3 signes clés d'un sommet de marché

Lorsque l'euphorie frappe les marchés, il peut être difficile de prendre du recul et de voir que les choses risquent de se retourner. C'est pourquoi les investisseurs doivent rejeter les émotions et se concentrer sur ce que dit le marché. Un marché en hausse finira par se corriger et il y a souvent des signes avant-coureurs avant la chute. Un investisseur au courant de ces signes peut prendre des bénéfices sur un marché en hausse et être ensuite sur la touche pour la correction.

Peut-on prédire les hauts du marché?

Les marchés sont dynamiques et, en tant que tels, la possibilité de choisir un sommet (ou un bas) exact est peu probable et n’est pas non plus nécessaire pour tirer profit des marchés. Capturer l'essentiel d'un mouvement de tendance procurera une récompense substantielle; il n'y a pas besoin d'essayer d'économiser chaque centime. De telles tentatives auront probablement pour conséquence que le commerçant s'accroche trop longtemps.

Bien que la recherche de hauts niveaux de marché échoue, certains signes laissent présager une correction. Sachant que nous ne serons pas en mesure de déterminer exactement le sommet (qu'il s'agisse du prix ou du temps), un opérateur peut prendre des bénéfices lorsque le marché commence à montrer des signes de faiblesse. Même si le marché continue de monter pendant un certain temps, ils peuvent être rassurés de savoir que les signes de correction étaient là, et qu'il était prudent de sortir.

Ce qu'il faut considérer avant de chercher un "top"

Petits ou grands, les marchés évoluent toujours par vagues, que ce soit dans une tendance ou contenus dans une fourchette. Par conséquent, pour qu'un sommet se forme, un rassemblement d'au moins neuf mois doit être visible. Des vagues peuvent se produire en cours de route, mais la tendance générale doit afficher une croissance d'au moins neuf mois.

Les tendances peuvent durer longtemps et neuf mois représentent en réalité une courte reprise par rapport aux normes historiques. Entre 1942 et 2007, le marché haussier moyen était de 56 mois. La fourchette de neuf mois est utilisée pour éviter les échanges excessifs et pour ne pas être arrêté tôt dans un meeting. Un rassemblement doit être présent avant qu'un sommet puisse avoir lieu.

3 signes clés d'un sommet de marché

3 signes d'un sommet de marché

Ces indicateurs de marché aideront à mieux comprendre la force ou la faiblesse sous-jacente du marché. Les deux premiers signaux sont souvent présents avant qu'un sommet ne soit atteint, tandis que le troisième signal sert d'indicateur de synchronisation pour indiquer que les prix sont en baisse.

1. Le nombre de sommets atteints depuis 52 semaines commence à diminuer, malgré la croissance des indices. Si le nombre de sommets sur 52 semaines diminue, cela signifie que moins de titres travaillent pour pousser le marché plus haut.
2. L’ avance / le recul de la Bourse de New York a atteint un sommet et la baisse actuellement, même si les indices S & P et Dow continuent à la hausse ou ont stagné . Cela indique que, même si les indices de marché sélectifs sont en hausse, le marché au sens large se débat.
3. les principaux indices se déplacent en dessous d'un Swing plus bas C'est la confirmation ultime du problème. Dans une tendance haussière, les prix font des hauts et des bas plus élevés. Par conséquent, lorsque les prix ne parviennent pas à atteindre des sommets plus élevés ou créent un creux inférieur au précédent précédent de la tendance haussière, la tendance à la hausse a échoué. Le graphique journalier ou hebdomadaire est couramment utilisé, mais la période de temps peut être ajustée pour refléter l'horizon temporel de l'investisseur.

En fin de compte, le troisième signal fournira notre indicateur de synchronisation. Il est possible que, même si la ligne d’avance / de baisse de la Bourse de New York et le nombre de sommets sur 52 semaines soient en baisse, les principaux indices continuent de progresser, même si le nombre d’actions participantes diminuera. Par conséquent, lorsque tous les signaux s'alignent, cela indique que le marché va subir une correction importante. Cela peut permettre aux investisseurs de prendre des bénéfices et de passer ensuite à la ligne de touche.

Les figures 1 à 3 montrent comment ce scénario a joué dans la baisse de 2008 à 2009. Le graphique haut / bas de la Bourse de New York le montre bien, en baisse bien avant que la vente ne soit reflétée dans l'indice Dow. L'indicateur temporel a également confirmé que le prix montrait des signes de faiblesse (il avait atteint un creux antérieur) au cours de la première semaine de 2008, parallèlement à la ligne de progression / déclin de la Bourse de New York.

Figure 1: Moyenne industrielle Dow Jones, hebdomadaire

Source: Stockcharts.com

La figure 2 montre les baisses des stocks en progression avant 2008.

Figure 2: Ligne NYSE Advance-Decline, hebdomadaire

Source: Stockcharts.com

La figure 3 est l’un des signaux les plus éloquents, alors que les nouveaux sommets de 52 semaines commencent à baisser de façon spectaculaire vers la fin de 2007.

Figure 3: Nouveaux plus hauts à la NYSE - Nouveaux bas, hebdomadaire

Source: Stockcharts.com

Bien que l’indicateur de prix utilise un mouvement inférieur à un plus bas, la tactique peut également être utilisée pour la tendance de la ligne d’avance / de recul de la Bourse de New York et le nombre de creux de 52 semaines. Lorsque tracé dans le temps, une tendance sera également visible avec ces indicateurs. Comme les prix, une tendance à la hausse est indiquée par des hauts et des bas plus élevés. Par conséquent, lorsque la ligne corrige en deçà d'un bas d'oscillation antérieur, la tendance de l'indicateur est à la baisse.

Lorsque les prix atteignent de nouveaux sommets et que les indicateurs ne parviennent pas à atteindre de nouveaux sommets, on parle alors de divergence négative et c'est un signe précoce de faiblesse. Cette faiblesse peut durer un certain temps et c'est pourquoi seul un prix de rodage réel peut confirmer les signaux.

Sommaire

Étant donné que le marché évolue toujours par vagues, chaque déclin n’est pas une raison pour sortir du marché. Cependant, quand une série de signaux s'aligne, cela peut prouver que le marché crée un sommet et pourrait entrer dans une correction plus importante. La ligne de progression / baisse de la Bourse de New York et le nombre d’actions atteignant des sommets sur 52 semaines peuvent indiquer de manière anticipée que le nombre d’actions participant à la progression du marché est en baisse. Si ces indicateurs n'atteignent pas de nouveaux sommets (ou diminuent) avec le marché, cela peut être un signe de faiblesse du marché. La faiblesse signifie que les prix vont immédiatement baisser. Par conséquent, un troisième signal est utilisé: le prix doit être inférieur à un minimum précédent. Lorsque la ligne d’avance / de baisse de la Bourse de New York et les sommets de 52 semaines ont baissé et que les prix sont passés au-dessous des creux précédents, la tendance à la hausse n’existe plus et il est probable qu’une autre correction sera constatée.