Vente de lavage
Une vente à découvert est une transaction dans laquelle un investisseur cherche à maximiser ses avantages fiscaux en vendant un titre perdant à la fin d'une année civile afin de pouvoir déduire une perte en capital sur les impôts de cette année. L'intention de l'investisseur est susceptible de racheter le titre à nouveau après le début de la nouvelle année, si possible même si elle est inférieure au lieu où ils ont vendu. Ces opérations de lavage sont une méthode traditionnellement considérée par les investisseurs pour comptabiliser une perte fiscale sans limiter leur exposition aux possibilités qu’ils perçoivent de détenir un titre particulier. L'IRS utilise la règle de lavage-vente pour éliminer toute incitation à vendre de manière arbitraire et à acquérir le même titre vers la fin des années civiles.
Points clés à retenir
- Une vente de lavage se produit lorsqu'un investisseur vend un titre à perte pour des avantages fiscaux.
- L'IRS a institué la règle de vente de lavage pour empêcher les contribuables d'abuser des ventes de lavage.
- Les investisseurs qui vendent et rachètent ensuite le même titre dans les 30 jours ne peuvent comptabiliser aucune perte en capital résultant de la transaction avec aucun gain en capital.
Comment fonctionne une vente de lavage
Une vente de lavage fonctionne lorsque les lois fiscales d'un pays autorisent des déductions fiscales pour les pertes sur des titres détenus au cours d'une année d'imposition donnée. Sans ces incitations, les ventes de lessive ne seraient plus nécessaires. Cependant, lorsque de telles incitations existent, il en résulte inévitablement des ventes de lessive. La vente de lavage a trois parties.
Premièrement, lorsque les investisseurs s'aperçoivent qu'ils perdent leur position à la fin d'une année d'imposition, ils la ferment vers la fin de l'année ou presque. Deuxièmement, la vente leur permet d’accepter une perte qu’ils peuvent légalement réclamer dans leurs déclarations de revenus en tant que réduction de leurs gains pour cette année. De cette manière, vous payez moins d’impôts. Troisièmement, après le début de la nouvelle année, l'investisseur cherchera à acheter le titre à un prix égal ou inférieur au prix qu'il avait vendu précédemment.
La règle de vente de lavage
Pour éviter les abus de cette incitation, l’Internal Revenue Service (IRS) a instauré la règle du Wash-Sale aux États-Unis (au Royaume-Uni, cette pratique est connue sous le nom de bed and breakfasting et les règles fiscales en vigueur au Royaume-Uni ont une application similaire à la règle de vente de lavage). Cette règle indique que si un investisseur achète un titre dans les 30 jours suivant sa vente, aucune perte résultant de cette vente ne peut être imputée au revenu déclaré. Cela élimine effectivement l'incitation à faire une vente de lavage à court terme.
Par exemple, supposons qu'un investisseur réalise un gain en capital de 15 000 USD sur la vente d'actions ABC. Il tombe dans la tranche d'imposition la plus élevée et devra donc payer 20% d'impôt sur les gains en capital, ou 3 000 dollars, au gouvernement. Mais disons qu'il vend la sécurité XYZ pour une perte de 7 000 dollars. Son gain en capital net aux fins de l’impôt sera de 15 000 $ - 7 000 $ = 8 000 $, ce qui signifie qu’il ne devra payer que 1 600 $ en impôt sur les gains en capital. Remarquez comment la perte réalisée sur XYZ réduit le gain sur ABC et, par conséquent, réduit la facture fiscale de l'investisseur.
Toutefois, si l'investisseur rachète des actions XYZ ou des actions identiques à XYZ dans les 30 jours de la vente, la transaction décrite ci-dessus est comptabilisée comme une vente de lavage et la perte n'est pas autorisée à compenser les gains éventuels. Pour être plus précis, une vente en solde consiste à vendre un titre à perte et à racheter le même titre, ou un titre sensiblement identique, dans les 30 jours précédant ou suivant la vente.
En outre, l'IRS ne considère généralement pas que les obligations et les actions privilégiées d'une société émettrice soient sensiblement identiques aux actions ordinaires de la société. Cependant, il peut y avoir des circonstances dans lesquelles des actions privilégiées, par exemple, peuvent être considérées comme sensiblement identiques aux actions ordinaires. Ce serait le cas si l'action privilégiée est convertible en actions ordinaires sans aucune restriction, a les mêmes droits de vote que les actions ordinaires et se négocie à un prix proche du ratio de conversion.
La bonne nouvelle est que toute perte subie lors d’une vente de lessive n’est pas complètement perdue. Au lieu de cela, la perte peut être appliquée au coût de base du titre le plus récemment acheté, essentiellement identique. Non seulement cette addition augmente le coût de base des titres achetés, mais elle réduit également le montant des gains imposables futurs. Ainsi, l’investisseur reçoit toujours un crédit pour ces pertes, mais à une date ultérieure. De plus, la période de détention des titres «wash vente» est ajoutée à la période de détention des titres rachetés, ce qui augmente les chances de l'investisseur de se qualifier pour le taux d'imposition favorable de 15% sur les plus-values à long terme.
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