nasdaq Composite Index et l’indice Russell 2000. Le SMIS international populaire comprend l’indice japonais Nikkei 225, l’indice britannique FTSE 100 et l’indice allemand DAX.
En plus de ces principaux SMIS, il existe des milliers d'autres SMIS aux États-Unis seulement. Ces PME plus petites s’occuperont souvent de créneaux particuliers du secteur ou de caractéristiques de la société, tels que la taille de la société, son profil risque-rendement et le versement de ses dividendes.
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