Option Altiplano

DÉFINITION DE Option Altiplano

L'option Altiplano est un type d'option "chaîne de montagnes" qui offre un paiement de coupon spécifique en plus des fonctionnalités d'une option vanille. L'option Altiplano est une option de panier contenant plus d'une sécurité sous-jacente. En tant que tel, le prix est déterminé non seulement par la volatilité implicite de chaque titre, mais également par les corrélations entre eux. Si aucun des titres du panier de l'Altiplano ne surpasse un taux de rendement de référence spécifié pendant la durée de vie de l'option, le paiement de l'option correspond uniquement au coupon spécifié. Toutefois, si l’un des sous-jacents dépasse l’indice de référence, l’option est convertie en une option d’achat vanille sur chacun des titres ou des actifs sous-jacents.

RUPTURE DE L'option Altiplano

Les options de l'Altiplano appartiennent à un groupe d'options "chaîne de montagnes" créées par la banque française Société Générale comme moyen novateur de couvrir plusieurs positions avec un seul dérivé. Atlas, Himalayan, Annapurna et Everest sont les autres noms des options de chaîne de montagnes, chacune avec des caractéristiques différentes. Toutes ces options structurées offrent l’avantage d’une volatilité globale moins élevée dans un panier par rapport à la volatilité de titres individuels, et une volatilité plus faible entraîne une réduction des coûts de couverture.

Généralement, pour les options Altiplano, les actions sont les titres sous-jacents, et seules certaines actions sont apparues dans les émissions les plus courantes de Altiplano. Ces options sont créées pour et échangées par des investisseurs institutionnels tels que des banques et des fonds spéculatifs. Leurs formules de tarification impliquent des simulations Monte Carlo complexes ou d'autres techniques de simulation nécessitant la configuration d'un ensemble de corrélations entre le prix d'exercice de chaque titre sous-jacent. Parce que les options Altiplano incluent un paiement garanti en cas de survenance de certains événements négatifs, elles constituent des titres attrayants pour les investisseurs qui recherchent la protection du capital.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Options de la chaîne de montagnes Initialement commercialisées par la Société Générale, les options de la chaîne de montagnes sont une tactique de négociation combinant des fonctionnalités d'options de gamme, d'arc-en-ciel et de panier. plus Option du panier Définition Une option du panier est un type de dérivé financier dans lequel l’actif sous-jacent est un groupe ou un panier de produits de base, de titres ou de devises. plus Exploration des nombreuses caractéristiques des options exotiques Les options exotiques sont des contrats d'options qui diffèrent des options traditionnelles par leurs structures de paiement, leurs dates d'expiration et leurs prix d'exercice. plus Option monétaire Un contrat qui confère au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des devises à un taux de change déterminé pendant une période donnée. Pour ce droit, une prime est versée au courtier, qui variera en fonction du nombre de contrats souscrits. plus Fonctionnement des options pour les acheteurs et les vendeurs Les options sont des dérivés financiers qui donnent à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent au prix indiqué dans un délai déterminé. plus Comprendre le biais de volatilité Le biais de volatilité est la différence de volatilité implicite (IV) entre les options hors de la monnaie, les options au comptant et les options dans le cours. plus de liens partenaires