Qu'est-ce qui est considéré comme un VE / EBITDA sain?

Le ratio valeur d'entreprise / EBITDA varie selon les secteurs. Toutefois, le ratio VE / EBITDA du S & P 500 a été en moyenne de 11 à 14 au cours des dernières années. En juin 2018, l'EV / EBITDA moyen du S & P était de 12, 98. En règle générale, les analystes et les investisseurs considèrent qu’une valeur VE / EBITDA inférieure à 10 est saine et supérieure à la moyenne.

Le multiple EV / EBITDA

Le ratio valeur d'entreprise / EBITDA est calculé comme suit:

• EV divisé par l'EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements
• EV (le numérateur) est la valeur d'entreprise (EV) de l'entreprise et se calcule comme suit:
• EV = capitalisation boursière + actions privilégiées + intérêts minoritaires + dettes - total des liquidités

Cette mesure populaire est utilisée comme un outil d’évaluation pour comparer la valeur d’une entreprise, dette comprise, au bénéfice en espèces de l’entreprise, déduction faite des frais hors caisse. Idéal pour les analystes et les investisseurs cherchant à comparer des sociétés d’un même secteur.

En règle générale, les valeurs EV / EBITDA inférieures à 10 sont considérées comme saines. Cependant, la comparaison des valeurs relatives entre les sociétés d’un même secteur est le meilleur moyen pour les investisseurs de déterminer les sociétés dont les VE / EBITDA sont les plus sains dans un secteur spécifique.

Avantages de l'analyse EV / EBITDA

Tout comme le ratio P / E (ratio cours / bénéfice), plus le ratio VE / EBITDA est bas, plus la valorisation d’une entreprise est bon marché. Bien que le ratio P / E soit généralement utilisé comme outil d'évaluation, il est avantageux d'utiliser le ratio P / E avec le ratio EV / EBITDA. Par exemple, de nombreux investisseurs recherchent des sociétés dont les évaluations à la fois basses utilisant P / E et EV / EBITDA sont faibles et dont la croissance des dividendes est solide.