Le dollar australien: ce que chaque opérateur Forex doit savoir

Les opérations de change ou de change constituent un marché de plus en plus prisé des investisseurs et des spéculateurs. Les marchés sont énormes et liquides, les échanges se font 24 heures sur 24 et l’effet de levier est énorme, même pour un petit commerçant individuel. De plus, c'est une opportunité de commercer sur les fortunes relatives des pays et des économies par opposition aux idiosyncrasies des entreprises.

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Malgré de nombreuses caractéristiques attrayantes, le marché des changes est vaste, complexe et impitoyablement concurrentiel. Les grandes banques, maisons de commerce et fonds dominent le marché et intègrent rapidement toute nouvelle information dans le prix. Il est pratiquement impossible pour un cambiste de savoir avec qui il négocie à un moment donné.

Le change n'est pas un marché pour les non préparés ou les ignorants. Pour négocier efficacement des devises étrangères sur une base fondamentale, les traders doivent bien connaître les sept principales devises. Cette connaissance devrait inclure non seulement les statistiques économiques actuelles d'un pays, mais également les fondements des économies respectives et les facteurs spéciaux pouvant influencer les devises. (La livre est l'une des devises les plus populaires au monde et est fortement affectée par ces facteurs. Consultez 5 rapports qui affectent la livre sterling .)

Introduction au dollar australien L'Australie n'est pas un pays particulièrement grand. En 2009, il était le 13e pays en termes de PIB et moins du dixième de la taille des États-Unis, le numéro 50 en termes de population et le numéro 19. en termes de valeur de ses exportations. Néanmoins, le dollar australien est l’une des cinq devises les plus fréquemment négociées sur le marché. Il est intéressant de noter que le dollar australien n’est une devise flottant que depuis 1983.

L'Australie doit sa popularité parmi les cambistes aux 3 G - géologie, géographie et politique gouvernementale. La géologie a donné à la société une richesse de ressources naturelles très demandées, notamment le pétrole, l'or, les produits agricoles, les diamants, le minerai de fer, l'uranium, le nickel et le charbon. La géographie a positionné la société en tant que partenaire commercial de choix pour de nombreuses économies asiatiques à croissance rapide dont les ressources sont presque insatiables. La politique gouvernementale a conduit à des taux d’intérêt relativement stables, à une économie et à un gouvernement stables, à un manque d’intervention sur les marchés des changes et à une approche occidentale des affaires et de la légalité qui n’a pas toujours été typique de la région.

Chacune des principales devises commerciales dans le monde est contrôlée (ou du moins fortement influencée) par la banque centrale du pays émetteur. Dans le cas du dollar australien, il s'agit de la Reserve Bank of Australia (RBA). La RBA est une institution plutôt conservatrice et elle n’a pas pris l’habitude d’intervenir très fréquemment sur le marché des changes. En outre, alors que presque toutes les banques de réserve ont pour mandat de contrôler l’inflation, la RBA le prend plutôt au sérieux et l’Australie a souvent des taux d’intérêt parmi les plus élevés des pays développés.

Cela dit, même ces taux relativement élevés n'étaient pas suffisants pour empêcher une bulle immobilière en Australie. Il convient également de noter que la RBA est souvent mise au défi par l'imprévisibilité du cycle des produits de base et son impact sur la balance commerciale et le compte capital du pays.

L'économie derrière le dollar australien En termes de PIB (mesuré en dollars américains), l'Australie se situe bien loin dans la liste des principales devises, avec la 13ème économie en importance. Parmi les pays développés, l’Australie se démarque par sa forte dépendance à l’égard des produits de base. L’exploitation minière (y compris l’énergie) représente plus de 5% du PIB du pays, l’accent étant mis sur le nickel. L’agriculture est également un élément essentiel du fait que près de 12% du PIB est lié à l’agriculture (et aux secteurs connexes), avec un pourcentage élevé de revenus. la sortie sortant du pays.

La richesse en ressources de l'Australie n'a pas eu d'impact universellement positif sur l'économie du pays. Même avec une politique de libéralisation économique remontant au début des années 80, l’Australie n’a jamais réussi à développer un secteur manufacturier national florissant. Au lieu de cela, le pays a un déficit courant important et un niveau d'endettement extérieur relativement élevé. L'Australie a également souffert de sa propre bulle immobilière nationale et affiche l'un des taux d'intérêt les plus élevés des pays développés. (Connaître les facteurs et les indicateurs à surveiller vous aidera à garder le rythme dans le monde concurrentiel du Forex, qui évolue rapidement. Reportez-vous à Facteurs économiques qui affectent le marché des changes.)

Facteurs déterminants du dollar australien Les modèles économiques conçus pour calculer les "bons" taux de change sont notoirement inexacts par rapport aux taux réels du marché, en partie parce que les modèles économiques sont généralement basés sur un très petit nombre de variables économiques (parfois une seule variable comme les taux d’intérêt). Cependant, les traders incorporent une gamme beaucoup plus large de données économiques dans leurs décisions de trading et leurs perspectives spéculatives peuvent elles-mêmes modifier les taux tout comme l'optimisme ou le pessimisme des investisseurs peuvent faire évoluer un titre au-dessus ou au-dessous de la valeur suggérée par ses fondamentaux.

Les principales données économiques incluent la publication du PIB, des ventes au détail, de la production industrielle, de l’inflation et des balances commerciales. Celles-ci sont publiées à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'informations financières telles que le Wall Street Journal et Bloomberg, rendent ces informations librement disponibles. Les investisseurs doivent également prendre note des informations sur l’emploi, les taux d’intérêt (y compris les réunions de la banque centrale) et le flux quotidien d’informations - catastrophes naturelles, élections et nouvelles politiques gouvernementales peuvent avoir des conséquences importantes sur les taux de change.

Avec l'Australie, cependant, d'autres facteurs doivent également être surveillés. L'économie australienne est tirée par les produits de base (métaux et céréales) et les rapports sur les semis, les conditions météorologiques, les récoltes, la production minière et les prix des métaux peuvent tous faire évoluer le dollar australien. Heureusement, ces données ne sont pas difficiles à trouver - le Bureau australien de l'économie et des sciences de l'agriculture et des ressources (ABARES) produit des rapports réguliers qui sont librement disponibles sur Internet.

Dans cet ordre d'idées, la force du dollar australien est étroitement liée à son exposition à l'Asie et au cycle des produits de base, ainsi qu'à une position quelque peu contracyclique par rapport aux devises d'autres grandes devises. La demande de ressources naturelles en Chine, en Inde et, dans une moindre mesure, au Japon, a poussé le dollar australien à la hausse au cours des cycles précédents, pour ensuite chuter à mesure que la demande de produits de base diminue.

De manière générale, la hausse des prix des produits de base crée des pressions récessionnistes (ou du moins inflationnistes) dans la plupart des économies développées. Ainsi, lorsque les prix élevés des ressources amènent les négociants à craindre pour la santé et la durabilité de la croissance des économies d’Europe, d’Amérique du Nord et du Japon, l’économie australienne a généralement l’air plus saine. Cela positionne le dollar australien comme une alternative populaire pour les traders cherchant à prendre une position longue sur les matières premières et / ou la demande de ressources asiatiques, tout en évitant les pays susceptibles de souffrir du coût élevé des intrants.

Facteurs uniques pour le dollar australien La maîtrise des taux d'intérêt et de l'inflation en Australie est également compliquée par la très forte dépendance du pays à l'égard des produits de base et de la base industrielle nationale relativement petite. Cela a entraîné des déficits importants et persistants du compte courant pendant la majeure partie de l'histoire de l'Australie après la Seconde Guerre mondiale. Bien que la dette australienne ne représente pas un pourcentage élevé du PIB, l’augmentation des dépenses de l’État fait peser cette inquiétude sur la table.

La monnaie australienne est également inhabituellement contracyclique et volatile. La plupart des grandes économies développées commercent ensemble (du moins en partie à cause des liens commerciaux étroits qui les unissent), mais l’économie australienne est différente. L'Australie produit relativement peu d'exportations manufacturières et la plupart des exportations du pays vont aux économies asiatiques en croissance. Cela étant dit, alors que l'Australie jouit d'un certain degré d'indépendance par rapport aux autres grandes économies mondiales, sa santé est beaucoup plus étroitement liée au prix des produits de base et la volatilité qui en a résulté a créé une grande volatilité de la monnaie dans le passé.

Opérations de portage L' Australie représente souvent l'autre moitié des opérations de portage originaires du yen japonais. Parce que les taux d’intérêt japonais sont si bas, les taux australiens sont si élevés et que les régions se chevauchent plus ou moins en termes de fuseaux horaires, les actifs libellés en dollars australiens ont constitué des avoirs attrayants pour les traders. En raison de ce lien, les spéculations sur les fluctuations des taux d’intérêt dans les deux pays peuvent avoir un impact disproportionné sur la monnaie. (Cette stratégie peut générer des rendements même si la paire de devises ne bouge pas d'un cent. Consultez la section Trader avec des devises 101. )

Facteurs régionaux L' Australie se distingue souvent par son gouvernement exceptionnellement stable et son environnement généralement favorable aux entreprises. Cela dit, la montée de la Chine a un impact sur le rôle de l'Australie dans la région. La Chine est une destination plus viable pour les investisseurs en Asie du Sud-Est qui souhaitent transférer des actifs hors de leur pays d'origine. La Chine et l'Inde ont également des répercussions importantes sur les résultats commerciaux et économiques de l'Australie. L'Inde et la Chine sont d'importants importateurs de produits fabriqués en Australie et l'Australie est également un grand importateur de machines et de biens de consommation produits dans ces pays.

Les taux de change en ligne sont notoirement difficiles à prévoir et la plupart des modèles ne fonctionnent que pendant de brèves périodes. Bien que les modèles économiques soient rarement utiles aux négociants à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.

L'Australie est un pays assez riche, mais il est petit et dépend fortement des produits de base agricoles et miniers. Les taux d’intérêt élevés et les coûts non compétitifs rendent difficile la compétitivité des entreprises australiennes et le pays n’a pas d’infrastructure de production solide. Dans cette optique, il est probable que le dollar australien continuera de se négocier sur la base des prix des produits de base, de la santé des principaux importateurs de ressources asiatiques et de ses taux d’intérêt élevés. Bien que l’état de l’économie australienne préoccupe les Australiens, il est peu probable que le dollar australien perde de l’importance alors même que le yuan chinois prend de plus en plus d’importance dans la région.