Top 11 des erreurs lors de la négociation d'options bon marché

De nombreux traders commettent l'erreur d'acheter des options bon marché sans bien comprendre les risques. Une option bon marché peut être définie comme «peu coûteuse» - le prix absolu est bas - mais la valeur réelle est souvent négligée.

Ces commerçants confondent une option bon marché avec une option à bas prix. Une option à bas prix est une option dans laquelle la valeur de l'option se négocie à un prix inférieur par rapport à ses fondamentaux et est donc considérée comme sous-évaluée, car elle n'est pas synonyme de la valeur réelle de l'action sous-jacente représentée.

Investir dans des options bon marché n’est pas la même chose que dans des actions bon marché. Les premiers ont tendance à comporter plus de risques.

Le facteur de cupidité

Comme Gordon Gecko l'a dit dans le film "Wall Street", "La cupidité, faute d'un meilleur mot, est bonne." La cupidité peut être un excellent facteur de motivation pour générer des bénéfices. Cependant, lorsqu'il s'agit d'options bon marché, la cupidité peut inciter même les traders expérimentés à prendre des risques imprudents. Après tout, qui n'aime pas un profit important avec un investissement minimal?

Des options hors de la monnaie combinées avec des délais d'expiration courts peuvent sembler être un bon investissement. Le coût initial est généralement inférieur, ce qui augmente les bénéfices possibles si l'option est remplie. Cependant, avant de négocier des options bon marché, méfiez-vous de ces 10 erreurs courantes.

Principales erreurs lors de la négociation d'options bon marché

1. Ignorer ou ne pas comprendre les paramètres de la volatilité implicite par rapport à la volatilité historique peut entraîner de lourdes pertes: La volatilité implicite est utilisée par les traders d’options pour évaluer si une option est chère ou bon marché. La volatilité future (plage de négociation probable) est indiquée en utilisant les points de données.

Une volatilité implicite élevée signifie normalement un marché baissier. Lorsqu'il y a de la peur sur le marché, les risques perçus font parfois grimper les prix. Cela correspond à une option coûteuse. Une faible volatilité implicite est souvent liée à un marché haussier.

La volatilité historique, qui peut être représentée sur un graphique, doit également être étudiée de manière approfondie, afin de permettre une comparaison avec les mesures de la volatilité implicite actuelles en cours de calcul.

2. Ignorer les probabilités et les probabilités associées à la négociation d'options peut être une recette de perte: le marché ne sera pas toujours performant en fonction des tendances affichées par l'historique des actions sous-jacentes. La conviction que tirer parti du capital, en achetant des options bon marché, aide à atténuer une perte due à un mouvement majeur attendu d'un titre, peut certainement être surestimée par les opérateurs ne respectant pas les règles de la probabilité et des probabilités. En fin de compte, une telle approche pourrait entraîner une perte majeure.

Les chances ne font que décrire la probabilité qu'un événement se produise ou non. Tandis que la probabilité est un rapport basé sur la probabilité qu'un événement ou un résultat se produise ou non.

Les investisseurs doivent se rappeler que les options bon marché sont souvent bon marché pour une raison. Le prix de l'option est établi en fonction des prévisions statistiques concernant le potentiel de son action sous-jacente. Par conséquent, le négoce en dehors de cette option, le prix d'exercice, qui est basé sur une période de temps, nécessite un examen prudent.

3. Négliger le delta d'une option peu coûteuse en ignorant sa valeur intrinsèque au moment de l'expiration n'est pas une décision judicieuse: un delta désigne le ratio comparant la variation du prix de l'actif sous-jacent à la variation correspondante du prix d'un dérivé. Si le delta est proche de 1, 00, une option d'achat serait appropriée. Si le delta est plus proche de 1, 00 négatif, une option de vente est le jeu. Il est plus opportun de choisir des options de delta élevé, car elles correspondent mieux au comportement sous-jacent (ont un comportement similaire). Ceci, à son tour, signifie qu'il est possible que la valeur commence à prendre de la valeur plus rapidement lorsque les actions commencent à se déplacer.

4. Ne pas choisir des délais ou des dates d’expiration appropriés peut être un problème: une option avec un délai plus long coûtera plus cher que celle avec un délai plus court - en raison du temps plus long disponible pour permettre au stock d’emménager la direction prévue. L'attrait d'un contrat peu onéreux au premier mois peut parfois être irrésistible, mais en même temps, il peut être désastreux si le mouvement des actions ne répond pas aux attentes de l'option achetée. Une autre considération est qu’il est également difficile pour certains négociateurs d’options de gérer psychologiquement le mouvement des actions sur une période plus longue - puisqu'un mouvement des actions connaît une série de hauts et de bas, de périodes de consolidation, etc., ce qui entraîne la valeur des actions. possibilité de changer en conséquence.

5 L’analyse des sentiments (un autre domaine négligé) permet de déterminer si la tendance actuelle d’un titre se poursuivra: observer les intérêts à court terme, les notations des analystes et les activités de placement est un pas décisif dans la bonne direction pour pouvoir mieux juger d’un futur mouvement de stock.

6. S'appuyer sur des hypothèses lors d'un mouvement de stock peut être une erreur: que le stock monte, baisse ou de côté, lors de l'achat d'options, ignorer l'analyse du stock sous-jacent et les indicateurs techniques est une grosse erreur de jugement. Les profits faciles ont généralement été comptabilisés par le marché; par conséquent, il est nécessaire d’utiliser des indicateurs techniques et d’analyser le stock sous-jacent, de sorte que le calendrier des opérations sur options convient à la situation.

7. Un autre domaine souvent négligé est la valeur extrinsèque et la valeur intrinsèque d’une option: la valeur extrinsèque plutôt que la valeur intrinsèque est le véritable déterminant du coût d’un contrat d’options. À mesure que l'expiration de l'option approche, la valeur extrinsèque diminuera et atteindra éventuellement zéro.

8 Les commissions peuvent devenir incontrôlables : les courtiers souhaitent avoir des clients qui souhaitent acheter des options bon marché - plus le nombre d'options achetées à bon marché est élevé, plus le courtier réalisera de commissions.

9. Ne pas utiliser de «stop loss» protecteurs peut être préjudiciable à la préservation du capital: de nombreux traders d’options bon marché renoncent à cette facilité et préfèrent conserver l’option jusqu’à ce qu’elle se concrétise ou la laisse disparaître jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro. Habituellement, ce type de modèle est lié à la paresse ou à une peur aiguë du risque - et avec cet état d'esprit, le trader ne devrait en aucun cas négocier des options, encore moins des options bon marché.

Les traders qui adoptent cette approche évitent les transactions proactives et permettent au marché de prendre systématiquement les décisions qui s'imposent pour eux en les retirant du marché au moment de l'expiration. Ce type de comportement conduit souvent à une spirale descendante de pertes croissantes, que le professionnel peut chercher à ignorer en évitant les appels téléphoniques et en écartant les déclarations non lues. Tout cela équivaut clairement à une perspective extrêmement préjudiciable sur les options de négociation.

dix. Les investisseurs novices en options négligent souvent une stratégie judicieuse: les nouveaux traders d'options ont tendance à commencer à trader du mauvais côté du spectre, en raison du manque de connaissances et de perspicacité, car ils visent des bénéfices sans précédent, sans bonne compréhension. des réalités du commerce.

11 Il est très facile de succomber à la tentation d’options économiques bon marché, mais ce qui semble bon marché n’est pas toujours une bonne affaire. Bien que l’achat d’options monétaires puisse être une stratégie rentable, la probabilité de gagner de l’argent devrait être évaluée par rapport à d’autres stratégies, telles que l’achat des actions sous-jacentes, l’achat d’argent ou le rapprochement des options.

Le résultat final

Les traders novices comme les traders expérimentés peuvent commettre des erreurs coûteuses lors de la négociation d’options bon marché. Ne supposez pas que les options bon marché offrent la même valeur que les options sous-évaluées ou à bas prix. Parmi toutes les options, les options bon marché peuvent présenter le risque le plus élevé d'une perte de 100%, car plus l'option est économique, plus il est probable qu'elle atteindra sa date d'expiration. Avant de prendre des risques avec des options bon marché, faites vos recherches et évitez de trop payer, là où vous ne devriez pas être. Pour avoir une longueur d'avance, consultez la liste des meilleurs courtiers en options d'Investopedia afin d'avoir plus de confiance pour investir votre argent.