Entité à intérêt variable (VIE)
Une entité à détenteurs de droits variables (EDDV) fait référence à une structure juridique dans laquelle un investisseur détient un contrôle, même s’il n’a pas la majorité des droits de vote. Il peut également s'agir d'une structure comptable impliquant des investisseurs en actions qui ne disposent pas de ressources suffisantes pour répondre aux besoins opérationnels continus de l'entreprise. Dans la plupart des cas, l’EDDV est utilisée pour protéger l’entreprise des créanciers ou des poursuites judiciaires.
Une entreprise qui est le principal bénéficiaire d'une EDDV doit indiquer les avoirs de cette entité dans son bilan consolidé.
Les EDDV sont un exemple d'élément hors bilan.
Comment fonctionnent les entités à intérêt variable
Les entités à détenteurs de droits variables (EDDV) sont souvent établies en tant que véhicules ad hoc pour détenir passivement des actifs financiers ou pour mener activement des activités de recherche et de développement. Par exemple, une entreprise peut créer une VIE pour financer un projet sans mettre toute l'entreprise en danger. Cependant, tout comme d'autres SPV ont été mal utilisés dans le passé, ces structures sont fréquemment utilisées pour que les actifs titrisés restent en dehors des bilans des entreprises.
Les réformes intervenues à la suite de la crise financière mondiale devaient supprimer certaines des pratiques d’avant la crise de l’industrie de la sécurité adossée à des actifs. Mais grâce aux efforts de lobbying des banques - qui avaient mis en garde contre de lourdes conséquences si elles devaient rentrer dans leurs comptes des titres adossés à des créances hypothécaires à risque ", le FASB a assoupli les règles applicables aux EDDV, permettant ainsi aux banques de continuer à stocker des prêts dans des entités hors bilan .
Points clés à retenir
- Une entité à détenteurs de droits variables (EDDV) désigne une structure juridique dans laquelle un investisseur détient le contrôle alors qu'il n'a pas la majorité des droits de vote.
- Les entités à détenteurs de droits variables sont souvent établies en tant que véhicules ad hoc pour détenir passivement des actifs financiers ou pour mener activement des activités de recherche et développement.
- En vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, les sociétés ouvertes doivent divulguer leurs relations aux EDDV lorsqu'elles déposent leurs formulaires 10-K.
Considérations particulières
Exigences de divulgation concernant les EDDV
En vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, les sociétés ouvertes doivent divulguer leurs relations aux EDDV lorsqu'elles déposent leurs formulaires 10-K. L'interprétation numéro 46 du FASB, qui est l'interprétation du Financial Research Bulletin (ARB) 51 par le Financial Accounting Standards Board, décrit les règles comptables que les sociétés doivent suivre en ce qui concerne les EDDV.
Si une société est le principal bénéficiaire d'une telle entité, à savoir qu'elle détient une participation majoritaire dans l'EDDV, les participations de cette entité doivent être déclarées dans le bilan consolidé de la société. Mais si une entreprise n'est pas le principal bénéficiaire, la consolidation n'est pas nécessaire.
Toutefois, les sociétés sont tenues de divulguer des informations concernant les EDDV dans lesquelles elles ont un intérêt significatif. Cette information inclut le mode de fonctionnement de l'entité, le montant et le type de soutien financier dont elle bénéficie, les engagements contractuels ainsi que les pertes éventuelles que l'EDDV pourrait subir.
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