Avantages et risques des FNB thématiques

L'un des principaux avantages de l'espace des fonds négociés en bourse (FNB) à ce stade est que les investisseurs disposent d'un degré de flexibilité incroyable. Vous recherchez un fonds qui cible les fabricants de taille moyenne de produits de santé? Il est probable que vous trouverez au moins un FNB adapté à vos goûts.

Alors que l'espace ETF s'est développé pour former une industrie de 3 000 milliards de dollars aux seuls États-Unis, le nombre de fonds proposés a également explosé. Cela signifie que de nombreux fonds offrent une spécificité et une focalisation croissantes. Les FNB thématiques visent à isoler un créneau cible du marché et peuvent avoir une portée étroite ou relativement large. Mais comment un investisseur décide-t-il d'explorer ou non l'espace thématique des FNB? Nous examinerons ci-dessous certains des avantages et des risques des FNB thématiques que tout investisseur devrait prendre en compte avant de mettre de côté des actifs à investir. (Pour une lecture connexe, consultez: L'ascension de l'ETF socialement responsable .)

Volatilité

La volatilité est l’une des préoccupations majeures en matière de FNB thématiques. Dans un rapport récent pour ETF.com, Roger Nusbaum de Your Source Financial et de Seeking Alpha utilise le FNB iShares US Medical Devices (IHI) comme exemple. Étant donné qu'IHI se concentre sur un segment restreint du secteur des soins de santé, à savoir les fabricants de dispositifs médicaux, Nusbaum s'attend à ce qu'IHI soit plus volatile qu'un large éventail de valeurs sectorielles. Il indique que "lorsque les choses vont bien sur les marchés ... IHI dépassera [probablement] le fonds sectoriel élargi". D'autre part, IHI peut également sous-performer lorsque le marché est en crise.

Cela nous ramène à l’un des problèmes des FNB thématiques. Si les actions du secteur de la santé représentent entre 12% et 13% de l'indice S & P 500 et si l'on peut s'attendre à ce que l'IHI présente une volatilité supérieure à celle du secteur en général, M. Nusbaum suggère de ne pas être trop exposé au FNB thématique.

À l’étude, on part du principe que plus un fonds est restreint, plus il est susceptible d’être volatil. Comme le souligne Nusbaum, "un vaste secteur sera moins volatil, la grande majorité du temps, qu'une sorte de groupe sectoriel ou de fonds thématique plus étroit". On peut voir le fonds thématique comme un point intermédiaire entre un panier plus large d’actions sectorielles et un nom individuel, qui est probablement le plus instable de tous. (Voir aussi: Stocks de dispositifs médicaux en mouvement .)

Extrême flexibilité

Bien que la volatilité soit un sujet de préoccupation, elle peut être atténuée par une allocation judicieuse. D'autre part, les ETF thématiques peuvent également offrir des avantages incroyables. Comme Nusbaum le reconnaît, la croissance de l'espace thématique ETF est tellement exceptionnelle qu'aucun thème n'est "trop ​​éloigné". Cela donne aux investisseurs une formidable flexibilité. Si vous êtes intéressé par un sous-ensemble spécifique du marché du jeu vidéo, par exemple, il existe de nombreuses options pour les FNB. Bien entendu, la question qui se pose est de savoir s'il est préférable pour un investisseur de considérer les FNB thématiques comme un moyen d'exprimer une conviction personnelle ou comme un moyen d'utiliser leur propre expertise. Cela pourrait donner lieu à des discussions compliquées avec un conseiller, qui pourrait pousser les investisseurs vers une approche plus globale en matière de sélection de thèmes. (Voir aussi: Un autre FNB Robotique est ici .)

Nusbaum encourage les investisseurs à se tourner vers les pondérations sectorielles dans le S & P 500 en tant que référence pour les investissements thématiques dans les FNB. Il suggère de dépasser rarement, voire jamais, la pondération sectorielle de l'indice dans une allocation de FNB.

Investir dans des FNB thématiques comporte des risques plus élevés et, potentiellement, des avantages plus lucratifs que l’ensemble des FNB. Les investisseurs doivent être conscients des inconvénients liés à la participation à ces FNB de niche, mais parallèlement, s’ils le font avec prudence, les investissements thématiques dans les FNB peuvent générer d’excellents rendements. (Pour en savoir plus, consultez: Les investisseurs doivent-ils se méfier des FNB à la mode? )