Wrap It Up: Conditions et avantages de l'argent géré

Le terme compte intégré a été créé pour faire référence à un produit offrant une multitude de services "emballés" dans un seul tarif. Lorsque le secteur des emballages enveloppants était un produit de niche plutôt obscur utilisé principalement par des investisseurs institutionnels avertis et des investisseurs individuels très fortunés, tous les acteurs du secteur des emballages en comprenaient la terminologie et les avantages. Depuis lors, toutefois, l’industrie de l’emballage s'est élargie à un marché plus vaste. (Voir aussi: Stock Basics .)

Nous examinons ici ces changements, ainsi que les avantages et les atouts des services intégrés. (Voir aussi: Le rapport sur les frais fixes pour les comptes de retraite .)

Évolution du vocabulaire relatif au courtage et au courtage

Lorsque les avancées technologiques ont réduit l'investissement minimum requis, le compte intégré est devenu disponible pour un public d'investisseurs particuliers fortunés. Ce nouveau groupe étant peu familiarisé avec les avantages du produit, le "compte intégré" a été remplacé par le compte plus descriptif "money-money" (compte géré). Le changement de terminologie a davantage porté sur la communication des avantages du produit ainsi que sur sa structure de prix (les frais sont entièrement divulgués).

La création du compte intégré a également entraîné des changements dans le langage traditionnel du secteur du courtage. Diverses factions du secteur des services de conseil en investissement continuent de débattre de l’utilisation et de la pertinence des titres "courtier" et "conseiller", mais l’économie sous-jacente du débat n’est pas contestée. La définition traditionnelle du terme courtier fait référence à un professionnel de l'investissement qui aide à faire correspondre les acheteurs aux vendeurs en échange d'une commission. La taille du chèque de règlement d'un courtier traditionnel dépend du volume de transactions négociées. Par conséquent, si aucune transaction n'est effectuée, le courtier n'est pas payé, qu'il ait ou non fourni des conseils en placement à ses clients.

Ce rôle de courtier a toutefois changé, certains courtiers ayant commencé à proposer des comptes intégrés, les obligeant à gérer leur argent et à effectuer toutes leurs transactions. Ainsi, les courtiers ont assumé les responsabilités de conseiller, non seulement en effectuant des transactions (un service qui, à lui seul, ne considère pas les actifs se trouvant actuellement dans le compte du client), mais en assurant également la gestion de portefeuille.

Lorsqu'un professionnel en investissement, qu'il s'agisse d'un courtier ou d'un conseiller, travaille avec des produits de gestion d'argent, il reçoit une commission forfaitaire basée sur les actifs sous gestion. Cette commission est récurrente quel que soit le nombre de transactions effectuées sur le compte de l'investisseur. L’investissement basé sur les frais, comme on appelle ce modèle commercial, compense les professionnels de l’investissement pour les conseils qu’ils fournissent, et non pour le nombre de transactions qu’ils génèrent. (Voir aussi: Courtage à service complet ou bricolage? )

Avantages de l'argent géré

Lorsque vous investissez dans des produits payants, vous bénéficiez des avantages d'une consultation continue avec un conseiller financier professionnel en échange de frais prévisibles. Le conseiller est responsable de la gestion de votre plan financier, qui comprend l’analyse de votre situation financière globale, la détermination de votre tolérance au risque, la définition de vos objectifs, la recommandation d’une répartition de l’actif adaptée à vos objectifs, la sélection du placement et le suivi de votre portefeuille. progresser vers vos objectifs.

Étant donné que le conseiller est rémunéré en fonction d'un pourcentage de l'actif sous gestion, il a un intérêt personnel dans le succès de votre portefeuille. Par exemple, si les honoraires de votre conseiller sont de 1% et que votre portefeuille contient 100 000 dollars, il gagne 1 000 dollars par an. Si votre portefeuille atteint 200 000 dollars, les mêmes frais de 1% valent maintenant 2 000 dollars. Clairement, le conseiller a un intérêt financier à rechercher les meilleurs produits disponibles au lieu de ne vendre que ceux qui paient les commissions les plus élevées. Cet arrangement atténue l'inquiétude des investisseurs à propos du barattage et garantit que les conseillers jouent pour la même équipe que leurs clients: le client et le conseiller ont toutes les chances de gagner si le portefeuille prend de la valeur.

Véhicules d'investissement à gestion monétaire

Il existe cinq principaux véhicules d’investissement dans l’environnement de gestion de la monnaie, chacun offrant des caractéristiques et des avantages différents. Les détails de chacun varient en fonction de l'entreprise fournissant les services, mais voici les catégories générales:

1. Programmes traditionnels à comptes gérés ou à comptes séparés : Contrairement aux fonds communs de placement, où de nombreux investisseurs mettent en commun leurs actifs pour avoir accès aux services d'un gestionnaire de fonds professionnel, les programmes à compte géré traditionnels (également appelés "comptes séparés") permettent aux investisseurs de sous-traiter un gestionnaire de fonds professionnel pour un compte distinct de celui d'autres investisseurs. Ces services comprennent une gestion fiscale importante et une personnalisation du portefeuille. Les décisions d'investissement sont basées sur les besoins individuels de l'investisseur, et non sur les besoins génériques d'un portefeuille conçu pour représenter un pool d'investisseurs pouvant se chiffrer à plusieurs milliers. (Voir aussi: La quête pour créer un compte géré unifié .)
2. Programmes consultatifs de fonds communs de placement : le terme "encaissement de fonds communs de placement" a été remplacé en grande partie par "programme de conseil en fonds communs de placement" pour décrire un portefeuille de fonds communs de placement sélectionnés pour correspondre à un modèle de répartition de l'actif prédéfini et adapté aux objectifs de l'investisseur compte avec les services d’un conseiller en investissement professionnel. Le compte est automatiquement rééquilibré pour conserver le modèle de répartition de l'actif et fournir des rapports de performance consolidés, quel que soit le nombre d'OPC du modèle. Divers modèles de répartition de l'actif sont disponibles, avec des proportions de fonds propres à revenu fixe, telles que 100% d'actions, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 ou 100% de titres à revenu fixe. Un conseiller financier professionnel collabore avec l'investisseur pour déterminer le modèle de répartition de l'actif adapté à ses objectifs, à sa tolérance au risque, à son horizon temporel, etc., et fournit des conseils continus pour la poursuite de ses objectifs financiers.
3. Comptes de courtage basés sur les frais: Un nombre illimité d'opérations, sans frais de commission, fait du compte de courtage basé sur les frais un outil attrayant pour les traders assidus. Les frais incluent les conseils continus d'un conseiller financier professionnel et offrent une certaine mesure de confort aux bricoleurs qui préfèrent un peu l'aide d'un expert.
4. Comptes multidisciplinaires : Les comptes multidisciplinaires combinent les services de plusieurs gestionnaires de comptes distincts dans un portefeuille unique. Ce portefeuille offre tous les avantages d'un portefeuille de comptes gérés traditionnel - et bien plus encore - avec des minimums d'investissement réduits. Les activités de chacun des différents gestionnaires du portefeuille sont coordonnées par un responsable des superpositions afin de rester en conformité avec la règle de lavage-vente et de minimiser les passifs d'impôt sur les plus-values.
5. ETF Wraps : les enveloppes de FNB sont l’un des derniers entrants dans le domaine de la gestion de l’argent et ressemblent aux enveloppes de fonds communs de placement, mais elles utilisent des fonds négociés en bourse au lieu des fonds communs de placement. Étant donné que les ETF ont des ratios de dépenses plus bas que ceux des fonds communs de placement, les enveloppes de FNB attirent fortement les investisseurs conscients des coûts.

Est-ce que l'argent géré vous convient?

L'argent géré offre un degré d'efficacité fiscale, de flexibilité, de commodité et de tranquillité d'esprit que peu d'autres options d'investissement peuvent offrir. Ces caractéristiques ont rendu les véhicules de placement à base de frais et de gestion à fonds gérés très populaires parmi les investisseurs nantis et sensibles à l'impôt. Mais ces véhicules présentent toujours une complexité qui les rend impropres à une grande partie du public. Avant d’aller de l’avant avec l’argent géré, vérifiez si cela convient à votre portefeuille en consultant un conseiller financier professionnel. (Voir aussi: C'est un wrap (fonds mutuel)! )