6 raisons de se méfier des CD liés au marché
Les CD liés au marché, également appelés CD indexés ou CD liés aux actions, désignent les certificats de dépôt avec un rendement basé sur un indice de marché (tel que le S & P 500), un panier d'actions ou une combinaison des deux. À quelques exceptions près, le capital de vos CD liés au marché est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu'à un maximum de 250 000 $.
À première vue, cela semble être une bonne affaire offrant une diversification, des rendements basés sur le marché et une protection du capital. Avec un CD traditionnel de cinq ans non jumbo, ne payant que 1, 53%, selon la FDIC, l’accord semble encore meilleur.
Points clés à retenir
- Les CD liés au marché sont des certificats de dépôt fondés sur un indice de marché, comme le S & P 500, un groupe d’actions ou une combinaison des deux.
- Si vous comprenez comment utiliser ces véhicules, ils peuvent être rentables, mais beaucoup d’entre eux sous-performent.
- Ces CD comportent des frais si vous effectuez un retrait anticipé, des rendements imposables sous forme d'intérêts, plutôt que de gains en capital, un plafond de tout gain, des risques de remboursement par l'établissement émetteur avant l'échéance, des dividendes généralement insuffisants et une vulnérabilité aux risques. l'impact d'un marché plus faible.
Les CD liés au marché sont souvent sous-performants
Malheureusement, il y a des mises en garde. Selon le Wall Street Journal, une fois que les frais, les limites et d’autres facteurs entrent en jeu, les CD liés au marché sont souvent moins performants que les CD classiques. Le journal a analysé 147 CD liés aux marchés publiés depuis 2010 et a découvert que 62% de ces produits étaient moins performants que les CD classiques. En outre, environ le quart d’entre eux n’ont rien payé du tout. Bien que les CD liés au marché offrent de meilleurs rendements que les CD traditionnels, vous ne devriez envisager un tel produit que si vous comprenez parfaitement les inconvénients potentiels et en tenez compte de leurs inconvénients. Voici six pièges potentiels.
Si vous achetez un CD lié au marché, diversifiez vos actifs, évitez les placements à haut risque et prenez note de tous les frais, en particulier de ceux qui se produisent au début.
Surveillez ces risques
1. Pénalités pour retrait anticipé
Si vous devez retirer votre CD avant son échéance, vous risquez de payer une pénalité sévère. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), la pénalité pourrait annuler les intérêts éventuellement générés et même parfois entraîner une perte de capital.
2. Retours imposables à titre d'intérêts
Même si votre CD est lié au marché, les rendements sont considérés comme des intérêts, pas des gains en capital. Par conséquent, votre taux d'imposition sera probablement beaucoup plus élevé que les 15% que vous paieriez sur les gains en capital à long terme. De plus, les intérêts doivent être déclarés chaque année, même lorsqu'ils ne sont payés qu'à l'échéance. Cela complique la possession d’un CD lié au marché. Envisagez de conserver votre CD lié au marché dans un compte à imposition différée, tel qu'un IRA, pour éviter de payer ces taxes annuelles.
3. Potentiel Upside Capped
Si le marché boursier augmente de manière substantielle pendant la durée de votre CD, vous ne tirerez pas pleinement parti de cette augmentation. En effet, les CD liés au marché ont généralement une limite de rendement. Le plafond peut prendre la forme d’un pourcentage de toute augmentation ou jusqu’à une limite de plafond spécifiée. Si le plafond correspond à un pourcentage de toute augmentation, il est appelé «taux de participation». S'il s'agit d'une limite sur le pourcentage du rendement, il est appelé «plafond des intérêts».
Le principal avantage d'un CD lié au marché est son exposition au marché boursier sans risque de perte de votre capital initial. cependant, comme on l'a noté, même le commettant peut être exposé à des risques dans certaines circonstances.
4. Risque d'appel
Certains CD liés au marché ont une fonction d'appel. Cela permet à l'institution émettrice (généralement une banque) de racheter le CD avant son échéance. Votre intérêt est déterminé par le prix d'achat, et il pourrait être inférieur à ce qu'il serait si le CD était conservé jusqu'à l'échéance. L’émetteur n’est pas obligé d’appeler un CD lié au marché. En règle générale, l’investissement sera appelé lorsque l’émetteur aura intérêt à le faire. Si votre investissement est appelé, vous pouvez ou non être en mesure de réinvestir le produit avec le même rendement.
5. Manque de dividendes
Il n'y a généralement pas de dividendes avec un CD lié au marché, aussi le réinvestissement des dividendes est-il une option comme il le serait avec des actions ordinaires, des fonds communs de placement ou d'autres types de placements. Pour certaines personnes, le manque de réinvestissement des dividendes est un inconvénient majeur. Pour d'autres, il est moins important compte tenu de la protection principale et, dans de nombreux cas, du retour garanti.
6. Les rendements déprimés du marché
Si votre CD lié au marché a un rendement garanti et que le marché baisse, le rendement net peut être inférieur à celui que vous auriez reçu d'un CD conventionnel. Gardez à l’esprit que certains CD liés au marché ne paient aucun rendement garanti. Si vous investissez dans un tel CD et que le marché est déprimé pendant la durée de votre investissement, vous risquez de ne recevoir aucun retour, vous laissant uniquement avec votre capital d'origine.