Définition du rapport de test acide
Le ratio de test de l'acide utilise les données de bilan d'une entreprise pour indiquer si elle dispose d'actifs à court terme suffisants pour couvrir ses passifs à court terme. Cette mesure est plus utile dans certaines situations que le ratio actuel, également appelé ratio de fonds de roulement, car elle ignore les actifs tels que les stocks, qu'il peut être difficile de liquider rapidement. Le rapport de test d'acide est également connu sous le nom de rapport rapide.
La formule pour le ratio test acide
Test acide = liquidités + titres négociables + passifs A / RCdans où: créanciers = comptes recevables \ begin {alignés} & \ text {Test acide} = \ frac {\ text {Espèces} + \ text {Titres négociables} + \ text {A / R}} {\ text {Passifs courants}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Comptes recevables} \\ \ end {alignés} Acid Test = Passif à court termeCaisse + titres négociables + A / R où: A / R = Créances
2:02Quel est le ratio rapide?
Comment calculer le ratio de test acide
Le numérateur du ratio de test de l’acide peut être défini de différentes manières, mais l’objectif principal devrait être d’obtenir une vue réaliste des actifs liquides de la société. La trésorerie et les équivalents de trésorerie doivent absolument être inclus, de même que les investissements à court terme, tels que les titres négociables.
Les comptes débiteurs sont généralement inclus, mais cela ne convient pas à tous les secteurs. Dans le secteur de la construction, par exemple, le recouvrement des créances clients peut prendre beaucoup plus de temps que dans d’autres secteurs, ce qui rendrait la situation financière d’une entreprise beaucoup plus sûre qu’elle ne l’est en réalité.
Une autre façon de calculer le numérateur consiste à prendre tous les actifs courants et à soustraire les actifs non liquides. Plus important encore, les stocks doivent être soustraits, en gardant à l’esprit que cela faussera l’image des entreprises de vente au détail en raison de la quantité d’inventaire qu’elles ont en stock. Les autres éléments apparaissant à l'actif du bilan doivent être soustraits s'ils ne peuvent pas être utilisés pour couvrir des passifs à court terme, tels que les avances aux fournisseurs, les paiements anticipés et les actifs d'impôts différés.
Le dénominateur du ratio doit inclure tous les passifs courants, qui sont des dettes et des obligations à un an au plus. Il est important de noter que le rapport de test d'acide ne prend pas en compte le temps. Si les comptes fournisseurs d'une société sont presque dus mais que ses comptes clients ne seront pas versés avant plusieurs mois, cette société pourrait être sur un terrain beaucoup plus chaotique que son ratio ne l'indiquerait. Le contraire peut aussi être vrai.
Que vous dit le ratio test acide?
Les entreprises dont le ratio de test d'acide est inférieur à 1 ne disposent pas de suffisamment d'actifs liquides pour payer leurs passifs courants et doivent être traitées avec prudence. Si le ratio de test d'acide est très inférieur au ratio actuel, cela signifie que les actifs courants d'une entreprise dépendent fortement des stocks.
Ce n'est pas un mauvais signe dans tous les cas, toutefois, certains modèles commerciaux étant intrinsèquement dépendants des stocks. Les magasins de vente au détail, par exemple, peuvent avoir des rapports de test d’acide très faibles sans nécessairement être en danger.
Pour le trimestre clos le 31 octobre 2018, le ratio de test d'acide de Wal-Mart Stores Inc. était de 0, 81, tandis que celui de Target Corp. était de 0, 83. Dans de tels cas, d'autres paramètres doivent être pris en compte, tels que la rotation des stocks. La plage acceptable pour un ratio de test d'acide varie selon les industries. Vous constaterez que les comparaisons sont plus significatives lorsque vous analysez des sociétés homologues appartenant au même secteur.
Pour la plupart des industries, le rapport de test de l'acide devrait dépasser 1. Toutefois, un rapport très élevé n'est pas toujours bon. Cela pourrait indiquer que les liquidités se sont accumulées et sont inutilisées au lieu d'être réinvesties, restituées aux actionnaires ou utilisées autrement de manière productive.
Certaines sociétés de technologie génèrent des flux de trésorerie considérables et ont par conséquent des ratios de test d’acide allant jusqu’à 7 ou 8. Bien que ce soit certainement meilleur que l’alternative, ces sociétés ont été critiquées par des investisseurs activistes qui préféreraient que les actionnaires reçoivent une partie des bénéfices.
Points clés à retenir
- Le test rapide, ou ratio rapide, compare les actifs les plus à court terme d'une entreprise à ses passifs les plus à court terme pour déterminer si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour payer ses passifs immédiats, tels que la dette à court terme.
- Le ratio de test acide ne tient pas compte des actifs courants difficiles à liquider rapidement, tels que les stocks.
- Le ratio de contrôle de l'acidité peut ne pas donner une image fiable de la situation financière d'une entreprise si celle-ci a des comptes débiteurs plus longs que d'habitude à recouvrer ou des passifs non échus mais non réglés immédiatement.
Exemple d'utilisation du rapport de test d'acide
Le ratio de test d'acide d'une entreprise peut être calculé à l'aide de son bilan. Vous trouverez ci-dessous une version abrégée du bilan de Apple Inc. au 29 septembre 2018, qui présente les composants des actifs et des passifs courants de la société (tous les montants sont en millions de dollars):
| Apple, Inc. Bilan au 29 septembre 2018 | |
|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 25 913 $ |
| Titres négociables à court terme | 40.388 |
| Comptes débiteurs | 23 190 |
| Inventaires | 3 956 |
| Créances fournisseurs non commerciales | 25 809 |
| Autres actifs courants | 12 087 |
| Le total des actifs courants | 131 399 $ |
| Comptes à payer | 55 888 $ |
| La dette à long terme | 93 735 |
| Total du passif à court terme | 115 929 $ |
Pour obtenir les liquidités disponibles de la société, ajoutez de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des titres négociables à court terme, des créances clients et des créances fournisseurs non commerciales. Ensuite, divisez les actifs liquides courants par le total des passifs courants pour calculer le ratio de test acide. Le calcul ressemblerait à ce qui suit:
ATR d'Apple = 25 913 $ + 40 388 + 23 190 + 25 809 115, 929 $ ATR d'Apple = 0, 99 $ \ $ 115, 929} \\ & \ phantom {\ text {ATR d'Apple}} = \ 0, 99 $ \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Rapport de test de l'acide} \\ \ end { alignés} ATR d'Apple = 115 929 USD 25 913 USD + 40 388 + 23 190 + 25 809 ATR d'Apple = 0, 99 $ Où: ATR = Rapport de test acide
Ce n'est pas tout le monde qui calcule ce ratio de la même manière. Il n'existe pas de méthode simple et fiable pour déterminer le ratio de test d'acide d'une entreprise, mais il est important de comprendre comment les fournisseurs de données parviennent à leurs conclusions. (Pour une lecture connexe, voir "Comment calcule-t-on le rapport de test d'acide?")
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