Style d'investissement
Le style de placement est la méthode et la philosophie suivies par un gestionnaire de fonds institutionnel dans la gestion de comptes séparés ou de fonds gérés. Le style de placement d'un fonds permet de définir les attentes en matière de risque et de potentiel de performance. Le style de placement est également un aspect important utilisé par les gestionnaires institutionnels dans le marketing et la publicité du fonds auprès des investisseurs à la recherche d'un type de marché spécifique.
Casser le style d'investissement
Les styles de placement peuvent varier d’un marché à l’autre, les gestionnaires de placements institutionnels offrant aux investisseurs un large choix de stratégies de fonds gérés pour diverses répartitions d’un portefeuille. Les styles de placement institutionnels peuvent d’abord être généralement séparés par risque. Le risque et la répartition du risque adaptée aux investisseurs est généralement un facteur de différenciation essentiel qui aide les sociétés de fonds communs de placement à vendre aux investisseurs. Les investisseurs commencent généralement par choisir leur style de placement en tenant d'abord compte de leur tolérance au risque, qui peut être soit conservatrice, modérée ou agressive. Parmi ces catégories, les gestionnaires de portefeuille peuvent proposer des stratégies de placement actives et passives qui élargissent encore les options de placement des investisseurs.
Conservateur
Les styles de placement des fonds conservateurs sont souvent axés sur les placements à revenu et à revenu fixe. Les investissements de cette catégorie peuvent inclure des fonds du marché monétaire, des fonds de prêts et des fonds d’obligations. Les fonds conservateurs sont généralement bons en tant que placements à revenu, beaucoup d'entre eux payant des distributions d'intérêts ou réinvestissant dans la croissance de la plus-value du capital.
Dans la catégorie des titres à revenu fixe, les gestionnaires s’emploieront à offrir des fonds en fonction de la durée et de la qualité du crédit. Bien que les placements en titres à revenu fixe soient généralement considérés comme prudents, les fonds les plus agressifs proposés aux investisseurs ayant une tolérance au risque conservatrice à modérée sont ceux qui présentent un rendement élevé et une qualité de crédit inférieure.
Modéré
De nombreux investisseurs à risque modéré seront attirés par les fonds gérés dotés de titres de sociétés à grande capitalisation, de valeurs de premier ordre ou d'un style de placement axé sur la valeur. Les grandes entreprises et les sociétés de premier ordre peuvent attirer les investisseurs à revenu, car elles sont des entreprises bien développées avec des ratios de distribution de dividendes promis et des dividendes stables. Les fonds de valeur peuvent aussi offrir un revenu. En règle générale, les actions de valeur présentent un risque modéré et présentent des caractéristiques fondamentales qui montrent leurs valeurs de marché actualisées par rapport à leur valeur intrinsèque. Sur la base d’une analyse fondamentale approfondie et d’hypothèses à long terme, les placements axés sur la valeur peuvent constituer un bon portefeuille de base pour tous les types d’investisseurs et sont particulièrement attrayants dans la catégorie de risque modéré.
Agressif
Les fonds de croissance, les fonds de croissance agressifs, les fonds de capital-investissement et les styles de placement alternatifs offrant une plus grande flexibilité pour utiliser le levier et les dérivés font partie des styles de placement de fonds gérés les plus intéressants pour les investisseurs agressifs. Ces fonds sont généralement des fonds activement gérés qui cherchent à surperformer les indices de référence du marché. Les fonds agressifs peuvent également englober des univers d'investissement étendus pour un potentiel de rendement supérieur. Dans certains cas, cela peut inclure des titres mondiaux ou des titres internationaux gérés activement et ciblés sur des régions du monde à forte croissance, telles que les marchés émergents, les pays BRIC ou l’Asie hors Japon.
Informations sur le style d'investissement
Les fonds gérés par tous les types de gestionnaires de placements du secteur des placements comprennent des documents de placement qui fournissent des détails détaillés sur le style de placement d’un fonds. Les fonds enregistrés sont plus transparents, comme le prescrivent la Securities Act de 1933 et la Investment Company Act de 1940. Les fonds de couverture et autres fonds alternatifs fourniront également des informations sur le style de placement sous différentes formes à leurs investisseurs.
Dans l'univers enregistré, les fonds doivent déposer un prospectus et une déclaration d'informations supplémentaires lors de leur enregistrement. Le prospectus d'un fonds est généralement la principale source d'informations pour les investisseurs cherchant à comprendre le style de placement d'un fonds. Outre le style d'investissement, le prospectus fournira également des informations détaillées sur les niveaux de risque qu'un investisseur peut espérer avec le fonds et sur les types d'investisseurs qui trouveraient le fonds le mieux adapté.
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