Trading est le moment

Le trading dépend toujours du timing. Pour vraiment apprécier cela, nous devons simplement noter que l’un des plus grands gains de l’histoire de la bourse a eu lieu le 19 octobre 1987, le jour de son effondrement. Ce jour-là, les actions avaient chuté de 23% à la fin de la journée, mais aux alentours de 13 h 30, ils ont organisé un rallye massif qui a vu les indices Dow Jones et S & P 500 se verticaliser à la baisse, augmentant de plus de 10%. avant de vous essouffler et de vous baisser pour finir la journée sur les bas.

Alors que la plupart des traders perdaient de l'argent ce jour-là, ceux qui achetaient ce fonds à 13h30 et vendaient leurs positions une heure plus tard étaient récompensés par certains des meilleurs gains à court terme de l'histoire des marchés boursiers. Inversement, les traders assez malheureux pour avoir court-circuité à 13h30 pour ne paniquer qu’une heure plus tard avaient la douteuse distinction de perdre de l’argent sur leurs shorts le jour de la plus forte baisse du marché boursier.

Si rien d’autre, le krach boursier de 1987 a prouvé que le trading était une question de timing. Le timing est difficile à maîtriser, mais vous pouvez toujours réaliser des gains significatifs sur un trade intempestif si vous suivez quelques règles simples.

L'avantage d'éviter la marge

Qu'advient-il des commerçants qui sont terribles minuteurs? Les traders qui ont une économie de temps médiocre peuvent-ils un jour réussir, en particulier sur le marché des devises où un effet de levier extrêmement élevé et une action des prix arrêtée entraînent souvent des appels de marge?

La réponse est oui.

Certains des meilleurs traders du monde, y compris Jim Rogers, l'assistant du marché, sont toujours en mesure de réussir. Rogers et son fameux short trade sur l'or méritent d'être examinés plus en détail. En 1980, lorsque l'or atteignit des records grâce à une inflation à deux chiffres et à des troubles géopolitiques, Rogers fut convaincu que le marché du métal jaune commençait à devenir maniaque. Il savait que, comme tous les marchés paraboliques, la hausse de l'or ne pourrait pas se poursuivre indéfiniment. Malheureusement, comme c'est souvent le cas chez Rogers, il a été précoce. Il a vendu de l’or à environ 675 dollars l’once alors que le métal précieux a continué de grimper jusqu’à 800 dollars. La plupart des traders n’auraient pas été en mesure de résister à un tel mouvement défavorable des prix, mais Rogers - un étudiant astucieux des marchés - savait que l’histoire était de son côté et réussissait non seulement à tenir le cap, mais aussi à en tirer profit. court près de 400 $ l'once.

En plus de son sens de l'analyse et de sa détermination, quelle a été la clé du succès de Rogers? Il n'a utilisé aucun levier dans son commerce. En n'utilisant pas de marge, Rogers ne s'est jamais mis à la merci du marché et pouvait donc liquider sa position lorsqu'il le souhaitait plutôt que lorsqu'un appel de marge le forçait à quitter le commerce. En n'utilisant pas de levier sur sa position, Rogers a non seulement été capable de rester dans le commerce, mais il a également été en mesure d'ajouter des niveaux plus élevés, créant ainsi un meilleur prix global pondéré.

La voie à suivre est lente et lente

Pour les cambistes, le commerce de l’or de Rogers contient de nombreux enseignements. Les traders expérimentés sont habitués à être stoppés ou à être appelés en marge d'une position qui se présentait. Ce qui rend le commerce si difficile, c’est que le timing est très difficile à maîtriser. En utilisant peu ou pas d'effet de levier, Rogers s'est doté d'une marge d'erreur beaucoup plus grande et n'a donc pas besoin d'être correct à la penny pour capter des gains énormes. Les cambistes qui ne sont pas en mesure de chronométrer avec exactitude le marché seraient bien avisés de suivre sa stratégie et de se désendetter eux-mêmes. Tout comme le dit le dicton de la cuisine, le succès des opérations de change est basé sur l’idée que "le plus lent et le plus lent est la voie à suivre". A savoir, les traders devraient entrer dans leurs positions lentement, avec de très petits morceaux de capital et utiliser seulement le plus petit levier pour initier une transaction.

Pour mieux illustrer ce point, examinons deux traders. Les deux traders commencent avec un capital spéculatif de 10 000 USD. Ils estiment tous les deux que l'EUR / USD est surévalué et décident de le vendre à un cours inférieur à 1, 3000. Le trader A emploie un levier de 50: 1, vendant pour 500 000 USD de paires EUR / USD à découvert contre les 10 000 USD de son compte spéculatif. Sur un compte de marge standard de 1%, le négociateur A ne s'accorde que 100 points de marge de manœuvre avant d'être appelé marge et forcé de quitter le marché. Si l'EUR / USD se rapproche de 1, 3100, le trader A est sorti avec une perte massive. Le Trader B, d’autre part, utilise un effet de levier beaucoup plus prudent de 5: 1, ne vendant que 50 000 USD à découvert au niveau de 1, 3000. Lorsque la paire se rapproche à 1, 3100, le Trader B en sort relativement indemne, ne subissant qu'une perte flottante mineure de 500 $. En outre, alors que la paire se rapproche de 1, 3300, il est en mesure d’ajouter à sa position vendeur et d’atteindre un meilleur prix pondéré de 1, 3100. Si la paire décline finalement et si elle revient simplement à son niveau d’entrée initial, le Trader B devient déjà rentable. Les deux commerçants ont fait le même commerce. Les deux avaient complètement tort au moment choisi, mais les résultats n'auraient pas pu être plus différents.

Pas d'arrêts? Gros problème!

L’approche lente et basse de Rogers en matière de négociation, bien que couronnée de succès, souffre d’un défaut flagrant: elle n’utilise pas d’arrêt. Bien que la méthode utilisée par Rogers pour acheter de la valeur et vendre l'hystérie ait bien fonctionné au fil des ans, elle peut être très vulnérable à un événement catastrophique qui peut amener les prix à des extrêmes inimaginables et anéantir la stratégie de négociation la plus conservatrice. C'est pourquoi les cambistes peuvent vouloir examiner les méthodes d'un autre magicien du marché, Gary Bielfeldt. Dans les années 80, le Midwest américain avait fait fortune en échangeant des obligations du Trésor lorsque les taux d’intérêt ont atteint des rendements record de 14%.

Bielfeldt a opté pour des contrats à terme sur obligations du Trésor à long terme une fois que les taux ont atteint ces niveaux, estimant que des taux d’intérêt aussi élevés étaient insoutenables sur le plan économique et ne persisteraient pas. Tout comme Rogers, Bielfeldt n’était pas un bon chronométreur. Il a commencé sa transaction avec des obligations négociées au niveau 63, mais elles ont continué à chuter, pour finalement atteindre 56. Cependant, Bielfeldt n'a pas laissé ses pertes échapper à tout contrôle. Il a simplement pris des arrêts chaque fois que la position se déplaçait d'un demi ou d'un point contre lui. Il a été arrêté plusieurs fois alors que des liens se formaient lentement et douloureusement. Néanmoins, il n’a jamais hésité dans son analyse et a continué à exécuter le même commerce en dépit de nombreuses pertes financières. Lorsque les prix des obligations ont finalement tourné, son approche a porté ses fruits, car ses titres ont pris de la valeur et il a été capable de collecter des bénéfices bien supérieurs à ses pertes accumulées.

La méthode de trading de Bielfeldt contient de nombreux enseignements pour les traders de devises. Également comme Rogers, Bielfeldt est un commerçant prospère qui a eu du mal à situer le marché. Au lieu de subir des pertes, cependant, il s’arrêterait méthodiquement. Ce qui le rendait unique était sa confiance inébranlable dans son analyse, ce qui lui permettait d'entrer maintes et maintes fois dans le même commerce, tandis que de nombreux petits commerçants abandonnaient et laissaient de côté les opportunités de profit. L'approche probante de Bielfeldt lui a bien servi en lui permettant de participer au commerce tout en limitant ses pertes. Cette solide combinaison de discipline et de persévérance est un excellent exemple pour les traders de devises qui souhaitent réussir dans le trading mais ne sont pas en mesure de chronométrer correctement leurs transactions.

Un peu d'aide technique

Bien que Rogers et Bielfeldt aient tous deux utilisé l'analyse fondamentale comme base de leurs transactions, il existe également des indicateurs techniques que les traders de devises peuvent utiliser pour les aider à négocier plus efficacement. Un de ces outils est l'indice de force relative, ou RSI. Le RSI compare l'ampleur des gains récents de la paire de devises à l'ampleur de ses pertes récentes et convertit ces informations en un nombre compris entre 0 et 100. Une valeur de 70 ou plus est considérée comme étant surachat et une valeur de 30 ou moins est visible. comme survendu. Un trader qui a une opinion bien arrêtée sur l’orientation d’une paire de devises particulière ferait bien d’attendre que sa thèse soit confirmée par les lectures RSI. Par exemple, dans le graphique ci-dessous, un trader qui souhaitait vendre l'EUR / USD sur un prix bas en partant du principe que la paire était surévaluée aurait été beaucoup plus précis s'il avait attendu que les lectures du RSI soient tombées en dessous de 70, ce qui indique que la plupart des L'élan d'achat a disparu de la paire.

Figure 1

Le résultat final

Le timing est un ingrédient essentiel au succès des transactions, mais les traders peuvent tout de même atteindre la rentabilité, même s'ils ont peu de temps. Sur le marché des devises, la clé du succès consiste à prendre de petites positions en utilisant un faible effet de levier, de sorte que les transactions intempestives puissent avoir toute la place nécessaire pour absorber toute évolution défavorable des cours. Certes, négocier sans escale n’est jamais une bonne stratégie. C’est pourquoi même les plus pauvres devraient adopter une approche probante qui minimise méthodiquement les pertes sur les transactions tout en permettant au trader de rétablir en permanence la position. Enfin, même un simple indicateur technique tel que RSI peut rendre les stratégies fondamentales beaucoup plus efficaces en améliorant les entrées dans les échanges. Certains des plus grands négociants au monde ont prouvé qu'il n'était pas nécessaire d'être un grand programmateur pour gagner de l'argent sur les marchés, mais en utilisant les techniques décrites ci-dessus, les chances de succès s'améliorent considérablement.