10 risques que chaque stock doit affronter

Il existe de nombreux risques d’investissement liés à un secteur ou même à une société. Dans cet article, cependant, nous examinerons certains risques universels auxquels chaque action est exposée, quelle que soit son activité.

TUTORIAL: Risque Et Diversification

Risque de prix des matières premières
Le risque lié au prix des produits de base est simplement le risque d’une fluctuation des prix des produits de base qui affecte l’entreprise. Les entreprises qui vendent des produits de base bénéficient lorsque les prix montent, mais souffrent quand elles baissent. Les entreprises qui utilisent des produits comme intrants voient l'effet inverse. Toutefois, même les entreprises qui n’ont rien à voir avec les produits de base courent des risques. À mesure que les prix des produits de base augmentent, les consommateurs ont tendance à limiter leurs dépenses, ce qui affecte l'ensemble de l'économie, y compris celle des services. (Pour une lecture connexe, voir Prix ​​des produits de base et mouvements de devises. )

Risque de titre
Le risque principal est le risque que des reportages dans les médias nuisent aux activités d'une entreprise. Avec le flot incessant de journaux télévisés dans le monde entier, aucune entreprise n'est à l'abri des grands risques. Par exemple, la nouvelle de la crise nucléaire de Fukushima, en 2011, a puni les stocks de toute activité connexe, des mineurs d’uranium aux services publics américains disposant de l’énergie nucléaire dans leur réseau. Une mauvaise nouvelle peut entraîner un choc du marché contre une entreprise spécifique ou un secteur entier, souvent les deux. De mauvaises nouvelles à plus grande échelle - telles que la crise de la dette dans certains pays de la zone euro en 2010 et 2011 - peuvent punir des économies entières, sans parler des actions, et avoir un effet palpable sur l'économie mondiale.

Risque de notation
Le risque de notation se produit chaque fois qu’une entreprise se voit attribuer un chiffre à atteindre ou à maintenir. Chaque entreprise a un numéro très important en ce qui concerne sa cote de crédit. La cote de crédit affecte directement le prix qu'une entreprise paiera pour son financement. Toutefois, les sociétés cotées en bourse ont un autre numéro qui compte autant, sinon plus, que la cote de crédit. Ce nombre est la cote des analystes. Toute modification de la notation des analystes sur un titre semble avoir un impact psychologique démesuré sur le marché. Ces modifications des notations, qu'elles soient négatives ou positives, entraînent souvent des variations beaucoup plus importantes que ne le justifient les événements qui ont conduit les analystes à ajuster leurs notations. (Pour une lecture connexe, voir Qu'est-ce qu'une cote de crédit d'entreprise? )

Risque d'obsolescence
Le risque d'obsolescence est le risque que les affaires d'une entreprise aillent dans le sens du dinosaure. Très, très peu d'entreprises atteignent l'âge de 100 ans et aucune d'entre elles n'atteint cet âge avancé en conservant les mêmes processus opérationnels que ceux avec lesquels elle avait démarré. Le plus grand risque d'obsolescence est que quelqu'un puisse trouver un moyen de fabriquer un produit similaire à un prix inférieur. La concurrence mondiale devenant de plus en plus axée sur la technologie et le fossé des connaissances se réduisant, le risque d'obsolescence augmentera probablement avec le temps.

Risque de détection
Le risque de détection est le risque que l'auditeur, le programme de conformité, l'organisme de réglementation ou une autre autorité ne parvienne pas à retrouver les corps enterrés dans la cour avant qu'il ne soit trop tard. Que ce soit la direction de la société qui dépouille de l’argent de la société, des bénéfices mal déclarés ou tout autre type de manigances financières, le marché en tiendra compte lorsque les nouvelles feront surface. Avec le risque de détection, il peut être difficile de réparer la réputation de l'entreprise. Il est même possible que l'entreprise ne se rétablisse jamais si la fraude financière était généralisée (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's, etc.). (Pour une lecture connexe, voir Détecter une fraude dans les états financiers. )

Risque Législatif
Le risque législatif fait référence à la relation provisoire entre le gouvernement et les entreprises. Plus précisément, il y a le risque que les actions du gouvernement contraignent une société ou un secteur, affectant ainsi négativement les avoirs d'un investisseur dans cette société ou ce secteur. Le risque réel peut être réalisé de différentes manières: poursuite antitrust, nouvelles réglementations ou normes, taxes spécifiques, etc. Le risque législatif varie en fonction de l'industrie, mais chaque industrie en a.

En théorie, le gouvernement agit comme un cartilage pour empêcher les intérêts des entreprises et du public de se brouiller mutuellement. Le gouvernement intervient lorsque les entreprises mettent en danger la population et ne semblent pas disposées à se réglementer. En pratique, le gouvernement a tendance à légiférer de manière excessive. La législation renforce l'image publique de l'importance du gouvernement, tout en fournissant de la publicité aux membres individuels du Congrès. Ces incitations puissantes entraînent beaucoup plus de risques législatifs qu'il n'est vraiment nécessaire.

Risque d'inflation et risque de taux d'intérêt
Ces deux risques peuvent fonctionner séparément ou en tandem. Le risque de taux d’intérêt, dans ce contexte, se réfère simplement aux problèmes que la hausse du taux d’intérêt provoque pour les entreprises qui ont besoin de financement. À mesure que leurs coûts augmentent en raison des taux d'intérêt, il leur est plus difficile de rester en affaires. Si cette hausse des taux survient à une époque d'inflation et que la hausse des taux est un moyen courant de lutter contre l'inflation, une entreprise pourrait potentiellement voir ses coûts de financement augmenter à mesure que la valeur de ses dollars diminuera. Bien que ce double piège soit moins un problème pour les entreprises qui peuvent faire supporter des coûts plus élevés, l’inflation a également un effet modérateur sur le consommateur. Une hausse des taux d'intérêt et de l'inflation, combinée à un consommateur faible, peut conduire à une économie plus faible et, dans certains cas, à une stagflation. (Apprenez de quels outils vous avez besoin pour gérer les risques liés à l'évolution des taux. Pour en savoir plus, voir Gestion du risque de taux d'intérêt. )

Risque de modèle
Le risque de modèle est le risque que les hypothèses sous-jacentes aux modèles économiques et commerciaux, au sein de l'économie, soient erronées. Lorsque les modèles se déséquilibrent, les entreprises qui dépendent de leur bon modèle sont blessées. Cela déclenche un effet domino lorsque ces entreprises rencontrent des difficultés ou échoue et, à leur tour, nuit aux entreprises qui en dépendent, etc. La crise des prêts hypothécaires de 2008-2009 était un exemple parfait de ce qui se produit lorsque les modèles, dans ce cas un modèle d'exposition au risque, ne donnent pas une image fidèle de ce qu'ils sont censés mesurer.

Le résultat final
Il n’existe pas d’actions ou d’entreprises sans risque. Bien que chaque action fasse face à ces risques universels et à des risques supplémentaires spécifiques à leur activité, les avantages des investissements peuvent toujours les compenser. En tant qu’investisseur, la meilleure chose à faire est de connaître les risques avant de souscrire, et peut-être d’avoir à portée de main une bouteille de whisky et une balle anti-stress en période de turbulences sur les marchés.