Le stock d'AMD est sur le point de tomber en panne

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a connu une forte baisse depuis son sommet à la fin de janvier, chutant d’environ 19% pour atteindre environ 11, 10 dollars. Mais les actions pourraient encore chuter, à mesure que les actions approchent d'un niveau critique de support technique à 11, 20 USD, tandis que les traders d'options continuent de miser sur des paris selon lesquels les actions continueront à baisser.

Un article d’Investopedia paru le 5 mars faisait état d’une forte augmentation des paris d’options baissiers et, depuis lors, les actions d’AMD ont chuté d’environ 6%. Mais malgré les baisses récentes du stock, le nombre d'options de vente disponibles n'a pas sensiblement diminué. À cela s’ajoute le quatrième titre le plus cher des 25 principaux titres du FNB iShares PHLX Semiconductor (SOXX), derrière les sociétés Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) et Maxim Integrated Products (MXIM)., cela donne aux traders une bonne raison d'être baissier. (Pour plus d'informations, voir aussi: La DMLA pourrait chuter de 17% alors que le volume des options baissières augmente .)

Ventilation technique

Le graphique montre comment le stock repose actuellement à un niveau de support technique relativement important autour de 11, 20 USD. Si les actions du stock tombaient de manière significative en dessous de ce soutien, cela pourrait déclencher une vague de vente à environ 10, 70 $, soit une baisse d'environ 4%. Toutefois, étant donné que l'indice de force relative (RSI) reste proche de 40, il faudrait une nouvelle baisse pour amener le stock à des conditions de survente. Cela signifie que les actions retesteront les bas constatés fin décembre aux alentours de 9, 80 $, soit une baisse d'environ 12% par rapport à leur cours actuel.

Marché des options

Les options dont l'expiration est fixée au 20 avril au prix d'exercice de 11 $ représentent près de 247 000 contrats de vente en cours, contre 28 600 seulement. À 0, 53 $ par contrat, cela représente une valeur théorique d'environ 13 millions de dollars, un pari considérable. Toutefois, malgré une baisse d'environ 6% du prix du titre, l'intérêt manifesté pour ces contrats n'a pas diminué. En fait, il a augmenté, ce qui pourrait signifier que les traders sont à la recherche de nouvelles baisses.

(Trade Alert)

Stock coûteux

Pour rendre les choses plus difficiles, l’action est peut-être la quatrième action la plus chère du groupe et se négocie sur un multiple à terme d’un an multiplié par 21 par rapport à une prévision de 0, 52 USD par action pour 2019. Le groupe négocie actuellement une moyenne de 16 fois ses bénéfices prévisionnels sur un an, avec une médiane de 14, 5 seulement. Ce qui rend les choses difficiles, c'est que l'entreprise devrait augmenter ses bénéfices de 42% en 2019, sur une croissance des revenus de seulement 8%. La société est soumise à de fortes pressions pour contrôler ses marges et ses dépenses. (Pour plus, voir aussi: AMD: la vue à long terme .)

Données du ratio PE d'AMD (avant 1y) par YCharts

Pour l'instant, les paris continuent de s'accumuler: le stock d'AMD n'est probablement pas fini de chuter à court terme.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.