Contrat de différences - CFD
Un contrat pour différences (CFD) est un accord conclu dans le cadre de la négociation de produits financiers dérivés dans lequel les différences de règlement entre les prix de début et de fin de transaction sont réglées en espèces. Il n'y a pas de livraison de biens physiques ou de valeurs mobilières avec CFD.
Contrats de différences est une stratégie de négociation avancée, utilisée par des traders expérimentés et interdite aux États-Unis.
1:36Contrat de différences (CFD)
Comprendre le contrat pour les différences
Les CFD permettent aux traders de négocier les mouvements de prix des titres et des produits dérivés. Les dérivés sont des investissements financiers dérivés d'un actif sous-jacent. Les investisseurs utilisent essentiellement les CFD pour faire des paris de prix indiquant si le prix de l'actif ou du titre sous-jacent augmentera ou diminuera.
Les traders de CFD peuvent parier sur une hausse ou une baisse des prix. Les traders qui s'attendent à un mouvement de hausse des prix achèteront le CFD, tandis que ceux qui voient le mouvement à la baisse opposé vendront une position d'ouverture.
Si l'acheteur d'un CFD voit le prix de l'actif augmenter, il proposera son avoir en vente. La différence nette entre le prix d'achat et le prix de vente est compensée. La différence nette représentant le gain ou la perte résultant des transactions est réglée via le compte de courtage de l'investisseur. À l'inverse, si un opérateur estime que le prix d'un titre va baisser, une position de vente à l'ouverture peut être placée. Pour fermer la position, ils doivent acheter un commerce compensatoire. Encore une fois, la différence nette du gain ou de la perte est réglée en espèces via leur compte.
Points clés à retenir
- Un contrat pour différences (CFD) est un accord conclu en matière de négociation d'instruments financiers dérivés selon lequel les différences de règlement entre les opérations en cours et celles en clôture sont réglées en espèces.
- Les CFD permettent aux investisseurs d’échanger les mouvements de prix de nombreux titres, y compris les fonds négociés en bourse, les indices boursiers et les contrats à terme sur marchandises.
- Les CFD utilisent un effet de levier ou une marge permettant aux investisseurs d’acquérir un faible pourcentage de la transaction.
Transaction en CDF
Les contrats de différence peuvent être utilisés pour négocier de nombreux actifs et titres, y compris des fonds négociés en bourse (FNB). Les négociants utiliseront également ces produits pour spéculer sur les mouvements de prix dans les contrats à terme sur marchandises, tels que ceux concernant le pétrole brut et le maïs. Les contrats à terme standardisés sont des contrats standardisés ou des contrats avec des obligations d'achat ou de vente d'un actif particulier à un prix prédéfini avec une date d'expiration future.
Bien que les CFD permettent aux investisseurs d’échanger les mouvements de prix des contrats à terme, ils ne sont pas des contrats à terme en tant que tels. Les CFD n’ont pas de dates d’expiration contenant des prix prédéfinis, mais se négocient comme les autres titres avec des prix d’achat et de vente.
Les CFD négocient de gré à gré via un réseau de courtiers qui organisent la demande et l'offre du marché pour les CFD et établissent les prix en conséquence. En d'autres termes, les CFD ne sont pas négociés sur des bourses importantes telles que la Bourse de New York (NYSE). Le CFD est un contrat négociable entre un client et le courtier, qui échange la différence entre le prix initial de la transaction et sa valeur lorsque la transaction est dénouée ou inversée.
Avantages d'un CFD
Les CFD offrent aux traders tous les avantages et les risques de posséder un titre sans en être réellement propriétaire ou de devoir effectuer la livraison physique de l'actif.
Les CFD sont négociés sur marge, ce qui signifie que le courtier permet aux investisseurs d’emprunter de l’argent pour augmenter leur effet de levier ou la taille de la position pour générer de nombreux gains. Les courtiers exigeront des traders qu'ils maintiennent des soldes de comptes spécifiques avant d'autoriser ce type de transaction.
La négociation sur les CFD sur marge offre généralement un effet de levier plus important que la négociation traditionnelle. L'effet de levier standard sur le marché des CFD peut être aussi faible que l'exigence de marge de 2% et aussi élevée que 20%. Des exigences de marge plus faibles impliquent une mise de fonds moins importante et un rendement potentiel plus élevé pour le trader.
En règle générale, moins de règles et de réglementations entourent le marché des CFD par rapport aux bourses standard. En conséquence, les CFD peuvent avoir des exigences de capital moins élevées ou des liquidités moins importantes dans un compte de courtage. Les traders peuvent souvent ouvrir un compte pour seulement 1 000 USD chez un courtier. De plus, comme les CFD sont le reflet des opérations sur titres, un propriétaire de CFD peut recevoir des dividendes en espèces, ce qui augmente le retour sur investissement du trader. La plupart des courtiers en CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés du monde. Les traders ont facilement accès à tout marché ouvert depuis la plateforme du courtier.
Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position acheteuse et vendeuse. Le marché des CFD n'a généralement pas de règles de vente à découvert. Un instrument peut être court-circuité à tout moment. En l'absence de propriété de l'actif sous-jacent, il n'y a pas de coût d'emprunt ni de court-circuit. En outre, peu ou pas de frais sont facturés pour la négociation d'un CFD. Les courtiers gagnent de l'argent avec le commerçant qui paie le spread, ce qui signifie qu'il paie le prix demandé lors de l'achat et prend le prix offert lors de la vente ou du court-circuit. Les courtiers prennent un morceau ou un écart sur chaque offre et demandent le prix qu’ils cotent.
Inconvénients d'un CFD
Si l'actif sous-jacent connaît une volatilité extrême ou des fluctuations de prix, l'écart entre les cours acheteur et vendeur peut être important. Payer un grand écart sur les entrées et les sorties empêche de tirer profit des petits mouvements des CFD, ce qui diminue le nombre de transactions gagnantes tout en augmentant les pertes.
Comme le secteur des CFD n'est pas très réglementé, la crédibilité du courtier repose sur sa réputation et sa viabilité financière. Par conséquent, les CFD ne sont pas disponibles aux États-Unis.
Étant donné que les CFD négocient en utilisant un effet de levier, les investisseurs détenant une position perdante peuvent obtenir un appel de marge de leur courtier, ce qui nécessite le dépôt de fonds supplémentaires pour compenser la position perdante. Bien que l'effet de levier puisse amplifier les gains avec les CFD, il peut également amplifier les pertes et les traders risquent de perdre 100% de leur investissement. En outre, si de l'argent est emprunté à un courtier pour le commerce, le commerçant se verra facturer un taux d'intérêt quotidien.
Avantages
Les CFD permettent aux investisseurs d’échanger les mouvements de prix des actifs, y compris des ETF, des indices boursiers et des contrats à terme standardisés.
Les CFD offrent aux investisseurs tous les avantages et les risques de posséder un titre sans le posséder réellement.
Les CFD utilisent un effet de levier permettant aux investisseurs d’ajouter un petit pourcentage du montant de la transaction à un courtier.
Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position acheteuse et vendeuse.
Les inconvénients
Bien que l'effet de levier puisse amplifier les gains avec les CFD, il peut également amplifier les pertes.
Une volatilité extrême des prix ou des fluctuations peuvent entraîner des écarts importants entre les prix acheteur et acheteur (vendus) auprès d'un courtier.
L'industrie des CFD n'est pas très réglementée, ni autorisée aux États-Unis, et les traders dépendent de la crédibilité et de la réputation d'un courtier.
Les investisseurs qui détiennent une position perdante peuvent obtenir un appel de marge de leur courtier nécessitant le dépôt de fonds supplémentaires.
Exemple concret de CFD
Un investisseur veut acheter un CFD sur le SPDR S & P 500 (SPY), un fonds négocié en bourse qui suit l’indice S & P 500. Le courtier a besoin de 5% d’argent pour le commerce.
L'investisseur achète 100 actions de SPY au prix de 250 $ l'action pour une position de 25 000 $. Seulement 5%, soit 1 250 $, sont versés initialement au courtier.
Deux mois plus tard, le SPY se négocie à 300 USD par action et le trader quitte le poste avec un bénéfice de 50 USD par action ou 5 000 USD au total.
Le CFD est réglé en espèces, la position initiale de 25 000 USD et la position de clôture de 30 000 USD (300 $ * 100 actions) sont compensées et le gain de 5 000 USD est crédité au compte de l'investisseur.
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