Berkshire Hathaway

Qu'est-ce que Berkshire Hathaway?

Berkshire Hathaway est une société de portefeuille pour une multitude d'entreprises. Il est dirigé par le président et chef de la direction, Warren Buffett. Le siège social de Berkshire Hathaway est situé à Omaha, dans le Nebraska. À l’origine, cette société était constituée d’un groupe d’usines de transformation du textile.

Buffett est devenu actionnaire majoritaire de la société au milieu des années 1960 et a lancé une stratégie progressive visant à détourner les flux de trésorerie de son activité principale vers d'autres investissements. Au 12 mars 2019, Berkshire Hathaway avait une capitalisation boursière d'environ 500 milliards de dollars, ce qui en faisait l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse au monde.

2, 472, 627%

Ce pourcentage correspond au rendement global des actions de Berkshire Hathaway de 1965 à 2018; au cours de la même période, le S & P 500 a enregistré un rendement légèrement supérieur à 15 000%.

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Comment Warren Buffett a fait du Berkshire un gagnant

Comprendre Berkshire Hathaway

Grâce à sa longue expérience du succès opérationnel et à ses investissements, Berkshire Hathaway est devenue la cinquième société publique au monde en termes de capitalisation boursière. Les actions de Berkshire se négocient à la Bourse de New York sous forme de deux classes: les actions A et les actions B. Les actions de catégorie A se négocient à 304 000 $ par action à compter du 12 mars 2019.

Les filiales d’assurance représentent généralement les plus grandes parts de Berkshire Hathaway, mais la société gère également des centaines d’activités diverses dans le monde entier, notamment Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets et GEICO, entre autres. . En plus de détenir des sociétés privées, Berkshire possède également un important portefeuille de placements dans des titres de grandes sociétés ouvertes, telles que Apple (AAPL), Bank of America (BAC) et Wells Fargo (WFC). Le portefeuille d’actions de marché public de Berkshire est évalué à 183 milliards de dollars.

Au début de sa carrière, Buffett a eu l'idée novatrice d'utiliser le «flottant» de ses filiales d'assurance pour investir ailleurs - principalement dans des choix d'actions ciblés qui seraient détenus à long terme. Buffett a longtemps évité un portefeuille d’actions diversifié au profit d’une poignée d’investissements fiables qui seraient surpondérés afin d’optimiser le rendement anticipé. Au fil du temps, les prouesses de Buffett en matière d’investissements ont été tellement remarquées que les assemblées annuelles des actionnaires de Berkshire sont désormais une Mecque pour les promoteurs d’investissements de valeur et font l’objet d’un examen approfondi de la part des médias.

Berkshire Hathaway est l’une des plus grandes sociétés ouvertes au monde, dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett.

Considérations particulières

De 1965 à 2018, le rendement annuel des actions de Berkshire Hathaway a été plus de deux fois supérieur à celui de l'indice S & P 500. Les actions de Berkshire ont généré une croissance annualisée de 20, 5% sur cette période, tandis que le gain annualisé du S & P 500 était de 9, 7%.

La succession a toujours été un sujet brûlant pour Berkshire. La grande question qui se pose est la suivante: le remplacement de Buffett peut-il continuer à surperformer le marché? La question devient encore plus pressante lorsque l'on considère que Buffett a maintenant 88 ans.

En 2010, Buffett a annoncé qu'il serait remplacé à Berkshire Hathaway par une équipe composée d'un PDG et de deux à quatre gestionnaires de placements. En 2011, il a été annoncé que les gestionnaires de fonds de couverture, Todd Combs et Ted Weschler, seraient deux de ces gestionnaires. Buffett n'a pas encore nommé son remplaçant. Malgré tout, Buffett semble préparer la société au succès après son départ. En 2018, la société a confié à Ajit Jain la responsabilité de toutes les opérations d'assurance et a confié à Greg Abel la responsabilité de toutes les autres opérations.

Points clés à retenir

• Berkshire Hathaway est une holding massive, toujours dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett. Elle possède diverses entreprises privées bien connues, telles que GEICO, et des intérêts minoritaires dans des sociétés ouvertes, telles que Apple.
• Le PDG de Berkshire, Warren Buffett, âgé de 88 ans, n’a pas encore nommé de successeur.

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