BIB contre LABU: comparaison des FNB biotechnologiques à effet de levier

L'industrie de la biotechnologie a prospéré entre 2011 et le 19 avril 2016 et les principaux indices ont presque triplé au cours de cette période. Toutefois, le secteur a connu des reculs importants au cours de cette période, notamment en 2015. En raison du ralentissement macroéconomique, des risques accrus sur le marché boursier mondial et des préoccupations liées à la réglementation du secteur, les principaux indices de biotechnologie ont considérablement chuté entre 2015 et 2016. The Standard & Poor's Le Biotechnology Select Industry Index, qui suit les sociétés américaines de biotechnologie, a chuté de 26, 9% entre le 19 avril 2015 et le 19 avril 2016. Le NASDAQ Biotechnology Index, qui suit les sociétés de biotechnologie et pharmaceutiques cotées au NASDAQ, a perdu 21, 71% entre le 19 avril 2015 et 19 avril 2016.

Les investisseurs à long terme qui restent optimistes sur le secteur peuvent envisager des fonds négociés en bourse (FNB) traquant les principaux indices de biotechnologie. Les investisseurs à court terme et les day traders très tolérants au risque peuvent obtenir une exposition à effet de levier au secteur avec les ETF. Bien que certains FNB biotechnologiques à effet de levier se soient bien comportés au cours de la période fulgurante de l'industrie, ce type de FNB ne devrait être conservé que pendant des périodes d'une journée en raison de la décadence temporelle des produits à effet de levier.

FNB ProShares Ultra Biotechnology

Le FNB ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB) a été émis par Invesco le 7 avril 2010. Au 19 avril 2016, l'actif net total du fonds était de 483 M $ et il était conseillé par ProShares Advisors LLC. Le fonds est un FNB à effet de levier traditionnel qui détient principalement des contrats de swap sur son indice sous-jacent, le NASDAQ Biotechnology Index, ainsi que sur des actions ordinaires de sociétés composant l’indice. Le fonds suit la performance de son indice sous-jacent et cherche à reproduire deux fois le pourcentage de performance de l'indice au moyen de placements dans des dérivés et des actions ordinaires.

En date du 20 avril 2016, le fonds imputait un taux de frais annuel net de 0, 95%, soit environ 4% de plus que la moyenne de la catégorie actions avec financement par effet de levier de 0, 91%. Le fonds a connu une ascension fulgurante entre le 31 mars 2011 et le 31 mars 2016 au cours de la vague haussière sur le marché boursier américain. Au 31 mars 2016, le fonds était en baisse de 42, 82% depuis le début de l'année.

Cependant, il était en hausse de 32, 82% depuis sa création. Au 31 mars 2016, le fonds avait un rendement annuel moyen de 36, 78% depuis le 31 mars 2011. De plus, sa volatilité annuelle moyenne était de 43, 21% et son ratio de Sharpe de 0, 96 au cours des cinq dernières années. Bien que le fonds comporte un degré de risque élevé, il a largement surperformé les actifs dont le taux sans risque a été ramené du taux de risque ajusté au risque entre le 31 mars 2011 et le 31 mars 2016.

Direxion Daily Fonds Bull 3X S & P Biotech

Le fonds Direxion Daily Bull 3X S & P Biotech (NYSEARCA: LABU) est un FNB à effet de levier émis par Direxion le 28 mai 2015. Ce fonds est similaire au FNB ProShares Ultra Biotech et procure une exposition à effet de levier à son indice sous-jacent. Le fonds Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X cherche à suivre l’indice sectoriel Standard & Poor's Biotech Select et à fournir trois fois le rendement journalier de l’indice en détenant des dérivés et des actions ordinaires.

En date du 19 avril 2016, LABU avait un actif sous gestion de 252, 8 millions de dollars. Le fonds est conseillé par Rafferty Asset Management LLC et applique un ratio des frais nets annuels de 0, 97%, légèrement supérieur à celui du FNB ProShares Ultra Biotech. Le fonds n’a pas participé à la course haussière remarquable comme le FNB ProShares Ultra Biotech. Par conséquent, le fonds Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X n’offre pas de rendements attrayants. Au 31 mars 2015, le fonds était en baisse de 67, 44% depuis le début de l'année et de plus de 80% depuis sa création. Cela est principalement dû au recul de l'industrie de la biotechnologie, qui était principalement dû aux préoccupations macroéconomiques mondiales et à l'augmentation potentielle de la réglementation dans l'industrie.