Pourquoi les banques commerciales empruntent-elles à la Réserve fédérale?

Les banques commerciales empruntent de la Réserve fédérale principalement pour satisfaire aux exigences en matière de réserves lorsque leur encaisse est faible avant la fin du jour ouvrable. Pour se remettre au-dessus du seuil de réserve minimale, une banque emprunte de l'argent à la banque centrale du gouvernement en utilisant ce que l'on appelle la fenêtre de l'escompte. Emprunter à la fenêtre de l'escompte est pratique car il est toujours disponible et le processus de prêt ne comprend aucune négociation ou documentation détaillée. L'inconvénient, cependant, est que le taux d'actualisation, ou le taux d'intérêt auquel la Réserve fédérale prête aux banques, est plus élevé que s'il empruntait auprès d'une autre banque.

Exigences de réserve expliquées

Avant les années 1930, le gouvernement n’imposait aucune réglementation aux banques quant au montant des liquidités qu’elles devaient conserver par rapport à leurs dépôts. À la suite du krach boursier de 1929, les déposants, craignant l'effondrement des banques, arrivent en masse pour retirer leur argent. Cela a conduit de nombreuses banques à devenir insolvables, les montants des retraits demandés dépassant les liquidités en leur possession.

Le gouvernement a réagi en mettant en place des réserves obligatoires qui obligeaient les banques à conserver en espèces un pourcentage du total de leurs dépôts. À compter de 2018, les réserves obligatoires pour les banques dont les dépôts sont supérieurs à 122, 3 millions de dollars sont de 10%.

Utilisation de la réserve fédérale

De temps à autre, une activité de prêt robuste épuise les réserves de trésorerie d'une banque commerciale, qui sont alors en dessous du minimum requis par le gouvernement. À ce stade, la banque dispose de deux options pour ne pas enfreindre la loi. Il peut emprunter auprès d'une autre banque ou de la Réserve fédérale.

Emprunter auprès d'une autre banque est l'option la moins chère, mais de nombreuses banques commerciales, en particulier lorsqu'elles contractent un emprunt au jour le jour pour satisfaire aux exigences de réserve, choisissent d'emprunter à partir du guichet d'escompte en raison de sa simplicité.