Échanger avec le VWAP et le MVWAP

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et le prix moyen pondéré en fonction du volume (MVWAP) sont des outils de négociation pouvant être utilisés par tous les commerçants. Cependant, ces outils sont le plus souvent utilisés par les traders à court terme et dans les programmes de trading basés sur des algorithmes.

Comprendre le VWAP et le MVWAP

Le MVWAP peut être utilisé par les traders à long terme, mais le VWAP ne regarde qu'un jour à la fois en raison de son calcul intrajournalier. Les deux indicateurs sont un type particulier de moyenne des prix qui prend en compte le volume; Cela fournit un aperçu beaucoup plus précis du prix moyen. Les indicateurs servent également de points de repère pour les individus et les institutions souhaitant savoir s'ils ont eu une bonne exécution ou une exécution médiocre dans leur ordre.

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Calcul du VWAP

Le calcul VWAP est effectué par un logiciel de cartographie et affiche une superposition sur la carte représentant les calculs. Cet affichage se présente sous la forme d'une ligne, similaire aux autres moyennes mobiles. Comment cette ligne est calculée est la suivante:

• Choisissez votre calendrier (cochez la case, 1 minute, 5 minutes, etc.)
• Calculez le prix typique pour la première période (et toutes les périodes du jour suivant). Le prix typique est atteint en additionnant les valeurs haute, basse et proche, et en divisant par trois: (H + L + C) / 3
• Multipliez ce prix typique par le volume pour cette période. Cela vous donnera une valeur appelée TP * V.
• Conservez un total cumulé des valeurs TP * V, appelé TPV cumulatif. Ceci est atteint en ajoutant continuellement le TPV le plus récent aux valeurs précédentes (sauf pour la première période, car il n'y aura pas de valeur antérieure). Ce chiffre devrait grossir à mesure que la journée avance.
• Gardez un total cumulé de volume cumulé. Pour ce faire, ajoutez continuellement le volume le plus récent au volume précédent. Ce nombre devrait également augmenter à mesure que la journée avance.
• Calculez VWAP avec vos informations: TPV cumulé / volume cumulé. Cela fournira un prix moyen pondéré en fonction du volume pour chaque période et fournira les données permettant de créer la courbe qui recouvre les données de prix sur le graphique.

Il est probablement préférable d'utiliser un tableur pour suivre les données si vous le faites manuellement. Un tableur peut être facilement mis en place.

Figure 1: en-têtes de feuille de calcul

Source: Microsoft Excel

Les calculs appropriés devront être entrés.

Atteindre le MVWAP est assez simple une fois que le VWAP a été calculé. Un MVWAP est fondamentalement une moyenne des valeurs du VWAP. Le VWAP n'est calculé que par jour, mais le MVWAP peut se déplacer de jour en jour car il s'agit d'une moyenne de moyenne. Cela fournit aux négociants à long terme un prix moyen pondéré en fonction du volume.

Si un commerçant souhaitait un MVWAP de 10 périodes, il attendrait simplement que les 10 premières périodes s'écoulent, puis ferait la moyenne des 10 premiers calculs du VWAP. Cela fournirait au commerçant le MVWAP qui commence à être tracé à la période 10. Pour continuer à obtenir le calcul du MVWAP, calculez la moyenne des 10 derniers chiffres du VWAP, incluez un nouveau VWAP de la période la plus récente et abandonnez le VWAP de 11 périodes précédentes. .

Application aux graphiques

Bien que la compréhension des indicateurs et des calculs associés soit importante, le logiciel de cartographie peut effectuer les calculs pour nous. Sur les logiciels qui n'incluent pas VWAP ou MVWAP, il peut toujours être possible de programmer l'indicateur dans le logiciel en utilisant les calculs ci-dessus.

En sélectionnant l'indicateur VWAP, il apparaîtra sur le graphique. En règle générale, aucune variable mathématique ne peut être modifiée ou ajustée avec cet indicateur.

Si un opérateur souhaite utiliser l'indicateur MVWAP en mouvement, il peut ajuster le nombre de périodes à moyenner dans le calcul. Cela peut être fait en ajustant la variable dans la plate-forme de cartographie. Sélectionnez l'indicateur puis accédez à sa fonction d'édition ou de propriétés pour modifier le nombre de périodes moyennées.

VWAP vs MVWAP

Il y a quelques différences majeures entre les indicateurs à comprendre.

Le VWAP fournira un total cumulé tout au long de la journée. Ainsi, la valeur finale du jour est le prix moyen pondéré en fonction du volume pour la journée. Si vous utilisez un graphique d'une minute, 390 calculs (de 6, 5 heures à 60 minutes) seront effectués pour la journée, le dernier fournissant le VWAP du jour.

Le MVWAP, en revanche, fournira une moyenne du nombre de calculs de VWAP à analyser. Cela signifie qu'il n'y a pas de valeur finale pour MVWAP, car il peut fonctionner de manière fluide d'un jour à l'autre, fournissant une moyenne de la valeur du VWAP au fil du temps. Cela rend le MVWAP beaucoup plus personnalisable. Il peut être adapté aux besoins spécifiques. Vous pouvez également le rendre beaucoup plus réactif aux évolutions des marchés pour les transactions et stratégies à court terme, ou atténuer le bruit du marché si vous choisissez une période plus longue.

Le VWAP fournit des informations précieuses aux traders buy-and-hold, en particulier après l'exécution (ou en fin de journée). Il indique aux traders s’ils ont reçu un prix supérieur à la moyenne ce jour-là ou un prix inférieur. MVWAP ne fournit pas nécessairement cette même information.

Le VWAP commencera chaque jour à nouveau. Le volume est lourd dans la première période après l'ouverture des marchés; par conséquent, cette action pèse généralement lourdement sur le calcul du VWAP. Le MVWAP peut être exécuté de jour en jour, car il fait toujours la moyenne des périodes les plus récentes (10 par exemple), est moins sensible à une période donnée et le devient progressivement au fur et à mesure que le nombre moyen de périodes est moyen.

Stratégies générales

Lorsqu'une sécurité est à la mode, nous pouvons utiliser VWAP et MVWAP pour obtenir des informations du marché. Si le prix est supérieur au VWAP, c’est un bon prix intraday à vendre. Si le prix est inférieur au VWAP, c'est un bon prix intraday à acheter.

Cependant, il y a une mise en garde à utiliser cette intraday. Les prix sont dynamiques, de sorte que ce qui semble être un bon prix à un moment de la journée peut ne pas l'être en fin de journée.

Les jours de tendance haussière, les traders peuvent essayer d'acheter lorsque les prix rebondissent sur le MVWAP ou le VWAP. Alternativement, ils peuvent vendre dans une tendance à la baisse alors que le prix monte vers la ligne. La figure 2 illustre l'évolution du prix sur trois jours dans le FNB iShares Silver Trust (SLV). Lorsque le prix a augmenté, il est resté largement au-dessus du VWAP et du MWAP, et les baisses vers les lignes ont offert des opportunités d’achat. Lorsque le prix a chuté, il est resté largement en deçà des indicateurs et les rebonds en direction des lignes ont été des opportunités de vente.

Figure 2: SLV avec MVWAP (20) et VWAP sur le marché en tendance, graphique en 10 minutes

Source: Freestockcharts.com

Les indicateurs fournissent également des informations négociables dans des environnements de marché variés.

Figure 3. SLV avec MVWAP (20) et VWAP sur le marché du télémétrie, graphique de 10 minutes

Source: Freestockcharts.com

Les jours de vente, les traders peuvent acheter lorsque les cours dépassent le VWAP / MVWAP et vendre lorsque les cours dépassent le VWAP / MVWAP pour des transactions rapides. Cette méthode court le risque de se faire prendre en flagrant délit. Alternativement, un opérateur peut utiliser d'autres indicateurs, notamment le support et la résistance, pour tenter d'acheter lorsque le prix est inférieur au VWAP et au MWAP et vendre lorsque le prix est supérieur aux deux indicateurs.

En fin de compte, si les titres achetés étaient inférieurs au VWAP, le prix atteint était supérieur à la moyenne. Si le titre était vendu au-dessus du VWAP, le prix de vente était supérieur à la moyenne.

Le résultat final

Le MVWAP et le VWAP sont des indicateurs utiles qui présentent des différences entre eux. MVWAP peut être personnalisé et fournit une valeur qui change de jour en jour. VWAP, d'autre part, fournit le prix moyen en volume de la journée, mais il recommencera chaque jour. MVWAP peut être utilisé pour lisser les données et réduire le bruit du marché, ou modifié pour être plus réactif aux changements de prix. Si un commerçant vend au-dessus du VWAP quotidien, il obtient un prix de vente supérieur à la moyenne. De même, les commerçants qui achètent en deçà du VWAP obtiennent un prix d’achat supérieur à la moyenne. Les jours de tendance, tenter de tirer parti des replis vers le VWAP et le MVWAP peut produire un résultat rentable si la tendance se maintient.