Mettez Swaption

Qu'est-ce qu'un Swaption Put?

Une swaption de vente est une position sur un swap de taux d’intérêt qui donne à une entité le droit de payer un taux d’intérêt fixe et de recevoir un taux d’intérêt variable de la contrepartie du swap. Les swaptions sont destinées aux entités qui recherchent des paiements d’intérêts à taux variable dans le cadre d’un swap de taux d’intérêt. Les swaptions put peuvent également être appelées swaptions de payeur.

BRISER Mettez Swaption

Les swaptions constituent une position qu'une entité peut prendre dans un swap de taux d’intérêt. Les participants au marché de Swaption sont généralement de grandes entreprises et des institutions financières. Ces sociétés cherchent à gérer une partie du risque lié à la dette contractée dans leurs bilans.

Swaps de taux d'intérêt

Les swaps de taux d’intérêt peuvent être des transactions intéressantes pour les grandes entreprises cherchant à gérer les risques liés à la hausse des intérêts sur les dettes qu’elles ont accumulées dans leurs bilans. Les swaptions constituent une branche d’un swap de taux d’intérêt qui implique le paiement d’un taux fixe pour le retour d’un taux variable. Les swaps de taux d’intérêt impliquent souvent l’échange de dette à taux fixe contre de dette à taux variable au profit de la gestion du risque d’encours de la dette. En règle générale, les contreparties à un swap de taux d’intérêt prendront soit la position achetée, soit la position payée. La position de swaption vendue paie un taux fixe et reçoit un taux variable. La position de swaption d’appel paie le taux variable et reçoit le taux fixe. Dans les contrats d'échange de taux d'intérêt, la différence entre les taux est réglée en espèces à chaque date à laquelle le remboursement de la dette est dû.

Considérations Swaption Put

L’acheteur d’une swaption put s’attendre à une hausse des taux d’intérêt et se protège contre cette éventualité. A titre d'exemple, considérons une institution qui a une grande quantité de dette à taux variable et souhaite couvrir son exposition à la hausse des taux d'intérêt. Avec un swaption, l’institution convertit son passif à taux variable en un passif à taux fixe pour la durée du swap. Ainsi, la swaption du payeur peut désormais planifier de payer un taux fixe sur sa dette au bilan et de recevoir le taux variable de la position call swaption. Si les taux d’intérêt augmentent, la swaption put peut bénéficier d’intérêts supplémentaires. Aucune des deux positions ne garantit un bénéfice et si le taux d’intérêt est inférieur au taux fixe du payeur de swaption de vente, elles risquent de perdre du fait de l’évolution défavorable du marché.

Appels Swaptions

Les swaptions d’appel sont la position inverse pour mettre des swaptions et peuvent également être appelées swaptions de récepteur. Une position de swaption call estime que les taux d’intérêt peuvent baisser et est disposée à payer le taux variable pour pouvoir profiter de l’écart de taux fixe.

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Termes connexes

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