Principaux stocks brésiliens pour les investisseurs américains

Les investisseurs américains qui souhaitent ajouter des actions internationales à leurs portefeuilles peuvent le faire en achetant des actions de American Depository Receipts (ADR). Ces actions se négocient sur des bourses américaines et sont libellées en dollars, mais représentent néanmoins des actions de la société étrangère. Les prix des ADR ont tendance à évoluer de pair avec leurs homologues étrangers.

Bien que l'exposition aux actions internationales puisse ajouter les avantages de la diversification et le potentiel de rendements supérieurs du portefeuille, chaque société et le pays dans lequel elle opère comportent des risques et des circonstances uniques qui doivent être examinés attentivement. (Pour plus d'informations, voir: Comprendre le risque dans les BRIC .)

ADR brésiliens

Les entreprises brésiliennes présentent un intérêt particulier. L’économie brésilienne a connu une croissance rapide et une diversification, mais elle dépend toujours fortement de son stock de ressources naturelles et peut donc être affectée par les fortes fluctuations du prix des produits de base. Les marchés de la dette brésilienne sont peut-être moins stables que les marchés développés, les gens réfléchissant au risque de défaillance souveraine, comme l'a récemment fait l'Argentine. (Pour plus d'informations, voir: Investing In Brazil 101. )

L'affectation d'une partie des actions internationales à un portefeuille peut contribuer à augmenter le rendement tout en réduisant le risque global d'un portefeuille si la corrélation entre les deux marchés est inférieure à un. La théorie moderne du portefeuille enseigne que la diversification profite à un portefeuille car les corrélations des actifs qu'il contient divergent, ce qui signifie que moins les prix des actifs fluctuent en parallèle, plus l'avantage est grand. Des corrélations proches de 1, 0 indiqueraient que les prix de ces actifs évoluent sensiblement dans le même sens de la même ampleur au même moment, tandis que des corrélations proches de 0, 0 indiqueraient qu’il n’existe aucune relation statistique entre les mouvements de prix des actifs.

Depuis 2009, la corrélation entre les marchés boursiers américains et brésiliens au sens large est de +0, 70, ce qui signifie qu’elle offre un certain potentiel de diversification, mais que ces deux marchés évoluent généralement de manière harmonieuse.

Les investisseurs américains souhaitant acquérir une exposition aux sociétés brésiliennes pourraient envisager les ADR suivants, classés par capitalisation boursière:

Source: BNY Mellon, données au 12/5/2014

Les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent l'évolution du marché boursier brésilien ou du real brésilien sont également négociables sur les marchés boursiers américains:

Le résultat final

Le Brésil (le «B» dans les pays BRIC) est un pays qui présente un potentiel de croissance important qui comporte des risques importants. Étant fortement tributaires des ressources naturelles et présentant un certain degré de risque pour la stabilité politique, les investissements en actions brésiliennes doivent être effectués avec le plus grand soin. Potentiellement, ce marché peut offrir des rendements démesurés étant donné que le Brésil continue de devenir un pays pleinement développé et de s'intégrer à l'économie mondiale.

Ajouter des ADR ou des ETF internationaux à un portefeuille de placements peut aider à la diversification, en augmentant les rendements potentiels tout en minimisant le risque global du portefeuille. Moins chaque marché étranger est en corrélation avec le marché américain, plus le potentiel de diversification est grand. Chaque action étrangère ou même chaque pays individuel pose ses propres risques qui doivent être pris en compte. Le climat politique et économique de chaque pays varie et peut être instable, en particulier sur les marchés émergents.