AMD pourrait constater une volatilité massive après les bénéfices

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

L’action d’Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) est sur le point de prendre encore plus de volume que celle de l’action jusqu’en 2018. Les actions d’AMD étaient près de 30% de leur sommet de janvier début avril. Plus tard, la société a annoncé des résultats exceptionnels à la fin du mois d’avril. Depuis lors, les actions ont bondi de plus de 73%, pour atteindre 16, 50 $. Le marché des options suggère une reprise de la volatilité massive après la publication des résultats du deuxième trimestre le 25 juillet, après la clôture des marchés. (Pour plus d'informations, voir aussi: Pourquoi le stock en hausse d'AMD pourrait connaître un net recul .)

Les analystes prévoient que la société rapportera que le bénéfice du deuxième trimestre a atteint 0, 13 USD par action, contre seulement 0, 02 USD il y a un an. Dans le même temps, les revenus devraient augmenter de plus de 40% pour atteindre 1, 73 milliard de dollars. La société a dévoilé ses prévisions pour le premier trimestre avec des prévisions de résultats supérieurs à 25% et des recettes supérieures de plus de 5% aux prévisions, grâce à la puissance de ses chipsets Ryzen, Vega et Epyc.

Estimations trimestrielles EPS d'AMD par YCharts

Massive Swing Price attendue

Les options expirant le 17 août impliquent une très grande volatilité après les résultats trimestriels de la société. La stratégie des options de chevauchement suggère que le stock augmente ou diminue de près de 14% par rapport au prix de levée de 17 $. Il place le stock dans une fourchette allant de 14, 70 USD à 19, 35 USD par expiration des options. Le nombre de paris que les actions vont augmenter est presque égal au nombre de paris que le stock va baisser, avec environ 20 000 contrats d'achat ouvert à 17 000 contrats de vente ouverts.

Grands niveaux de volatilité implicite

La volatilité implicite au prix d’exercice de 17 USD pour une expiration en août est également extrêmement élevée, à plus de 62%. On s'attend à ce que la volatilité soit incroyablement élevée. La volatilité implicite est presque sept fois supérieure à celle du S & P 500 pour la même période d'expiration, qui n'est que de neuf. Amazon.com Inc. (AMZN) est une autre société qui publie des résultats la même semaine que AMD, avec une volatilité implicite d’environ 47%. Cela suggère que la volatilité est perçue comme étant plus élevée dans Amazon que Amazon. (Pour plus d'informations, voir aussi: L'augmentation du stock d'AMD Vu 13% .)

Stock volatile

L'une des raisons pour lesquelles les traders s'attendent à un niveau de volatilité aussi important est l'historique des fluctuations des cours boursiers. La dernière fois que la société a publié ses résultats, le 25 avril, les actions ont augmenté de plus de 39% au cours des 30 jours suivants. Mais les actions ont chuté de près de 9% dans les jours qui ont suivi la publication de ses résultats du quatrième trimestre le 30 janvier.

Données AMD par YCharts

Les fortes fluctuations des cours des actions par le passé, combinées à leur incroyable trajectoire en 2018, sont une raison suffisante pour rendre les investisseurs nerveux à l'idée d'obtenir des résultats. Le marché s'attend à un mouvement important des actions, quels que soient les résultats.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.