Commerçant
Un commerçant est une personne physique qui s’engage dans l’achat et la vente d’actifs financiers sur n’importe quel marché financier, que ce soit pour lui-même ou pour le compte d’une autre personne ou d’une autre institution. La principale différence entre un commerçant et un investisseur est la durée pendant laquelle la personne détient l'actif. Les investisseurs ont tendance à avoir un horizon temporel à plus long terme, tandis que les traders ont tendance à conserver leurs actifs pendant des périodes plus courtes afin de tirer parti des tendances à court terme.
Points clés à retenir
- Les traders sont des individus qui achètent et vendent à court terme une action pour eux-mêmes ou pour une institution.
- Parmi les inconvénients de la négociation figurent les taxes sur les plus-values applicables aux transactions et les coûts liés au paiement de plusieurs taux de commission aux courtiers.
Comprendre les commerçants
Un commerçant peut travailler pour une institution financière. Dans ce cas, il négocie avec l'argent et le crédit de la société et reçoit une combinaison de salaire et de bonus. Alternativement, un commerçant peut travailler pour lui-même, ce qui signifie qu'il négocie avec son propre argent et son crédit, mais conserve tous les bénéfices pour lui-même.
Parmi les inconvénients des transactions à court terme figurent les frais de commission et le remboursement de l'écart offre / offre. Les traders ayant souvent recours à des stratégies de négociation à court terme pour courir après le profit, ils peuvent accumuler des commissions importantes. Toutefois, un nombre croissant de maisons de courtage à escompte hautement concurrentielles ont rendu ce coût moins problématique, tandis que les plateformes de négociation électroniques ont resserré les écarts sur le marché des changes. Il existe également un traitement fiscal désavantageux des plus-values à court terme aux États-Unis.
Opérations sur les opérateurs: établissement et compte propre
De nombreuses grandes institutions financières disposent de salles de marché où les commerçants achètent et vendent une large gamme de produits pour le compte de la société. Chaque opérateur se voit attribuer une limite quant à la taille d'une position qu'il peut occuper, à la maturité maximale de la position et au montant d'une perte liée à la valeur de marché qu'il peut subir avant qu'une position ne soit liquidée. La société a le risque sous-jacent et conserve la plupart des bénéfices; le commerçant reçoit un salaire et des bonus. La plupart des personnes qui négocient pour leur propre compte travaillent à domicile ou dans un petit bureau et utilisent un courtier à escompte et des plateformes de négociation électroniques. Leurs limites dépendent de leurs propres liquidités et crédits, mais ils gardent tous les bénéfices.
Les courtiers à escompte: une ressource importante pour les commerçants
Les sociétés de courtage à escompte facturent des commissions nettement moins élevées par transaction, mais fournissent peu ou pas de conseils financiers. Les particuliers ne peuvent pas négocier directement sur une bourse de valeurs mobilières ou une bourse de marchandises pour leur propre compte. Le recours à un courtier à escompte est donc un moyen rentable d'accéder aux marchés. De nombreux courtiers à escompte proposent des comptes sur marge qui permettent aux traders d’emprunter de l’argent auprès du courtier pour acheter des actions. Cela augmente la taille des positions qu'ils peuvent prendre mais augmente également la perte potentielle.
Plateformes de négociation électroniques sur devises
Les plates-formes de négoce de devises correspondent aux acheteurs et aux vendeurs de devises sur les marchés au comptant, à terme et à options. Ils augmentent considérablement la quantité d'informations sur les prix disponibles pour les opérateurs individuels, réduisant ainsi les écarts de prix et réduisant les commissions.
Impôt sur les gains en capital à court terme
Un inconvénient des bénéfices commerciaux à court terme est qu’ils sont généralement imposés au taux d’imposition ordinaire du commerçant. Les plus-values à long terme sont imposées à 20%, mais exigent que l’instrument sous-jacent soit conservé pendant au moins un an. En vertu des lois en vigueur, il n’existe pas de définition technique des opérateurs pour les taxes.
Bien qu'il existe un statut fiscal de commerçant (TTS), le choix de ce statut est basé sur les faits présentés et la situation d'un individu. Certains des faits que l'IRS considère lors de l'évaluation du statut fiscal des traders sont la période de détention des titres, le nombre de transactions effectuées et la fréquence et le montant en dollars des transactions.
Les traders ont la possibilité de réduire leurs obligations fiscales résultant d’opérations à court terme. Par exemple, ils peuvent amortir les dépenses utilisées dans leur configuration de négociation, un peu comme un pigiste ou un propriétaire de petite entreprise. S'ils choisissent la section 475 (f), les traders peuvent valoriser leurs transactions entières pour une année donnée et réclamer des déductions pour les pertes qu'ils ont subies.
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