Risque global

Qu'est-ce que le risque global?

Le risque global est le montant de l'exposition d'un établissement ou d'un investisseur au risque de contrepartie en devises provenant d'un seul client. Les contrats de change - qu'ils soient au comptant ou à terme - ont tous une contrepartie qui est responsable de bloquer l’autre partie de l’accord. Si une institution a mis trop d'oeufs dans le même panier et passé des accords avec un client, elle peut avoir un problème important si ce client fait défaut et est incapable de payer sa part de tous les accords. Le risque global qui est trop élevé du fait que trop de contrats sont conclus avec une seule contrepartie est un problème facilement évitable. Une institution doit diversifier ses sources de risque de contrepartie en concluant des accords avec un large éventail de clients.

Le risque global en devises peut également être défini comme l'exposition totale d'une entité aux fluctuations des taux de change.

Comprendre le risque global

Les banques et les institutions financières surveillent étroitement le risque global afin de minimiser leur exposition à des évolutions financières défavorables - telles qu'un resserrement du crédit ou même une insolvabilité - survenant chez une contrepartie ou un client. Ceci est réalisé grâce à des limites de positions stipulant le montant maximum en dollars des transactions en cours pouvant être conclues pour des contrats de change au comptant et à terme à tout moment. Les limites de risque globales seront généralement plus élevées pour les contreparties de longue date et les clients bénéficiant d'une bonne notation de crédit, et seront plus faibles pour les clients qui sont nouveaux ou qui ont une notation de crédit inférieure.

Exemple de risque global

XYZ Corporation a plusieurs contrats de change en cours avec la société ABC. La société ABC a atteint une limite de positions et ne peut plus conclure de contrats supplémentaires avec XYZ Corporation tant qu'elle n'a pas liquidé certaines de ses positions actuelles. Ces limites ont été mises en place pour empêcher XYZ Corporation d’assumer trop de risque de contrepartie, ou de risque global, avec la société ABC. Si la société ABC était incapable de payer sa part des contrats, XYZ Corporation voudrait limiter son exposition à cette perte.

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