4 avantages de la conservation des stocks à long terme

De nombreux experts du marché suggèrent de conserver des actions à long terme. L'indice Standard & Poor's (S & P) 500 a subi des pertes au cours des 10 dernières années sur 40 années, soit entre 1975 et 2015, ce qui a rendu les rendements des marchés boursiers assez volatils à court terme. Cependant, les investisseurs ont toujours connu un taux de réussite beaucoup plus élevé à long terme.

Dans un environnement caractérisé par des taux d’intérêt extrêmement bas, les investisseurs peuvent être tentés d’acquérir des actions pour améliorer les rendements à court terme, mais il est plus logique de conserver les actions à long terme.

Meilleurs rendements à long terme

L'examen de plusieurs décennies de rendements historiques par classe d'actifs montre que les actions ont surperformé la plupart des autres classes d'actifs. Sur une période de 87 ans allant de 1928 à 2015, le S & P 500 a enregistré un rendement moyen de 9, 5% par an. Cela se compare avantageusement au rendement de 3, 5% des bons du Trésor à trois mois et au rendement de 5% des bons du Trésor à 10 ans.

Alors que le marché boursier a surperformé les autres types de titres, les catégories d’actions plus risquées ont toujours produit des rendements supérieurs à ceux de leurs homologues plus conservateurs. Les marchés émergents ont l'un des potentiels de rendement les plus élevés sur les marchés des actions, mais comportent également le degré de risque le plus élevé. Les fluctuations à court terme peuvent être importantes, mais cette catégorie a toujours généré des rendements annuels moyens de 12 à 13%.

Les petites capitalisations ont également généré des rendements supérieurs à la moyenne. À l’inverse, les actions à grande capitalisation se situent dans la partie inférieure des rendements, avec une moyenne d’environ 9% par an.

Possibilité de surmonter les hauts et les bas

Les stocks sont considérés comme des investissements à long terme. Ceci est en partie dû au fait qu’il n’est pas inhabituel que les actions chutent de 10 à 20% ou plus sur une période plus courte. Sur une période de plusieurs années, voire de plusieurs décennies, les investisseurs ont la possibilité de surmonter certains de ces hauts et de ces bas pour générer un meilleur rendement à long terme.

En regardant les rendements des marchés boursiers depuis les années 1920, les particuliers n’ont jamais perdu d’argent lorsqu’ils ont investi dans le S & P 500 pendant 20 ans. Même en tenant compte de revers tels que la Grande Dépression, le Lundi Noir, la bulle technologique et la crise financière, les investisseurs auraient réalisé des gains s’ils avaient investi dans le S & P 500 et l’avaient maintenu ininterrompu pendant 20 ans. Bien que les résultats passés ne garantissent pas les rendements futurs, cela suggère que les investissements à long terme dans des actions donnent généralement des résultats positifs, s’ils disposent de suffisamment de temps.

Les investisseurs sont de piètres vendeurs

L'une des failles inhérentes au comportement des investisseurs est la tendance à être émotif. De nombreuses personnes prétendent être des investisseurs à long terme jusqu'à ce que le marché boursier commence à chuter, période à laquelle elles ont tendance à retirer de l'argent de peur de subir des pertes supplémentaires. Nombre de ces mêmes investisseurs ne sont pas investis en actions lorsqu’un rebond se produit et ne reviennent en arrière que lorsque la plupart des gains ont déjà été réalisés. Ce type de comportement consistant à «acheter haut, vendre bas» tend à paralyser les rendements des investisseurs.

Selon l'étude quantitative réalisée en 2015 par Dalbar sur l'analyse du comportement des investisseurs, le rendement annuel moyen du S & P 500 était d'environ 10% au cours de la période de 20 ans se terminant le 31 décembre 2014. Au cours de la même période, le rendement annuel moyen de l'investisseur de seulement 2, 5%. Les investisseurs qui accordent trop d’attention au marché boursier ont tendance à compromettre leurs chances de succès en essayant de s’arrêter trop souvent sur le marché. Une simple stratégie d'achat à long terme aurait donné de bien meilleurs résultats.

Taux d'imposition inférieur sur les gains en capital

Un investisseur qui vend un titre au cours de l'année civile suivant son achat obtient tout gain imposé comme un revenu ordinaire. Selon le revenu brut ajusté de l'individu, ce taux d'imposition pourrait atteindre 39, 6%. Les titres vendus qui sont détenus depuis plus d'un an voient leurs gains imposés à un taux maximal de 20% seulement. Les investisseurs situés dans des tranches d'imposition plus basses peuvent même être admissibles à un taux d'imposition des gains en capital à long terme de 0%.